Investing.com — Aquí tienes tu Resumen Pro de las principales conclusiones de los analistas de Wall Street de la semana pasada.
Los suscriptores de InvestingPro siempre obtienen la primicia en cambios de calificación que mueven el mercado.
Ollies Bargain Outlet
¿Qué pasó? El lunes, JPMorgan mejoró la calificación de Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ:) a Sobreponderar con un precio objetivo de 105 dólares.
JPMorgan proyecta una perspectiva favorable a corto plazo para OLLI, respaldada por un entorno sólido de ofertas de cierre, un paisaje competitivo mejorado y una ejecución firme que contribuyen en conjunto al crecimiento de las ventas en tiendas comparables. Mirando hacia el futuro, el banco de inversiones anticipa una aceleración significativa en el crecimiento “orgánico” de unidades, esperando que alcance cifras de dos dígitos para el año fiscal 2025 y más allá. Esta trayectoria de crecimiento se basa en un plan de 10 años para alcanzar un número de tiendas de 1,300, que es el punto estimado de saturación del mercado. Se espera que esta expansión impulse una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 13% en las ganancias por acción, basada en aumentos de un solo dígito en las ventas en tiendas comparables.
Además, el potencial de consolidación lateral ofrece oportunidades adicionales para mejoras impulsadas por el bolsillo en las ventas en tiendas comparables y el crecimiento de unidades, que no están actualmente incluidas en el modelo de JPMorgan.
El banco de inversiones sostiene que no hay barreras estructurales para volver a las tasas de crecimiento de unidades previas a la pandemia del 13-14% durante varios años. Esta evaluación optimista se refleja en la calificación de OLLI como Sobreponderar, lo que indica confianza en el potencial de la empresa para un crecimiento sostenido y rentabilidad en los próximos años. El análisis del banco sugiere que OLLI está bien posicionado para capitalizar tanto la expansión orgánica como la consolidación estratégica para fortalecer su presencia en el mercado y su desempeño financiero.
Sobreponderar en JPMorgan significa “durante el período de tiempo indicado en este informe hasta el precio objetivo, esperamos que esta acción supere el rendimiento total promedio de las acciones en el universo de cobertura del analista de investigaciones, o del equipo de análisis del analista de investigaciones”.
¿Cómo reaccionó la acción? Ollies Bargain Outlet abrió la sesión regular en 90.55 dólares y cerró en 95.98 dólares, un aumento del 9.43% respecto al cierre regular del día anterior.
Kroger
¿Qué pasó? El martes, BMO Capital mejoró a Kroger (NYSE:) a Sobreponderar con un precio objetivo de 60 dólares.
Los analistas de BMO Capital han observado una corrección en el mercado bursátil, atribuyéndola a las preocupaciones sobre el aumento de las inversiones en precios dentro de la industria. Se cree que estas inversiones son financiadas principalmente por los proveedores, con una parte menor cubierta por promociones de comercio minorista. Los analistas son optimistas en cuanto a las entregas internas del primer trimestre, mejorando su pronóstico a 0.8% desde el 0% anterior. Esto se basa en la suposición de un aumento del 0.6% año tras año en el beneficio bruto excluyendo el combustible, con un rendimiento constante de centavos por galón a 45, y un impacto contable favorable de último en entrar, primero en salir de aproximadamente 90 millones de dólares. En consecuencia, anticipan un beneficio por acción de 1.46 dólares, superando la estimación del consenso de 1.35 dólares. Esta proyección sugiere que Kroger podría potencialmente alcanzar el extremo superior de su guía para el año fiscal 2025.
Además, el pronóstico de ganancias de todo el año fiscal 2025 de BMO Capital presume un porcentaje casi invariable del margen bruto excluyendo el combustible y CPG minorista estable. Con la acción cotizando aproximadamente a 11 veces el EPS del consenso de 4.54 dólares, los analistas creen que refleja una valoración justa de los posibles riesgos a la baja para el EPS. Mantienen que la perspectiva del margen bruto de Kroger parece más segura de lo anticipado previamente.
Además, los analistas de BMO prevén un resultado favorable independientemente de si se realiza un acuerdo o no. Como resultado, BMO Capital ha aumentado su estimación de EPS para el año fiscal 2025 a 4.49 dólares (de 4.40 dólares), EPS para el año fiscal 2026 a 4.65 dólares (de 4.60 dólares), y establecido un precio objetivo de 60 dólares, aplicando un múltiplo de 13 veces al índice P/E proyectado a dos años, que anteriormente estaba entre 12 y 13 veces.
El principal riesgo identificado por los analistas es el potencial de inversiones en precios impulsadas por un entorno competitivo en intensificación en el sector de venta de alimentos.
Sobreponderar en BMO Capital significa “Se prevé superar el universo de cobertura del analista en términos de rendimiento total.”
¿Cómo reaccionó la acción? Kroger abrió la sesión regular en 52.52 dólares y cerró en 51.98 dólares, un aumento del 1.82% respecto al cierre regular del día anterior.
Miércoles – Mercados de EE. UU. cerrados por el Día de Juneteenth
Irhythm Technologies
¿Qué pasó? El jueves, Wolfe Research mejoró a iRhythm Technologies Inc (NASDAQ:) a Sobreponderar con un precio objetivo de 115 dólares.
Wolfe Research ha emitido una llamada de mejora, citando una valoración de entrada sensata para la acción, que actualmente se cotiza en 98 dólares. Los analistas de Wolfe han expresado una mayor confianza en la acción, anticipando que un obstáculo clave se resolverá dentro de los próximos 12 meses, lo que lleva a un precio objetivo de 115 dólares. Este objetivo está respaldado por un análisis de flujo de caja descontado y una comparación EV/ingresos, sugiriendo que 115 dólares es aproximadamente 5 veces los ingresos proyectados para 2025.
En el último año, la relación EV/ingresos de IRTC ha promediado 5.5 veces, y desde su IPO, el promedio ha sido casi 9 veces. En comparación con otros 30 empresas de tecnología médica pequeñas y medianas que actualmente promedian casi 3.5 veces, Wolfe argumenta que un premium de 5 veces es justificado para la acción. La razón detrás de este premium es el esperado crecimiento de ingresos de doble dígito alto para el año siguiente, superando el crecimiento de un solo dígito bajo anticipado para el grupo de comparación.
El marco de valoración de los analistas de Wolfe incluye un modelo de flujo de caja descontado integral para IRTC, que históricamente ha sido desafiante pero se ha vuelto más manejable con el tiempo. Las mejoras en la modelización podrían surgir del importante apalancamiento del margen EBIT en la segunda mitad de 2025 y una exitosa ejecución del plan de reducción de riesgos FDA para Zio AT. Avanzar más allá de los problemas de la FDA acercaría a IRTC al lanzamiento de su dispositivo MCT de próxima generación, capturando potencialmente una mayor participación en un mercado sustancial donde IRTC es actualmente un actor menor.
En última instancia, el análisis de flujo de caja descontado indica un VNA consistente con el objetivo de 115 dólares, utilizando una tasa de descuento del 9% y una tasa de crecimiento terminal del 5%.
Sobreponderar en Wolfe significa “Se proyecta que la seguridad supere al universo de cobertura del analista durante los próximos 12 meses.”
Micron
¿Qué pasó? El viernes, Aletheia Capital rebajó a Micron Technology Inc (NASDAQ:) a Mantener sin precio objetivo.
Aletheia Capital ha rebajado a MU a ‘Mantener’ desde ‘Comprar’ y ha eliminado su precio objetivo de 120 dólares. La primera razón para esto es que la acción ha visto un aumento del 2.1x desde su calificación de mejora en noviembre de 2023 y ahora se está cotizando por encima de su historial de Relación Precio/Valor en Libro (PBR) de 2.5 veces.
En segundo lugar, Aletheia Capital percibe que hay problemas iniciales con la ejecución de HBM3E de MU que podrían afectar negativamente su objetivo de ingresos y rentabilidad a corto plazo. Un cliente clave puede tener que reprogramar el envío comercial de nuevos productos. El equipo de investigación cree que podría llevar tiempo a MU mejorar y recuperar la confianza en su oferta de HBM. En consecuencia, han retirado su proyección anterior de ingresos de HBM de 500 millones de dólares para FY24E.
Por último, Aletheia Capital considera que MU debe aumentar significativamente su gasto de capital (capex) para expandir la capacidad en FY25E/26E, que ha permanecido estancada (o incluso disminuido) desde C2021. Esto contrasta con los conocidos aspectos positivos como la tendencia continuamente al alza del Precio Promedio de Venta de la Memoria (ASP), la fuerte demanda de HBM de los servidores de IA, la revisión al alza de las ganancias, y el hecho de que su FCF se ha vuelto positivo (primera vez desde 1QFY23).
¿Cómo reaccionó la acción? Micron abrió la sesión regular en 138.08 dólares y cerró en 139.54 dólares, una caída del 3.22% respecto al cierre regular del día anterior.