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ASML Holding (NASDAQ: ASML) es un jugador crítico en la industria de semiconductores, ya que los fabricantes de chips y las fundiciones utilizan su equipamiento para fabricar chips. Eso explica por qué el gigante holandés de equipamiento para semiconductores ha registrado ganancias impresionantes en el mercado de valores en los últimos cinco años.
Gráfico de ASML
La robusta demanda de equipamiento para la fabricación de chips de ASML para cumplir con la creciente necesidad de semiconductores ha llevado a un buen aumento en sus ingresos y beneficios, como se ve en el gráfico anterior. Lo bueno es que ASML parece estar preparado para más crecimiento en los próximos cinco años, ya que la demanda por sus productos sigue siendo sólida en medio del auge de la inteligencia artificial (IA). Esto quedó patente en los resultados de la compañía para el segundo trimestre de 2024, publicados el 17 de julio.
Echemos un vistazo más de cerca al rendimiento trimestral más reciente de ASML y veamos por qué los inversores pueden esperar más alza en esta acción de semiconductores en los próximos cinco años.
ASML ve un gran impulso en las reservas pero los inversores siguen reaccionando con pánico
Todos los ojos estaban puestos en las reservas que ASML recibió en el segundo trimestre, y esa cifra de 5.6 mil millones de euros superó las expectativas de los analistas de 4.41 mil millones de euros. Las reservas de ASML se situaron en 4.5 mil millones de euros en el mismo trimestre del año pasado y 3.6 mil millones de euros en el primer trimestre de 2024.
Por lo tanto, el libro de pedidos de la compañía aumentó considerablemente el último trimestre, tanto de forma secuencial como en términos interanuales. Es digno de destacar que ASML recibió pedidos por valor de 2.5 mil millones de euros por sus máquinas de litografía de ultravioleta extrema (EUV) el último trimestre, lo que representa casi la mitad de sus pedidos totales para el período.
Estas máquinas EUV se utilizan para fabricar chips avanzados basados en nodos de proceso más pequeños, que son capaces de ofrecer una alta potencia informática mientras consumen menos electricidad. Las fundiciones y fabricantes de chips están utilizando estas máquinas EUV para producir chips de IA, lo que explica por qué sus reservas EUV aumentaron un 56% interanual, contribuyendo a un sólido backlog valorado en 39 mil millones de euros.
Sin embargo, los inversores presionaron el botón de pánico tras los resultados de ASML por un par de razones y la acción cayó un 12%. En primer lugar, la perspectiva de ingresos de la compañía de 7 mil millones de euros para el trimestre actual es menor que la estimación de la calle de 7.5 mil millones de euros. En segundo lugar, las preocupaciones sobre restricciones en las ventas de ASML a China también han contribuido a la venta en ASML después de sus últimos resultados.
Esto se debe a que China representó casi la mitad de la línea superior de ASML el último trimestre, y la demanda de equipamiento más antiguo de este último es fuerte en ese país. Por lo tanto, los informes de que la administración Biden está considerando imponer restricciones más estrictas a las ventas de tecnología de semiconductores a China están pesando sobre la acción de ASML.
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Los inversores no deberían perder de vista el panorama general
Los inversores harían bien en echar un vistazo al panorama general, ya que la saludable demanda de chips de IA en los próximos cinco años debería permitir que ASML supere cualquier posible pérdida de negocio en China en caso de que se impongan sanciones más estrictas. Se espera que el mercado global de chips de IA genere 296 mil millones de dólares en ingresos en 2030, creciendo a una tasa anual del 33% durante el período de pronóstico. Esto debería crear demanda de más equipamiento de litografía EUV.
Según Market Digits, el mercado de litografía EUV podría generar 37 mil millones de dólares en ingresos en 2030, en comparación con los 9 mil millones del año pasado. ASML tiene un monopolio en las máquinas de litografía EUV, lo que significa que está preparado para disfrutar de un sólido crecimiento incremental de ingresos a medida que este mercado se expande a largo plazo.
Además, ASML espera volver al crecimiento en 2025 después de un rendimiento de ingresos plano en 2024, impulsado por la recuperación reciente del mercado de semiconductores que se alimenta de catalizadores como la IA. Los analistas esperan que su línea superior aumente un 3% en 2024 a 30.2 mil millones de dólares, pero el pronóstico para los próximos años es bastante sólido.
Estimaciones de ingresos de ASML para el año fiscal actual Gráfico
ASML debería poder sostener un crecimiento saludable durante más tiempo considerando la oportunidad a largo plazo en el mercado de chips de IA. Los analistas esperan que sus ganancias aumenten a una tasa de crecimiento anual compuesta del 21% en los próximos cinco años. Sin embargo, se espera que las ganancias de ASML crezcan a un ritmo mucho más rápido en 2025 y 2026 después de una pequeña caída en el año actual desde los niveles del año pasado de $21.22 por acción.
Estimaciones de EPS de ASML para el año fiscal actual Gráfico
Existe una buena probabilidad de que ASML pueda crecer a un ritmo más rápido de lo esperado por los analistas en los próximos cinco años respaldado por la demanda impulsada por la IA de su equipamiento de fabricación de chips, y eso podría llevar al mercado a recompensar a esta acción de IA con ganancias sólidas. Por eso, los inversores harían bien en capitalizar la caída en la acción de ASML tras su último informe de resultados, ya que podría recuperarse y subir aún más a largo plazo gracias a los catalizadores que he mencionado.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda ASML. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Dónde estará la acción de ASML Holding en 5 años? fue originalmente publicado por The Motley Fool
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