La adopción de la inteligencia artificial (IA) continúa a un ritmo acelerado, pero algunos están esperando que suceda algo negativo. Una economía estadounidense en crecimiento y resultados trimestrales sólidos de varias compañías relacionadas con la IA ayudaron a impulsar el Nasdaq Composite a un nuevo máximo la semana pasada. Sin embargo, estos mismos factores tienen a algunos inversores preguntándose si el mercado alcista ha llegado demasiado lejos y demasiado rápido.
Nvidia (NASDAQ: NVDA) se ha convertido en el líder de facto en la industria de la inteligencia artificial generativa. La compañía está programada para presentar sus resultados del tercer trimestre fiscal 2025 en menos de tres semanas, y no es una exageración sugerir que Wall Street está ansioso por las pistas que ofrecerá ese informe sobre el estado de la adopción de la IA. Las ventas de Nvidia han aumentado desde el inicio del año pasado, impulsando la acción hasta un 833% (hasta la fecha de este escrito). Además, está a menos del 5% de su máximo histórico que tocó a finales del mes pasado.
Hay mucho en juego en el próximo informe financiero de Nvidia, y muchos accionistas se preguntan si la acción puede continuar su impresionante racha. ¿Vale la pena comprar acciones antes de su informe financiero el 20 de noviembre? Afortunadamente para los inversores, los datos han comenzado a acumularse que podrían ayudar a responder esa pregunta.
La clave de los asombrosos éxitos de Nvidia en los últimos años ha sido el rendimiento de sus unidades de procesamiento de gráficos (GPU), que son los mejores chips para proporcionar la potencia computacional específica necesaria para la inteligencia artificial generativa, así como para otras necesidades de computación en la nube. Los recursos necesarios y la magnitud de los datos involucrados limitan los modelos de IA de primera línea a las mayores empresas tecnológicas y proveedores de la nube del mundo, la mayoría de los cuales son clientes de Nvidia. Los comentarios hechos en conjunto con los resultados trimestrales recientes de esas gigantes tecnológicas proporcionan algunas ideas sobre el estado de la revolución de la IA, y la evidencia es clara.
Por ejemplo, Microsoft (NASDAQ: MSFT) dijo que gastó fuertemente para avanzar en su agenda de IA en su primer trimestre fiscal 2025 (que terminó el 30 de septiembre). La compañía tuvo gastos de capital (capex) de $20 mil millones, que principalmente se destinaron a apoyar la demanda “relacionada con la nube y la IA”. La directora financiera, Amy Hood, espera que el gasto de capital de Microsoft continúe: “Esperamos que los gastos de capital aumenten de forma secuencial dado nuestras señales de demanda de nube y IA,” dijo.
Durante la llamada de ganancias del tercer trimestre de Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG), el CEO Sundar Pichai dijo, “Realizar [la oportunidad] de la IA requiere… una inversión de capital significativa”. La compañía reveló un capex de $13 mil millones durante el trimestre y sugirió que habría “aumentos sustanciales en la inversión de capital… de cara a 2025”.
La historia continua
Completando los tres grandes proveedores de la nube está Amazon (NASDAQ: AMZN). Durante su llamada de ganancias del tercer trimestre, el CEO Andy Jassy llamó a la generativa una “oportunidad tal vez única en la vida… la estamos persiguiendo agresivamente.”. El director financiero, Brian Olsavsky, contextualizó esto, diciendo que el capex de Amazon ascendería a aproximadamente $75 mil millones este año, gran parte de eso destinado a la computación en la nube y a la infraestructura de IA. La compañía también dijo que presentaría “100 nuevas capacidades de infraestructura en la nube y IA” en AWS re:Invent a finales de este mes.
Finalmente, está Meta Platforms (NASDAQ: META). Si bien no es un proveedor de la nube, los sitios de redes sociales de la compañía atraen a 3,29 mil millones de personas todos los días, proporcionando a Meta grandes volúmenes de datos de usuarios. La compañía aumentó su perspectiva de capex para todo el año a aproximadamente $39 mil millones, y la directora finnciera, Susan Li, dijo, “Seguimos esperando un crecimiento significativo en los gastos de capital en 2025.” Anteriormente señaló que esto se debía “para apoyar nuestros esfuerzos de investigación y desarrollo de IA”.
La tendencia de acelerar el capex para apoyar la creciente demanda de IA es clara. Además, una gran fracción de ese dinero se destinará a los centros de datos y servidores necesarios para la computación en la nube, donde la mayoría del software de IA generativa vive. Por lo tanto, es probable que Nvidia sea el receptor de una buena parte de este gasto.
Nvidia históricamente no ha revelado información sobre sus clientes más importantes, pero eso no ha impedido a Wall Street hacer algunas investigaciones. Los analistas de Bloomberg y Barclays Research han realizado los cálculos y han llegado a la conclusión de que los cuatro clientes más importantes de Nvidia, que generan un total del 40% de sus ventas, son:
Microsoft: 15%
Meta Platforms: 13%
Amazon: 6,2%
Alphabet: 5,8%
Cada una de estas compañías no ha dejado dudas sobre sus planes de gastar fuertemente en gastos de capital, y en particular en infraestructura para apoyar sus aspiraciones de computación en la nube y de IA. Como proveedor líder de GPUs para centros de datos, es probable que Nvidia continúe encabezando la lista de beneficiarios de ese gasto.
Nvidia presentará su próximo conjunto de resultados trimestrales el 20 de noviembre. Después de lograr un crecimiento porcentual de tres dígitos año tras año durante cinco trimestres consecutivos, la compañía ha intentado moderar las expectativas del mercado, sugiriendo que su crecimiento de ingresos esta vez solo será de alrededor del 79%. Aunque eso sería una desaceleración, seguiría siendo un crecimiento notable en cualquier caso.
Los inversores que buscan ganar dinero en las próximas tres semanas pueden verse decepcionados. Nadie puede decir con certeza cómo reaccionará la acción de Nvidia al informe, incluso si la compañía supera las expectativas.
Como recordatorio de las dificultades involucradas en la prognosis a corto plazo, los inversores solo necesitan mirar hacia atrás este verano, cuando, a partir de mediados de junio, la acción de Nvidia perdió hasta un 27% de su valor por temores de que sus procesadores de inteligencia artificial de próxima generación Blackwell fueran retrasados, solo para regresar con fuerza. Fue una ilustración de que con esta acción, la volatilidad es parte del costo de admisión. Dicho esto, tanto los comentarios hechos por sus grandes clientes tecnológicos como sus patrones históricos de gasto sugieren que Nvidia tiene por delante un sólido crecimiento.
Para los inversores que buscan acciones para mantener durante años y décadas en lugar de semanas y meses, Nvidia es una elección clara para beneficiarse de la revolución de la IA. Y cotizando a aproximadamente 32 veces las ganancias del próximo año, todavía tiene un precio atractivo. No puedo decir con certeza lo que hará la acción entre ahora y el 20 de noviembre. Lo que sí puedo decir, con un grado bastante alto de confianza, es que los inversores que compren acciones de Nvidia pronto y las mantengan durante tres a cinco años o más estarán muy contentos de haberlo hecho.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva en Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, exdirectora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Danny Vena tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Deberías comprar acciones de Nvidia antes del 20 de noviembre? La evidencia se está acumulando, y aquí te decimos lo que sugiere. fue publicado originalmente por The Motley Fool