¡Feliz Año Nuevo, asesores! ¡Esperamos poder traerte noticias de cripto para asesores todos los jueves este año!
En el número de hoy, nuestro primer boletín de 2025, Roxanna Islam de TMX VettaFi proporciona una guía completa sobre el mundo de los ETFs de cripto, analizando lo que sucedió en 2024 y lo que se espera en 2025.
Luego, Griffin Kelly de The Daily Upside responde preguntas sobre ETFs en Pregunta a un Experto.
– Sarah Morton
En la industria más amplia de las criptomonedas, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) han pasado a un segundo plano mientras que otros vientos favorables (por ejemplo, una potencial reserva estratégica de bitcoin, un mayor interés en la tokenización y una mayor intersección entre la energía y las criptomonedas) cobran protagonismo. Pero para asesores, inversores minoristas y muchos inversores institucionales, los ETFs son nuestro puente de TradFi a DeFi y seguirán siendo una parte relevante de la historia de los activos digitales en 2025. Si se espera que la innovación en las criptomonedas continúe, entonces el ecosistema de los ETFs de cripto también seguirá creciendo. Aquí es donde se encontraban los ETFs de cripto en 2024 y qué se debe observar en 2025.
Para poner en perspectiva el impacto de los ETFs de cripto, aquí hay algunas cifras interesantes de 2024 (hasta el 26 de diciembre):
Los ETFs captaron más de $1 billón en ingresos netos en 2024. De casi 4,000 ETFs, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) tuvo el tercer mayor flujo de ingresos ($37.2 mil millones) después de los ETFs amplios de gran capitalización de EE. UU., el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) y el iShares Core S&P 500 ETF (IVV).
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) tiene $52.7 mil millones en activos, más que el iShares Gold Trust (IAU), que solo tiene $33.0 mil millones en activos. IBIT es ahora el 35º ETF más grande de EE. UU.
El Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) es ahora el ETF más grande de Fidelity por activos, con más de $19.6 mil millones. El siguiente ETF más grande de Fidelity es el Fidelity Total Bond ETF (FBND), con $16.6 mil millones.
Excluyendo los ETFs apalancados, el ETF Grayscale Bitcoin Trust fue el segundo mejor rendimiento (hasta un 145.4% YTD).
En 2024, se lanzaron 43 ETFs de cripto (incluidas conversiones). Con alrededor de 77 ETFs de cripto en EE. UU., eso significa que más de la mitad del universo se lanzó este año.
Alrededor de la mitad de los 43 ETFs de cripto lanzados eran de contado: doce eran de bitcoin y nueve eran de Ether.
Doce de los recién lanzados eran ETFs apalancados, y cinco eran ETFs de ingresos por opciones. Los cinco restantes eran una mezcla de ETFs de renta variable con cobertura, renta variable de cripto y ETFs de múltiples activos.
Cinco ETFs de una sola acción de Microstrategy (MSTR) no se incluyen en este recuento total, pero siguen siendo relevantes.
Mirando hacia el futuro en 2025, varios archivos de ETF ya están en diversas etapas de aprobación. Con la nueva administración pro-cripto de EE. UU. (incluido un cambio en el liderazgo de la SEC), los emisores están llenando el canal con nuevos productos potenciales. Es probable que haya tres áreas principales para observar.
Historia Continúa
En primer lugar, existe la posibilidad de más ETFs de contado más allá de bitcoin y Ether. VanEck, 21Shares y Canary Capital han solicitado ETFs de cripto, incluidos ETFs de contado de Solana y XRP. Canary Capital también ha solicitado un ETF de Litecoin y un ETF de HBAR.
Además, habrá más innovación en la forma en que se empaquetan los activos digitales en envoltorios de ETF. Estos incluyen archivos para varios ETFs de índices de cripto (fondos de multi-token). Un fondo propuesto es el Bitwise Bitcoin and Ethereum Fund, que daría una exposición equilibrada a ambas monedas. También ha habido solicitudes para convertir el Fondo de Gran Cap Digital de Grayscale (GLDC) y el Fondo de Índice de 10 Cripto de Bitwise (BITW) en ETFs. Estos son fondos de multi-token, que poseen bitcoin, Ether, Solana y más.
Finalmente, está la categoría de “todo lo demás”, que incluye literalmente cualquier cosa que puedas imaginar. Por ejemplo, el Nexo 7RCC Spot Bitcoin and Carbon Credit Futures ETF es un ETF de Bitcoin ESG que tendrá alrededor del 80% de bitcoin y el 20% de futuros de crédito de carbono. El ETF de Empresas Estándar de Bitcoin de Bitwise tiene la intención de invertir en empresas que tengan al menos 1,000 bitcoin en su tesorería corporativa. El ETF de Bonos Bitcoin de Strive tiene como objetivo proporcionar exposición a valores convertibles emitidos por MicroStrategy. Además, creo que podemos ver aún más estrategias basadas en opciones. Y como vimos hacia la segunda mitad de 2024, las acciones de cripto han vuelto a estar de moda debido al renovado interés en MicroStrategy y los mineros de cripto, que han pivotado para beneficiarse de la demanda de centros de datos.
– Roxanna Islam, Jefa de Investigación de Sector e Industria, TMX VettaFi
P. ¿Cuál es el estado de la industria global de ETFs?
Estados Unidos sigue siendo el hogar de los ETFs. Canadá es técnicamente su lugar de nacimiento, pero con EE. UU. representando casi el 70% del mercado global de ETFs, creo que es seguro llamar a este envoltorio un expatriado en este punto.
Dicho esto, los ETFs están ganando rápidamente terreno en muchos mercados extranjeros. En los primeros 11 meses de este año, se lanzaron más de 550 ETFs en la región de Asia Pacífico (excluyendo Japón) y cerca de 300 productos se lanzaron en Europa, según ETFGI. Con los ETFs activos y de cripto volviéndose cada vez más atractivos, esta tendencia de adopción global solo aumentará.
P. ¿Cuál es el futuro de los ETFs/ETPs?
2024 fue sin duda “El año del ETF”, con EE.UU. solo experimentando más de $1 billón en ingresos. A nivel mundial, los ETFs ahora tienen más de $15 billones en activos y representan el 30% de todos los activos invertidos. En la próxima década o así, es probable que superen a los fondos mutuos como el vehículo de inversión dominante. Y hasta que la tokenización sacuda ese barco, cada año a partir de ahora probablemente será el año del ETF.
P. ¿Cómo ha cambiado el juego la aprobación de ETFs de bitcoin y Ether en Estados Unidos?
Los ETFs de cripto todavía están despegando en todo el mundo. Solo un puñado de mercados los ofrecen, incluidos Australia, Canadá, Suiza, Brasil y algunos otros.
EE. UU. rápidamente se convirtió en el líder en ETFs de contado después de que la Comisión de Bolsa y Valores aprobara los primeros este año. El iShares Bitcoin Trust ETF tiene más de $53 mil millones en activos netos. Mientras tanto, el Grayscale Bitcoin Trust ETF ha superado los $20 mil millones y el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund está a punto. La próxima administración Trump, que se espera sea muy pro-cripto, probablemente hará que emitir y acceder a ETFs de cripto sea mucho más fácil. Es posible que comiences a ver ETFs que rastrean criptomonedas más pequeñas como Dogecoin.
La emoción en torno a los ETFs de bitcoin de EE. UU. es tan inmensa que puede haber causado que algunos inversores retiren activos de productos similares en otros mercados. Por ejemplo, según datos de TD Securities reportados por Bloomberg, los ETFs de bitcoin canadienses experimentaron más de $400 millones en salidas netas este año. Mientras tanto, los ETFs de bitcoin de EE. UU. han registrado $36 mil millones en ingresos.
– Griffin Kelly, Reportero, The Daily Upside
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó los primeros ETFs duales de bitcoin y Ether.
Bitwise anunció planes para un fondo cotizado en bolsa (ETF) para rastrear empresas públicas que tienen más de 1000 bitcoins en tesorería.
Una simple publicación de LinkedIn de Andre Dragosh resumiendo los ETFs de oro vs. cripto.