Uno de los cambios más profundos en el panorama tecnológico en los últimos años ha sido los avances en el campo de la inteligencia artificial (IA). Existe un argumento sólido de que la llegada de la IA a principios del año pasado fue uno de los principales impulsores del actual rally alcista del mercado. ChatGPT anunció la llegada de la IA generativa, y desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el S&P 500 ha aumentado un 46%, mientras que el Nasdaq Composite ha subido un 67% (a la fecha de esta escritura).
Si bien ha habido muchos beneficiarios de estos vientos favorables, uno de los más notables ha sido Nvidia (NASDAQ: NVDA). En pocas palabras, las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de la compañía, que originalmente se desarrollaron para crear imágenes realistas en videojuegos, demostraron ser igualmente eficaces para alimentar modelos de IA.
Inicie sus mañanas con más inteligencia! Despierte con noticias de desayuno en su bandeja de entrada todos los días de mercado. Regístrese gratis »
La carrera resultante en los chips de Nvidia impulsó resultados financieros increíbles y envió la acción a la estratosfera. Desde principios del año pasado, las acciones de Nvidia han subido más del 900% (a la hora del cierre del mercado del jueves), convirtiendo a la compañía en la favorita del mercado de valores.
Nvidia tiene mucho en juego en sus resultados financieros de la próxima semana. Veamos la preparación para este trimestre crítico, qué dice Wall Street y qué deben esperar los inversores.
A medida que los tecnólogos comenzaron a comprender las implicaciones de la IA generativa a principios de 2023, la demanda de los procesadores centrados en la IA de Nvidia pasó de cero a 60 en tan solo meses. En el segundo trimestre fiscal 2024 de la compañía (finalizado el 30 de julio), los resultados fueron impresionantes. Nvidia registró ingresos récord de $13.5 mil millones, un aumento del 101% respecto al año anterior, mientras que sus ganancias ajustadas por acción (EPS) de $2.70 se dispararon un 429%. Las ganancias por acción en términos de principios contables generalmente aceptados (GAAP) fueron aún más sorprendentes, con un aumento del 854%.
Los siguientes cuatro trimestres fueron igualmente impresionantes, con un crecimiento de ventas y ganancias de tres dígitos récord en cada uno de ellos. El último en la racha fue el segundo trimestre fiscal 2025 de Nvidia (finalizado el 28 de julio). Los ingresos récord de $30 mil millones aumentaron un 122% con respecto al año anterior, mientras que el EPS ajustado de $0.68 se disparó un 152%. Cabe destacar que los inversores tenían preocupaciones sobre el margen bruto de Nvidia, que disminuyó ligeramente, pero eso fue después de alcanzar un récord en el segundo trimestre.
Los inversores perspicaces sabían que la racha de crecimiento de tres dígitos de la compañía eventualmente llegaría a su fin, y la dirección sugirió que ese momento ha llegado. Para el próximo trimestre que se anunciará (finalizado el 29 de octubre), Nvidia está proyectando ingresos de $32.5 mil millones, lo que representaría un crecimiento interanual del 79%.
Historia continúa
Eso marcaría una desaceleración marcada en comparación con su tasa de crecimiento reciente, y la acción inicialmente se vendió en la noticia. Sin embargo, en los tres meses desde ese informe, los inversores prudentes han prevalecido, y las acciones de Nvidia están de vuelta cerca de máximos históricos.
El mayor impulsor de los resultados futuros de Nvidia es el próximo lanzamiento de su arquitectura Blackwell centrada en la IA. Después de un comienzo lento debido a problemas de producción, la dirección ha confirmado que los chips están en camino de enviarse a fin de año. El CEO Jensen Huang dijo en una entrevista que la demanda de los procesadores era “insana”. Continuó diciendo: “Todos quieren tener los mejores, y todos quieren ser los primeros”. La directora financiera, Colette Kress, había afirmado previamente: “En el cuarto trimestre, esperamos enviar varios miles de millones de dólares en ingresos de Blackwell”.
El sólido historial de innovación de Nvidia ha mantenido a la compañía a la vanguardia de la revolución de la IA, y parece que eso no cambiará en el futuro próximo.
Antes del informe crítico de Nvidia la próxima semana, Wall Street sigue siendo decididamente alcista. Las estimaciones de consenso de los analistas prevén ingresos de $33 mil millones, lo que representa un crecimiento de alrededor del 82%. Nvidia tiene un sólido historial de superar las expectativas propias y las de Wall Street, por lo que los resultados podrían ser más sólidos.
De los 63 analistas que ofrecieron una opinión sobre Nvidia hasta ahora en noviembre, el 94% calificó la acción como una compra o fuerte compra, y ninguno recomienda vender. El precio objetivo promedio de $157 sugiere que la acción tiene un potencial alcista del 11%. La calificación de compra de consenso y el precio objetivo por encima del precio actual de la acción sugieren que los analistas creen que las acciones de Nvidia tienen un potencial alcista adicional, aunque no en la misma medida que durante el último año.
Sin embargo, en los últimos días y de cara al informe de ganancias de Nvidia, ha habido una avalancha de analistas actualizando sus modelos, lo que resultó en numerosos aumentos de precios objetivos esta semana (12, según mis cálculos). Todos estos aumentos de precios objetivos han sido superiores al consenso actual de $157, lo que sugiere que Wall Street se está volviendo aún más alcista.
Los analistas estuvieron casi unánimes en sus comentarios, citando la rápida adopción de la IA y la expansión de centros de datos más robustos para manejar la creciente demanda. Además, la mayoría de los analistas creen que Nvidia fue conservador con su orientación, lo que da a la compañía margen para superar las expectativas.
Una de las opiniones más alcistas proviene del analista de Melius Research, Ben Reitzes. Mantuvo una calificación de compra en la acción y aumentó su precio objetivo a $185. “Aunque parecía imposible, estamos aún más entusiasmados con el próximo chip de Jensen Huang de lo que estábamos antes”, escribió en una nota a los clientes a principios de esta semana.
Para los inversores tentados a vender la acción, el analista dice: “Renunciar a Nvidia aquí después de su éxito – Hopper [chip de IA] – es como renunciar a Apple en el iPhone 1 o 2”. Continuó diciendo que esta es una “oportunidad única en la vida” y que Nvidia es una “compra obligada”.
En conjunto, esto sugiere que Wall Street sigue siendo notablemente alcista sobre las perspectivas de Nvidia, y con buena razón. Incluso las estimaciones más conservadoras sobre la oportunidad de mercado representada por la IA generativa generalmente comienzan en alrededor de $1 billón, y muchas son mucho mayores. Hasta ahora, los competidores no han podido desarrollar una solución que siquiera se acerque a Nvidia en términos de rendimiento, por lo que sus GPU están sentando las bases de la revolución de la IA.
Para ser claro, soy alcista en Nvidia y creo que la acción tiene mucho más camino por recorrer desde aquí. Dicho esto, también soy consciente de la volatilidad que seguramente seguirá en las semanas y meses venideros. Si tienes alguna duda, recuerda que a principios de este verano, las acciones de Nvidia perdieron el 27% de su valor en unas pocas semanas, solo para regresar con fuerza y establecer nuevos máximos históricos.
Finalmente, está la valoración a considerar. Wall Street está predicando que Nvidia generará un EPS de $4.16 en su ejercicio fiscal 2026, que comienza a finales de enero. Eso significa que la acción se está vendiendo actualmente por aproximadamente 34 veces las ganancias del próximo año. Si bien es un ligero premium, considera esto: los ingresos de Nvidia han aumentado un 868% en los últimos cinco años, mientras que sus ganancias netas han aumentado un 1,650%. Esto ha impulsado un aumento del precio de las acciones del 2,610% (a la hora de esta escritura). Eso ilustra claramente por qué Nvidia merece un premium.
Sabremos más después de que Nvidia presente sus resultados después del cierre del mercado el miércoles, 20 de noviembre.
Antes de comprar acciones en Nvidia, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Nvidia no fue una de ellas. Las 10 acciones que hicieron la lista podrían generar retornos enormes en los próximos años.
Considera cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005… si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendrías $870,068!*
Stock Advisor brinda a los inversores un plan fácil de seguir para el éxito, incluida orientación sobre cómo construir una cartera, actualizaciones regulares de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. El servicio Stock Advisor ha cuadruplicado el rendimiento del S&P 500 desde 2002*.
¡Ve las 10 acciones »
*Los retornos de Stock Advisor hasta el 11 de noviembre de 2024
Danny Vena tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Deberías comprar acciones de Nvidia antes del 20 de noviembre? Wall Street tiene una respuesta convincente. fue publicado originalmente por The Motley Fool