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Las autoridades surcoreanas están buscando la detención de Do Kwon, cofundador y director ejecutivo de Terraform Labs. Su empresa está detrás de las criptomonedas terraUSD y luna, que han colapsado. Los fiscales surcoreanos también están buscando congelar bitcoins vinculados a Kwon.
Woohae Cho | Bloomberg | Getty Images
Meses antes de que se revelara el fraude de Sam Bankman-Fried y FTX, y años antes de que Binance y su fundador, Changpeng Zhao, admitieran su culpabilidad y llegaran a un acuerdo con EE.UU. por varios miles de millones de dólares, Do Kwon era ampliamente considerado como el mayor villano de las criptomonedas por casi desmantelar todo el sector con su establecoin fallida vinculada al dólar estadounidense.
Era mayo de 2022 y Kwon estaba en la cima. Su empresa, Terraform Labs, estaba detrás de una de las establecoins más populares del planeta, el financiamiento de capital de riesgo estaba llegando, sus monedas (llamadas terra y luna) valían colectivamente decenas de miles de millones de dólares, y al igual que Bankman-Fried, Kwon había conseguido un lugar en la prestigiosa lista Forbes 30 menores de 30 años.
Tal vez en su mayor muestra de confianza en el imperio que había construido, justo un mes antes de que todo colapsara, Kwon publicó que había nombrado a su hija recién nacida Luna. “Mi creación más querida llamada por mi mayor invento”, escribió.
Y entonces todo se vino abajo.
Mientras la mayoría de las stablecoins están respaldadas por una mezcla de efectivo y otros activos para igualar el valor de los tokens en circulación, la invención de Kwon estaba respaldada por un conjunto complejo de código. Cuando el algoritmo falló en mayo de 2022, costó a los inversores $40 mil millones en valor de mercado de la noche a la mañana, lo que llevó a pérdidas devastadoras para múltiples inversores y contribuyó al colapso del fondo de cobertura Three Arrows Capital en junio de 2022, seguido por los prestamistas de criptomonedas Voyager Digital, BlockFi, y Genesis, y, de manera indirecta, FTX también.
El colapso de la stablecoin también sacudió la confianza en el sector y aceleró la caída de las criptomonedas que ya estaba en marcha como parte de una retirada más amplia del riesgo.
En los años siguientes, los tribunales criminales, civiles y de quiebras de EE.UU. han estado limpiando los restos, en parte, procesando a los malos actores y multando a las empresas caídas. Esta semana, un juez aprobó que Do Kwon y su empresa en quiebra, Terraform Labs, llegaran a un acuerdo con la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. por $4.5 mil millones. Esto se produce después de que un jurado encontrara por unanimidad a Kwon y su empresa responsables de fraude de valores tras menos de dos horas de deliberación.
Cómo Kwon, que actualmente se encuentra en los Balcanes, o Terraform Labs, que sigue en quiebra y, según el testimonio judicial, solo tiene alrededor de $150 millones en activos, podrá pagar la multa sigue sin estar claro. Pero sirve como el ejemplo más reciente de los actores malos en el mundo de las criptomonedas que están expiando por sus pecados pasados.
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En abril, el fundador y ex CEO de Binance fue sentenciado a cuatro meses de prisión después de llegar a un acuerdo con el Departamento de Justicia de EE.UU., la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos y el Departamento del Tesoro por $4.3 mil millones en noviembre. Unas semanas antes de eso, en marzo, el fundador y ex CEO de FTX fue sentenciado a 25 años de prisión. El CEO de Celsius, Alex Mashinsky, comenzará su juicio con jurado más adelante este año, en septiembre.
La desaparición de la anterior clase de magnates de las criptomonedas se produce a medida que el mercado de activos digitales madura y cuenta con el respaldo de los principales ejecutivos de Wall Street.
Los precios de los tokens están en medio de un auge, con el bitcoin alcanzando un nuevo máximo histórico por encima de los $73,000 en marzo. Mientras tanto, algunos de los nombres más importantes de las finanzas tradicionales se han adentrado en el mundo de las criptomonedas en el último año, ya que empresas como BlackRock y Fidelity emiten miles de millones de dólares en fondos cotizados en bolsa de bitcoin en EE.UU.
A continuación se presenta una descripción general de dónde se encuentran los culpables que casi hicieron explotar las criptomonedas hoy, incluidos aquellos que siguen fugitivos.
Do Kwon de Terraform Labs
Un oficial de policía escolta al cofundador de Terraform Labs, Do Kwon, después de cumplir una condena por falsificación de documentos en Podgorica, Montenegro, el 23 de marzo de 2024.
Stevo Vasiljevic | Reuters
Kwon actualmente está viviendo en una especie de purgatorio legal y social en los Balcanes.
El fugitivo de 32 años está atrincherado en Montenegro después de meses en fuga que involucraron abandonar Singapur y visitar diversos destinos, incluidos Dubai, Serbia y Montenegro. Ha estado allí desde marzo del año pasado, tras un intento fallido de huir de Podgorica a Dubai en un avión con un pasaporte falso. Do Kwon está en libertad bajo fianza pero está atado al estado balcánico, hasta que el Tribunal Supremo del país decida si lo envía de vuelta a casa en Corea del Sur para enfrentar un juicio, o a Estados Unidos, donde el antiguo magnate de las criptomonedas ha sido juzgado en ausencia y encontrado culpable de cargos civiles.
En cuanto a las repercusiones penales para Kwon, todo depende de lo que decidan los montenegrinos.
Los jueces estadounidenses han sido duros con los criminales de las criptomonedas que costaron a los inversores minoristas decenas de miles de millones de dólares, pero Corea del Sur tampoco tiene previsto ser indulgente, con un fiscal que supuestamente dijo que esperaba que Kwon enfrentara la pena de cárcel más larga por un delito financiero en la historia del país, que podría superar los 40 años.
El delito se remonta a la caída de terraUSD (UST) y su token hermano luna en mayo de 2022, que había sido uno de los proyectos de stablecoin con el dólar estadounidense más populares.
Kwon tenía talento para convencer a la gente de comprar lo que estaba vendiendo. Especialmente vendía su visión de un nuevo tipo de sistema de pago que cambiaría el statu quo y reemplazaría las monedas del mundo.
TerraUSD (también llamado UST) y su token hermana, luna, se movían juntas. UST funcionaba como una stablecoin vinculada al dólar estadounidense destinada a reemplazar las transacciones fiat globales, mientras que luna ayudaba a UST a mantener su vínculo y hacía ganar a los inversores una fortuna a medida que apreciaba su valor. (En 2021, luna subió un 15,800%.) Los traders también podían arbitrar el sistema y obtener ganancias de las desviaciones en los precios de los dos tokens.
La configuración no era nueva. Las stablecoins algorítmicas, que se basan en un conjunto complejo de código en lugar de reservas de moneda dura para estabilizar su precio, existían al menos desde 2015, y la idea de apostar criptomonedas para ganar un retorno irrealmente alto explotó en popularidad junto con el auge de las finanzas descentralizadas, o DeFi.
Pero Kwon tenía un verdadero talento para el marketing. Se autoproclamaba a imagen y semejanza de un Satoshi Nakamoto de próxima generación (el nombre supuesto del fundador del bitcoin), cruzado con el swagger de las redes sociales de un Elon Musk.
Kwon recaudó $207 millones para su Terraform Labs, que lanzó luna y UST, y una postura en línea agresiva, en la que menospreciaba a los “pobres” (es decir, los escépticos de luna) en Twitter, atrajo a las masas. Inspiró una especie de culto con seguidores que se identificaban como LUNÁticos, incluido el inversor multimillonario Mike Novogratz, que llegó tan lejos como inmortalizar su membresía en este club con un tatuaje en su brazo.
La plataforma Anchor de Terra, que realmente ayudó a poner a UST en el mapa con su retorno desproporcionado del 20%, podría haber sido una gran bandera roja para los inversores astutos. Muchos analistas creían que no era sostenible. En ese momento, los bonos del gobierno pagaban alrededor del 2% y las cuentas de ahorro menos del 1%. Pero los inversores se acumularon de todos modos, otorgando a luna y UST un valor de mercado combinado de casi $40 mil millones en un momento.
De la noche a la mañana, ambos tokens cayeron en valor y eran prácticamente inútiles. El fracaso fue tan masivo que ayudó a arrastrar a toda la clase de activos criptográficos, eliminando medio billón de dólares de la capitalización de mercado del sector. También dañó la confianza de los inversores en todo el espacio.
Se informó que era el segundo intento fallido de Kwon de lanzar una stablecoin algorítmica, aunque su primer esfuerzo vio pérdidas en el rango de decenas de millones de dólares, en lugar de decenas de miles de millones.
“Este caso afirma lo que los tribunales han dicho una y otra vez: Las realidades económicas de un producto, no las etiquetas, el spin, o el hype, determinan si es un valor bajo las leyes de valores”, dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler, en un comunicado de prensa.
“Las actividades fraudulentas de Terraform y Do Kwon causaron pérdidas devastadoras a los inversores, en algunos casos borrando ahorros de toda la vida. Su fraude sirve como un recordatorio de que, cuando las empresas no cumplen con la ley, los inversores resultan heridos. Terraform y Kwon fueron obstaculizando nuestros esfuerzos de investigación, llevando una pelea sobre citatorios de investigación hasta la Corte Suprema. Afortunadamente, con este acuerdo, las víctimas de su masivo fraude obtendrán ahora algo de justicia.”
Sam Bankman-Fried de FTX
NUEVA YORK, EE.UU. – 03 DE ENERO: Sam Bankman-Fried sale del tribunal en Nueva York, el 03 de enero de 2023.
Fatih Aktas | Anadolu Agency | Getty Images
Sam Bankman-Fried, fundador de FTX, fue condenado a 25 años de prisión en marzo por el enorme fraude y conspiración que condenaron a su exchange de criptomonedas y a un fondo de cobertura relacionado, Alameda Research.
La sentencia en la corte federal de Manhattan fue significativamente menos que los 40 a 50 años de prisión que los fiscales federales querían para Bankman-Fried, pero fue mucho más que los cinco a seis años y medio sugeridos por sus abogados.
“Existe el riesgo de que este hombre esté en posición de hacer algo muy malo en el futuro”, dijo el juez Lewis Kaplan antes de sentenciar al joven de 32 años y ordenarle que pague $11 mil millones en decomiso al gobierno de EE.UU.
“Y no es un riesgo trivial en absoluto”, agregó Kaplan.
Kaplan señaló que nunca ha escuchado “una palabra de arrepentimiento por la comisión de terribles crímenes” de Bankman-Fried.
El juez dijo que en sus 30 años en el banco federal, nunca había visto “una actuación” como la testimonial de Bankman-Fried en el juicio.
Si Bankman-Fried no estaba “mintiendo descaradamente” durante el interrogatorio de los fiscales, era “evasivo”, dijo Kaplan.
“No hay absolutamente ninguna duda de que el nombre de Bankman-Fried en este momento es prácticamente un lodo alrededor del mundo”, dijo el juez.
Los jurados en el juicio tampoco compraron la versión de los hechos de Bankman-Fried, condenándolo en noviembre por siete cargos criminales y responsabilizándolo por perder cerca de $10 mil millones en dinero de los clientes debido a la conspiración de fraude de valores.
Los fiscales dijeron que Bankman-Fried lideró una conspiración para saquear dinero de los clientes para hacer inversiones, financiar donaciones políticas tanto a demócratas como a republicanos, y para su uso personal, así como para pagar préstamos tomados por Alameda Research.
Bankman-Fried planea apelar su condena y sentencia.
Ryan Salame, un ex lugarteniente de alto rango de FTX fundador Sam Bankman-Fried, fue condenado a 90 meses, o siete años y medio, de prisión, seguidos de tres años de libertad vigilada.
Otras tres personas, que testificaron contra Bankman-Fried en el juicio, están esperando sus propias sentencias después de declararse culpables de cargos criminales relacionados con FTX y Alameda Research.
Ellos son Caroline Ellison, la directora ejecutiva de Alameda Research que en algún momento salió con Bankman-Fried; el jefe de ingeniería de FTX, Nishad Singh; y Gary Wang, el cofundador y director de tecnología de FTX.
En mayo, el patrimonio en quiebra de FTX anunció que casi todos los clientes recuperarían su dinero, y más. El exchange colapsado dijo que tiene entre $14.5 mil millones y $16.3 mil millones para distribuir a los acreedores y que los usuarios de FTX cuyos reclamos eran de $50,000 o menos recibirían aproximadamente el 118% del monto de su reclamo permitido, según el plan de reorganización propuesto.
Changpeng Zhao de Binance
El ex CEO de Binance, Changpeng Zhao, se retira de la corte federal en Seattle el 30 de abril de 2024.
Jason Redmond | AFP | Getty Images
El multimillonario fundador de Binance, Changpeng Zhao, se ha presentado en una prisión federal de baja seguridad en Lompoc, California, según el sitio web de la Oficina de Prisiones.
Zhao fue sentenciado a cuatro meses de prisión en abril después de declararse culpable de cargos de facilitación del lavado de dinero en su exchange de criptomonedas.
La sentencia impuesta al ex director ejecutivo de Binance fue significativamente menos que los tres años que los fiscales federales habían solicitado para él. La defensa había pedido cinco meses de libertad condicional. Las pautas de sentencia pedían un término de prisión de 12 a 18 meses.
“Lo siento”, Zhao le dijo al juez de distrito de EE.UU. Richard Jones antes de recibir su sentencia, según Reuters.
“Creo que el primer paso para asumir la responsabilidad es reconocer completamente los errores”, dijo Zhao en la corte. “Aquí fallé en implementar un programa adecuado contra el lavado de dinero… Ahora me doy cuenta de la gravedad de ese error.”
En noviembre, Zhao, comúnmente conocido como “CZ”, llegó a un acuerdo con el gobierno de EE.UU. para resolver una investigación de varios años contra Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo. Como parte del acuerdo, Zhao renunció como director ejecutivo de la empresa.
Aunque ya no está al mando de la empresa, Zhao se informa ampliamente que tiene una participación estimada del 90% en Binance.
El alcance de sus presuntos delitos incluía