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Los ejecutivos han aumentado la venta de sus acciones en empresas listadas en el Reino Unido antes del presupuesto de este mes, ya que la canciller Rachel Reeves considera aumentar el impuesto sobre ganancias de capital en un intento por fortalecer las finanzas públicas.
Desde las elecciones del 4 de julio en Gran Bretaña, los directores de empresas listadas han estado vendiendo acciones a un ritmo promedio de £31 millones por semana, más del doble del ritmo de £14 millones de los seis meses anteriores, según muestran los registros regulatorios.
El valor total de las desinversiones desde el día de las elecciones ha alcanzado alrededor de £440 millones, según las cifras compiladas por la plataforma de inversión AJ Bell.
Los informantes gubernamentales han confirmado que Reeves está considerando un aumento en el impuesto sobre ganancias de capital como parte de un esfuerzo de miles de millones de libras para cubrir un agujero en las finanzas públicas.
Algunos propietarios de negocios también están acelerando los planes para deshacerse por completo de sus empresas para evitar un posible aumento del impuesto sobre ganancias de capital, según una encuesta realizada por la firma de gestión de patrimonio Evelyn Partners.
En la actualidad, las tasas de impuesto sobre ganancias de capital en desinversiones de acciones o ventas de empresas suelen oscilar entre el 10 por ciento y el 20 por ciento.
La canciller dijo en una entrevista con el Financial Times la semana pasada que no hará nada que pueda afectar al crecimiento. “Estamos abordándolo de manera responsable y necesitamos asegurarnos de que no estamos reduciendo la inversión en Gran Bretaña”, dijo.
El lunes, Reeves y el Primer Ministro Sir Keir Starmer organizarán una cumbre de inversión global en Londres, insistiendo en que Gran Bretaña es un gran lugar para hacer negocios, pero la sombra de un presupuesto que aumentaría impuestos se cierne sobre el evento.
Varios ejecutivos que han vendido acciones dijeron al FT que tomaron la decisión debido a los temores sobre el Presupuesto del 30 de octubre. Citaron preocupaciones de que un aumento en el impuesto sobre ganancias de capital podría llevar a una mayor salida de inversionistas.
“Mi venta se debió puramente a preocupaciones sobre los cambios en el impuesto sobre ganancias de capital”, dijo un ejecutivo de una empresa listada en Londres que vendió acciones en septiembre. “El enfoque de la canciller de dejar toda la economía en el limbo sobre posibles cambios no es en absoluto útil”.
Otro ejecutivo de una empresa cotizada en el mercado Aim de Londres que también realizó desinversiones el mes pasado dijo que estaban preocupados de que los cambios en el impuesto sobre ganancias de capital pudieran desalentar a futuros inversionistas. “La gente será más reacia a arriesgar su capital”, dijeron.
El índice FTSE Aim All-Share ha bajado un 3.5 por ciento en lo que va del año.
El impuesto sobre ganancias de capital, que recaudó £14.4 mil millones en 2022-2023, es pagado por alrededor de 350,000 personas, pero solo 12,000 de ellas representan dos tercios del total recaudado.
La encuesta de Evelyn Partners también encontró que casi un tercio de los 500 propietarios de negocios que aceleraron sus planes de salida en el último año lo hicieron debido a preocupaciones sobre un posible aumento en el impuesto sobre ganancias de capital.
Una quinta parte de las empresas dijeron que estaban buscando acelerar una salida debido a una posible reducción en el alivio del impuesto sobre la herencia, lo que significaba que podría ser más caro pasar una empresa a la siguiente generación.
“Las personas se están quedando sin tiempo para tomar estas decisiones antes del Presupuesto y el riesgo es que entran en pánico”, dijo Chris Etherington, socio de la firma contable RSM UK. “Todos tienen el 29 de octubre como fecha límite”.
Una investigación independiente publicada el viernes por el Centro de Análisis Tributario sugirió que una reestructuración del impuesto sobre ganancias de capital podría recaudar hasta £14 mil millones al año para el gobierno.
El estudio examinó los posibles efectos de un paquete de reformas integrales que amplía la base impositiva y sitúa las tasas de impuesto sobre ganancias de capital en línea con el impuesto sobre la renta.
Anna Leach, economista jefa del Instituto de Directores, dijo que las empresas estaban preocupadas de que llevarían la carga de los cambios fiscales después de que el Partido Laborista descartara aumentos para los trabajadores. “Han descartado a todos los demás”, dijo.
“La ambigüedad en torno a los aumentos de impuestos está afectando la confianza y toda la tristeza y pesimismo del gobierno están haciendo que las empresas se pregunten si vale la pena el dolor”, agregó.
Gestores de carteras y planificadores fiscales dijeron que el silencio del Partido Laborista antes de un evento fiscal crucial que marcará el tono de la administración estaba llevando a los clientes a “llenar el vacío”.
Laura Foll, gestora de fondos en Janus Henderson, agregó que la “falta de información” sobre los planes del Partido Laborista, junto con el tono negativo del gobierno sobre las finanzas públicas, había llevado a los inversionistas a planificar un “escenario catastrófico”.
El gobierno dice que necesita cubrir un “agujero negro” de £22 mil millones dejado por la administración Conservadora anterior.
En respuesta a preguntas sobre las ventas de acciones, el Tesoro dijo que está comprometido a fomentar que las empresas crezcan y se registren en el Reino Unido.
“La canciller toma decisiones sobre la política fiscal en eventos fiscales”, agregó. “No hacemos comentarios sobre especulaciones sobre impuestos.”
Información adicional de George Parker y Sam Fleming