Nvidia (NVDA) y Palantir (PLTR) han sido dos de las acciones más calientes del 2024: la ganancia de 179.6% de Nvidia en lo que va del año la ha convertido en la segunda empresa más valiosa del mundo por capitalización de mercado, mientras que la ganancia del 153.3% de Palantir la ha situado como una de las mega-cap tech stocks a tener en cuenta, además de ser un nuevo miembro del S&P 500 (SPX).
Ambas acciones han beneficiado de ser actores clave en la revolución de la inteligencia artificial. Ambas compañías tienen futuros emocionantes por delante, pero hay una diferencia clave entre las dos que hace que una sea la oportunidad más atractiva en este momento. ¿Cuál parece ser la mejor elección para los inversionistas en este momento?
Gran Brecha en la Valoración en Base al Precio-Ganancias
La subida de Nvidia en el 2024 la ha llevado a un múltiplo de valoración relativamente alto de 47.5 veces las estimaciones de ganancias de enero de 2025. El S&P 500 cotiza a 24.7 veces las ganancias, lo que significa que Nvidia es casi el doble de cara que el mercado en general.
Sin embargo, con un pronóstico de ganancias por acción consensuado de $4.01 por acción para el año fiscal que termina en enero de 2026, Nvidia luce bastante más atractiva a 33.6 veces las ganancias futuras. Aunque sigue siendo bastante cara, comienza a parecer lo suficientemente razonable para una mega-cap poderosa proyectada para crecer las ganancias por acción en más del 40% para el año. Aunque Nvidia a veces recibe críticas de los inversionistas orientados al valor por su múltiplo de precio-ganancias por encima del promedio, Palantir es aún más costosa.
La impresionante ganancia del 153% YTD ha llevado las acciones de Palantir a una valoración increíble de 122.4 veces las estimaciones de ganancias de diciembre de 2024. Esto es más del doble de la valoración de Nvidia y aproximadamente cinco veces la del mercado en general. Con la expectativa de que la compañía crezca las ganancias por acción en un 19.4% a $0.43 por acción para diciembre de 2025, la valoración de las acciones baja un poco pero sigue cotizando a un múltiplo exorbitante de triple dígito de 100.8 veces las ganancias futuras.
Más Allá del Precio-Ganancias
Además, no es solo el precio-ganancias lo que hace que Palantir parezca significativamente más costosa que Nvidia. Al mirar las dos acciones en base al precio-ventas, una métrica popular utilizada frecuentemente para evaluar nombres de alto crecimiento como acciones tecnológicas y acciones de software, Palantir cotiza a un astronómico ratio precio-ventas de 35.3, mientras que Nvidia cotiza a 26.3 veces ventas, siendo relativamente más barata.
¿Qué Tal el Ratio PEG?
Por último, vale la pena comparar las dos acciones basadas en sus ratios PEG (ratio precio-ganancias-crecimiento), una métrica de valoración popular útil para evaluar acciones de crecimiento como Nvidia y Palantir al tener en cuenta el crecimiento de ganancias.
El ratio PEG se calcula tomando el ratio precio-ganancias de una acción y dividiéndolo por su tasa de crecimiento de ganancias. Cuanto más bajo sea el ratio PEG, mejor se ve una acción en base a esta medida. Los inversores y analistas que utilizan esta métrica típicamente consideran que un ratio PEG de 1.0x o menos está infravalorado.
Entonces, ¿cómo se comparan Nvidia y Palantir en este aspecto? El ratio PEG de Nvidia de 1.8 es un poco más alto de lo ideal pero no prohibitivo. Por otro lado, Palantir cotiza a un ratio PEG significativamente más alto de 10.4, lo que indica que probablemente está sobrevaluado incluso al tener en cuenta su crecimiento de ganancias.
Palantir es sin duda una compañía emocionante, pero es difícil mantener un múltiplo de valoración como este, y deja poco margen para error: si la compañía no cumple con las expectativas de los analistas o encuentra algún obstáculo, las acciones podrían caer rápidamente.
¿Es NVDA una Compra, Según los Analistas?
Consultando a Wall Street, NVDA obtiene una clasificación de Consenso de Compra Fuerte basada en 39 Compras, tres Mantener y ninguna Venta asignada en los últimos tres meses. El precio medio objetivo de las acciones de NVDA de $152.86 implica un potencial alcista del 10.7% desde los niveles actuales.
¿Es PLTR una Compra, Según los Analistas?
Consultando a Wall Street, PLTR obtiene una clasificación de Consenso de Mantener basada en cuatro Compras, seis Mantener y seis Vender asignadas en los últimos tres meses. El precio medio objetivo de las acciones de PLTR de $27.67 implica un potencial bajista del 36.2% desde los niveles actuales.
Más Inteligente
Los analistas de Wall Street son mucho más constructivos con Nvidia, al igual que el sistema propio de puntuación Smart Score de TipRanks. El Smart Score es un sistema cuantitativo de puntuación de acciones creado por TipRanks que otorga a las acciones una puntuación del uno al diez, basada en ocho factores clave del mercado. Las puntuaciones de ocho, nueve o diez se consideran equivalentes a una calificación de Sobreponderar. Las puntuaciones de cuatro, cinco, seis o siete se consideran Neutrales, y las puntuaciones de tres o menos se consideran equivalentes a una calificación de Infraponderar.
Nvidia cuenta con un Smart Score de 9, equivalente a Sobreponderar.
En cambio, Palantir recibe un Smart Score Neutral de 4 mucho menos favorable.
Nvidia es la Clara Elección
NVDA y PLTR son ambas acciones de IA en ascenso, y ambas están proyectadas para crecer significativamente en ganancias en el próximo año. Sin embargo, se espera que Nvidia crezca las ganancias más del doble que Palantir. A pesar de esto, las acciones de Nvidia cotizan por un múltiplo de valoración mucho más barato. Nvidia a menudo es criticada por ser una acción ‘cara’, pero su múltiplo de ganancias futuras es solo un tercio de la valoración de doble dígito de Palantir, haciéndola parecer francamente barata en comparación.
Además, los analistas de ventas califican a Nvidia como una Compra Fuerte y ven un potencial alcista del 10.7% en los próximos 12 meses, mientras que son considerablemente más cautelosos con Palantir, clasificándola como una Mantener y pronosticando un potencial bajista del 36.4% desde los niveles actuales. Esta disparidad en la opinión de los analistas es otro punto fuerte a favor de Nvidia.
Soy optimista sobre Nvidia basado en su valoración significativamente más barata y su crecimiento de ganancias superior, lo que la convierte en la clara ganadora en esta comparación de acciones de IA de alto perfil. Para los inversores que buscan capitalizar la ola generativa de IA, Nvidia sigue luciendo como una elección inteligente.
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