Las acciones estadounidenses ganaron impulso el jueves por la tarde mientras los inversores digerían las ganancias de las megacap tecnológicas y esperaban los resultados de Apple (AAPL) en busca de pistas sobre las perspectivas para las Big Tech.
El S&P 500 (^GSPC) ganó un 0,5%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subió casi un 0,4%. El Nasdaq Composite (^IXIC) de alta tecnología subió casi un 0,3%.
Justo antes de la campana de cierre, el presidente Donald Trump nuevamente insinuó la inminente imposición de aranceles del 25% a México y Canadá. El índice del dólar estadounidense (DX=F) se disparó con la noticia, revirtiendo pérdidas anteriores para cerrar cerca de plano.
Después de que la Reserva Federal se mantuviera firme en las tasas de interés según lo esperado, los inversores se han centrado en analizar los informes de ganancias, y en particular, en la primera ola de resultados de las empresas de la “Magnífica Siete” que han impulsado las ganancias del mercado de valores en general.
Las acciones de Tesla (TSLA) subieron a pesar de no alcanzar las expectativas de ganancias, ya que los inversores confiaron en su promesa de regresar al crecimiento en 2025. Mientras tanto, las ganancias trimestrales de Meta (META) ayudaron a elevar sus acciones, pero las acciones de Microsoft cayeron un 6%, después de que sus ingresos en la nube no cumplieran con las expectativas.
La fe en las Big Tech fue puesta a prueba después de que el modelo de IA más barato de DeepSeek sacudiera las suposiciones sobre la probabilidad de un pago, el enfoque estuvo en la justificación de sus masivas inversiones en IA.
Apple (AAPL), cuyas acciones han sido afectadas por múltiples rebajas, está programada para informar ganancias después de la campana. Los inversores escudriñarán su actualización trimestral en busca de señales de que sus ventas de iPhone están funcionando mejor de lo temido. Se espera que el fabricante de chips Intel (INTC) también presente resultados.
La estimación preliminar del Bureau of Economic Analysis del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre mostró que la economía de EE. UU. creció a un ritmo anualizado del 2,3%, por debajo del 2,6% esperado por los economistas encuestados por Bloomberg.
Mientras tanto, el CEO de American Airlines (AAL), Robert Isom, expresó sus condolencias después de la colisión entre un avión de pasajeros de American y un helicóptero del ejército de EE. UU. el miércoles por la noche.
“Estamos absolutamente desconsolados por la familia y seres queridos de los pasajeros y miembros de la tripulación y también por los que estaban en la aeronave militar”, dijo Isom.
El Bitcoin (BTC-USD) subió para rondar cerca de $106,000 por token el jueves. Los toros de los tokens señalaron los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre la cripto y los bancos como un catalizador que ayudó a enviar la moneda más de un 3% más alto en las últimas 24 horas.
“Los bancos son perfectamente capaces de atender a los clientes de cripto siempre que puedan comprender y servir los riesgos”, dijo Powell durante la conferencia de prensa posterior al Comité Federal de Mercado Abierto.
Oracle debuta nuevos agentes de IA a medida que la guerra de inteligencia artificial entra en la próxima batalla
El principal economista de Goldman Sachs, Jan Hatzius, dijo en una nueva nota:
Los toros de Nvidia siguen ahí fuera
Nvidia (NVDA) no está teniendo una buena semana.
La combinación de la sorprendente noticia de DeepSeek y los temores de que la administración Trump siga restringiendo el flujo de chips ha hecho que la acción baje un 13% en la semana.
Curiosamente, eso no ha impedido que los toros de Nvidia compren en la caída.
Nuevos datos de Vanda Research muestran que los inversores individuales compraron $562.2 millones de acciones de Nvidia en la caída del lunes. Los operadores autodirigidos compraron $359.7 millones de acciones de la empresa el martes.
Qué realmente importa a los toros de Meta
Ciertamente aprecio a todos aquellos que corren a leer el estado de flujo de efectivo de Meta (META) para ver cuánto está gastando en gastos de capital, principalmente relacionados con la construcción de infraestructura de IA.
Pero la realidad es que todo lo que importa para la tesis de inversión de Meta, al menos por ahora, es que la empresa está aplicando su nueva IA para atraer más dólares publicitarios. Meta sigue siendo un negocio liderado por la publicidad, punto final.
En ese sentido, Mark Zuckerberg hizo un punto importante al respecto en la llamada de ganancias de anoche:
“Este año, las mejoras en el negocio se centrarán en tomar los métodos de IA y aplicarlos a la publicidad y recomendaciones y feeds y cosas así. Así que la oportunidad de negocio real —para Meta IA, y estudio de IA y agentes de negocio, y personas interactuando con estas IAs— sigue siendo fuera de 2025, en su mayor parte”, dijo Zuckerberg.
El analista de Pivotal Research, Jeff Wlodarczak, dijo: “Al final, vemos una fuerte perspectiva de crecimiento de ingresos debido al aumento del uso/nuevos productos/mejor targeting/precios más altos”.
Llamada de ganancias meh para Microsoft
Iba a decir algo más alentador sobre los resultados de Microsoft (MSFT), que a primera vista no justifican la venta previa a la apertura del mercado. Las ventas de servicios de IA aumentaron un 157%, respaldando la narrativa de años sobre la acción.
Pero la Street tiene un punto: el crecimiento de Azure fue decepcionante y es probable que no se reacelere en la segunda mitad del año.
“El problema estaba en Azure donde la dirección atribuyó nuevos problemas de ejecución de ventas en servicios no relacionados con la IA que vieron un consumo insatisfactorio en el segundo trimestre fiscal y una perspectiva más débil, donde una reaceleración en la segunda mitad es más incierta. Los resultados son de hecho un revés para la tesis de aceleración en la segunda mitad de Azure”, dijo el analista de Citi Tyler Radke.
Luego, Microsoft deslizó esto en su llamada de ganancias, lo cual creo que no está recibiendo la atención que merece:
“Y aunque esperamos tener una capacidad de IA limitada en el tercer trimestre, para fines del FY’25, deberíamos estar aproximadamente en línea con la demanda a corto plazo dada nuestras significativas inversiones de capital”, dijo la directora financiera de Microsoft, Amy Hood.
Para mí, esto señala un posible freno en la historia de la IA en la segunda mitad del año.
Así que al final, no hay mucho positivo que decir aquí. Probablemente la acción merezca el castigo.