Es difícil discutir con los tipos de resultados que Eli Lilly (NYSE: LLY) ha producido en los últimos cinco años. La empresa ha sido una de las mejores compañías farmacéuticas en rendimiento, con sus acciones superando ampliamente al mercado en general.
Algunos podrían argumentar que es demasiado tarde para que los inversores entren en Eli Lilly, mientras que otros podrían pensar que su trabajo en los mercados de la diabetes y la obesidad sigue haciendo que sea una opción atractiva a largo plazo. ¿Qué lado tiene razón? Vamos a averiguar cómo podría desempeñarse Lilly hasta el final de la década, y decidir si todavía vale la pena invertir en la acción.
En primer lugar, consideremos cómo los productos más nuevos de Eli Lilly afectarán su desempeño en la próxima mitad de la década. Estos nuevos medicamentos incluyen el tratamiento de la enfermedad de Alzheimer Kisunla, el medicamento para la colitis ulcerosa Omvoh y el medicamento contra el cáncer Jaypirca.
Por supuesto, los productos más importantes de Lilly son el tratamiento para la diabetes Mounjaro y el medicamento para el control de peso Zepbound, que comparten el ingrediente activo tirzepatide. En 2024, los ingresos de Eli Lilly aumentaron un 32% interanual a $45 mil millones. La franquicia de tirzepatide contribuyó con aproximadamente $16.5 mil millones, a pesar de haber estado en el mercado por menos de tres años.
Los analistas han predicho ventas anuales máximas de $25 mil millones para este compuesto. Puede que hayan subestimado. Espero que Zepbound y Mounjaro continúen en su trayectoria ascendente hasta 2030, aunque la competencia aumentada probablemente llevará a que entreguen un crecimiento de ventas menos impresionante.
Sin embargo, los otros medicamentos en la nueva cartera de Lilly, que todavía no están contribuyendo mucho, aumentarán en importancia. Consideren Kisunla, que satisface una necesidad significativa en el tratamiento de la enfermedad de Alzheimer. Según algunas estimaciones, podría generar alrededor de $2.5 mil millones en ingresos para 2030. Jaypirca y Omvoh también deberían contribuir significativamente hasta el final de la década.
En otras palabras, los ingresos de Eli Lilly deberían seguir creciendo a buen ritmo. El punto medio de la guía de la compañía para 2025 implica un crecimiento de las ventas de alrededor del 32% para el año, un rendimiento excelente para una empresa farmacéutica gigante. Me sorprendería si su crecimiento anual de ingresos fuera inferior al 15% en cualquier año hasta 2030.
Eli Lilly tiene varios productos emocionantes en su pipeline, algunos de los cuales es probable que obtengan aprobación en los próximos cinco años. Consideren dos de los candidatos líderes de la compañía en pérdida de peso: orforglipron y retatrutide. Ambos medicamentos están en estudios de fase 3, pero no solo como productos para el manejo de la pérdida de peso: se están desarrollando como posibles terapias para la diabetes, la apnea del sueño y varias otras condiciones.
¿Qué los hace tan prometedores? Consideren retatrutide, un triple agonista, que imita la acción de tres hormonas: GLP-1, GIP y GCG. Eso podría ser una mejora incluso sobre tirzepatide, que imita GLP-1 y GIP. Tirzepatide fue el primero de su tipo. Retatrutide todavía tiene que demostrar su valía en los ensayos clínicos.
La cuestión es que el pipeline de Lilly en el mercado cada vez más competitivo de GLP-1 parece más fuerte que el de cualquiera de sus competidores que no se llame Novo Nordisk. Según algunas estimaciones, retatrutide podría generar $5 mil millones para 2030, mientras que orforglipron podría alcanzar $8.3 mil millones en ventas para entonces.
Naturalmente, otros nuevos productos de Lilly podrían ver la luz del día para 2030, y otros avanzarán a estudios de etapa avanzada. Ese podría ser el caso para la muy prometedora terapia génica investigativa de la empresa para la sordera. Además, muchos de sus productos existentes probablemente obtendrán expansiones de etiqueta. La alineación debería lucir aún más fuerte para fines de la década.
Los bajistas podrían señalar el P/E forward de Eli Lilly de 39.
Los datos de LLY PE Ratio (Forward) según YCharts.
El promedio de la industria de la salud es de 17.7 en el momento de escribir esto. Si Lilly está sobrevalorada en este momento, podría tener un desempeño inferior a las acciones más amplias a mediano plazo. ¿Sería mejor para los inversores esperar un mejor punto de entrada?
Mi opinión es que la acción está valuada de forma justa. Los ingresos y las ganancias de Lilly han estado creciendo mucho más rápido que los de la mayoría de sus competidores del mismo tamaño en la industria de la salud, por lo que tiene sentido que tenga un P/E forward más alto.
Espero que Eli Lilly supere al mercado en los próximos cinco años. Más allá de eso, considerando sus increíbles capacidades innovadoras, seguirá siendo una excelente acción.
Antes de comprar acciones en Eli Lilly, consideren esto:
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Prosper Junior Bakiny tiene posiciones en Eli Lilly y Novo Nordisk. Motley Fool recomienda Novo Nordisk. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Dónde estará Eli Lilly en 5 años? fue publicado originalmente por The Motley Fool