Uno de los secretos del éxito en la inversión de Warren Buffett es mantener las acciones a largo plazo. Aunque Buffett puede haber “perdido” algunas acciones que han subido de la noche a la mañana, también ha evitado las grandes pérdidas de algunas de las antiguas estrellas del mercado.
El presidente de Berkshire Hathaway ha demostrado que su estrategia es algo en lo que los accionistas pueden confiar para ofrecer un rendimiento excelente a largo plazo. Bajo su liderazgo, Berkshire Hathaway ha generado una ganancia anual compuesta de casi el 20% en 58 años, superando el aumento del 10% del S&P 500.
No es de extrañar que los inversores observen de cerca cada movimiento de Buffett. Aquí hay un movimiento que Buffett no hará pronto: el multimillonario inversor dice que no planea vender acciones de dos de sus participaciones de larga data este año. En su carta reciente a los accionistas, Buffett escribió que planea dejar sus participaciones en Coca-Cola (NYSE: KO) y American Express (NYSE: AXP) intactas.
Lee a continuación para descubrir por qué Buffett planea mantener sus posiciones en estas dos compañías y si deberían estar en tu lista de compras.
Fuente de imagen: The Motley Fool.
Un fuerte foso
Coca-Cola y American Express se han convertido en nombres conocidos a lo largo de los años. La primera es la mayor empresa de bebidas no alcohólicas del mundo, vendiendo su bebida homónima y muchas otras. La última es un líder global en servicios de pago. Ambas compañías han aumentado sus ganancias en dos dígitos en los últimos cinco años y, con el tiempo, han construido algo más que le gusta a Buffett: un sólido foso, o ventaja competitiva.
El foso de Coca-Cola es la fortaleza de su marca. Vende ciertas bebidas (como Coca-Cola) que la gente anhela y que generalmente no reemplazarán por una alternativa. El foso de American Express son las recompensas y la seguridad que ofrece a los miembros de la tarjeta. Al realizar compras, saben que pueden recibir fácilmente un reembolso si los artículos no llegan o están dañados, y American Express ofrece generosas recompensas para los usuarios de la tarjeta. Por esas razones, los miembros de la tarjeta permanecen leales y están dispuestos a pagar por una tarjeta American Express cada año.
La historia continúa
Con el tiempo, “tanto Coke como AMEX (American Express) se convirtieron en nombres reconocibles en todo el mundo, al igual que sus productos principales, y el consumo de líquidos y la necesidad de confianza financiera inequívoca son esenciales atemporales de nuestro mundo,” escribió Buffett en su carta reciente a los accionistas de Berkshire Hathaway.
En tiempos recientes, incluso durante dificultades económicas, ambas compañías se han desempeñado bastante bien. El volumen unitario global de Coca-Cola y los ingresos aumentaron el año pasado, incluso cuando el fabricante de bebidas aumentó los precios, y las ganancias crecieron en dos dígitos. La compañía también ganó participación de valor en el mercado total de bebidas listas para beber no alcohólicas. Coca-Cola ha logrado esto manteniendo los productos que la gente conoce y ama, e innovando para capturar nuevos clientes.
Incrementos de ingresos de dos dígitos de American Express
En cuanto a American Express, la compañía ha progresado significativamente desde que anunció un plan de crecimiento en enero de 2022. Ha aumentado los ingresos en más del 40% a $61 mil millones, y el gasto de los miembros de la tarjeta ha aumentado un 37% hasta alcanzar un máximo histórico de $1.5 billones.
Como todas las compañías de tarjetas de crédito, American Express enfrenta el riesgo de incumplimiento o morosidad, pero la base de clientes premium significa que este riesgo puede ser menor.
Buffett valora a estas dos compañías por sus sólidos negocios y crecimiento constante de ganancias, así como algo que recompensa a los accionistas leales año tras año: dividendos. Ambas compañías tienen el flujo de efectivo libre para garantizar ingresos pasivos continuos, y Coca-Cola incluso ha aumentado su dividendo durante más de 50 años seguidos.
Gráfico de flujo de efectivo libre de AXP
Coca-Cola paga a los inversores $1.94 por acción anualmente, lo que representa un rendimiento de dividendos del 3.26%, mientras que el dividendo de $2.40 de American Express representa un rendimiento del 1.09%. Buffett espera que ambas compañías aumenten sus dividendos este año y, como accionista, planea beneficiarse.
Valoraciones estables con el tiempo
Volviendo a nuestra pregunta: ¿Deberían estas acciones que Buffett planea mantener estar en tu lista de compras?
Las valoraciones de estas acciones, en relación con las ganancias, han permanecido bastante estables durante años y son razonables, considerando todos los puntos que mencioné anteriormente. Coca-Cola y American Express cotizan a aproximadamente 24x y 19x veces las ganancias de los últimos 12 meses, respectivamente.
Para los inversores que buscan seguir a Buffett en empresas de calidad que también ofrecen ingresos pasivos, Coca-Cola y American Express son excelentes compras en este momento.
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American Express es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Adria Cimino tiene posiciones en American Express. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Berkshire Hathaway. Motley Fool tiene una política de divulgación.
2 acciones que Warren Buffett dice que no venderá. ¿Deberían ser tus próximas compras? fue publicado originalmente por The Motley Fool