Con su reciente inclusión en el S&P 500, Palantir (NYSE: PLTR) está tomando protagonismo. Aunque la empresa no es nueva — fue fundada por Peter Thiel, Stephen Cohen y Alex Karp en 2003 — los avances recientes en inteligencia artificial (IA) han potenciado en gran medida sus capacidades. La empresa de inteligencia está demostrando que las aplicaciones del mundo real de la IA están generando un valor tangible.
Ese es un punto crucial. Mientras que Nvidia está obteniendo miles de millones de dólares vendiendo hardware de IA a gigantes de la tecnología como Amazon y Alphabet, la ansiedad ha aumentado sobre si la tecnología puede justificar su enorme gasto. Palantir es parte de un grupo de empresas que están haciendo precisamente eso.
La empresa presentará sus resultados del tercer trimestre el 4 de noviembre. La publicación es muy esperada ya que los inversores están ansiosos por ver si su crecimiento de ingresos continúa a buen ritmo. Entonces, ¿deberías comprar Palantir antes del cierre del mercado el 4 de noviembre? Consideremos primero un par de factores críticos.
Las fuentes de ingresos de la empresa se pueden agrupar en dos segmentos distintos: gobierno y comercial. El primero es en gran medida cómo la empresa se hizo conocida. Durante más de una década, ha trabajado con agencias como el FBI, el Departamento de Seguridad Nacional (DHS), la Agencia de Seguridad Nacional (NSA) y el Servicio de Inmigración y Control de Aduanas (ICE). Esto le ha valido a la empresa bastante mala prensa, algo con lo que todavía lidia hoy en día.
Al mismo tiempo, estos contratos han resultado lucrativos. Lo genial de trabajar con agencias de inteligencia gubernamentales es que, dado que las barreras son tan altas, tienes un foso incorporado para proteger tu negocio una vez que las has superado. La empresa se ha expandido más allá de Estados Unidos, ofreciendo sus servicios a nivel internacional en países como el Reino Unido, Ucrania, Israel y otros. No hay escasez de clientes potenciales en este momento.
El segmento comercial de la empresa es casi tan valioso, representando alrededor del 45% de sus ingresos el último trimestre, y creciendo rápidamente en gran parte porque su base de clientes está aumentando, especialmente en Estados Unidos. La empresa aumentó su lista de clientes nacionales en un impresionante 83% interanual el último trimestre, lo que ayudó a impulsar el crecimiento de ingresos del segmento del 33% interanual. Y si bien la empresa está generando más efectivo, también ha estado recortando costos, lo que significa que su ingreso neto realmente ha despegado.
Esas son las tendencias que los inversores quieren ver. En cuanto a los fundamentos, Palantir está en una posición excelente.
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Los fundamentos comerciales son importantes, pero no estás comprando la acción en un vacío. La valoración también es importante, especialmente cuando hay mucho bombo involucrado. Por cualquier métrica, Palantir tiene una prima muy elevada. Actualmente, su ratio precio/ganancias (P/E) es superior a 240. Para ponerlo en contexto, Nvidia tiene un P/E de alrededor de 60, que ya se considera muy alto. El de Alphabet es solo 23.
De acuerdo, ¿pero Palantir está en modo de alto crecimiento, verdad? ¿No justifican sus futuros ingresos su valoración? Puede ser, pero incluso si miramos métricas que tienen en cuenta el futuro, la valoración de Palantir debería hacerte pausar. Su forward P/E — su precio actual versus sus futuros ingresos esperados — está por encima de 100. Eso sigue siendo casi 3 veces el de Nvidia y 5 veces el de Alphabet. Su ratio PEG — una métrica que tiene en cuenta la tasa de crecimiento de una empresa — es 2.2 — el doble que el de Nvidia y Alphabet.
Puedes perderte en los detalles mirando diferentes métricas de valoración; al final, son solo guías. Sin embargo, está claro que la acción de Palantir es cara; el mercado ya ha incorporado un montón de crecimiento. No estoy seguro de que pueda seguir un ritmo de crecimiento que justifique esto. Eventualmente, incluso si continúa creciendo en ingresos, el precio de la acción no se mantendrá al mismo paso. Yo procedería con precaución aquí.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Johnny Rice no tiene ninguna posición en las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Nvidia y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Deberías comprar acciones de Palantir antes de las noticias del lunes? 2 Cosas Críticas que los Inversores Necesitan Saber. fue publicado originalmente por The Motley Fool