Una estrategia de inversión tiene como objetivo guiar decisiones de trading seguras y efectivas. Sin una estrategia establecida, los inversores tienen más probabilidades de hacer demasiadas operaciones, dejar que las emociones tomen el control o cambiar inadvertidamente sus perfiles de riesgo. Cualquiera de esos resultados puede limitar el potencial de crecimiento a largo plazo.
Ya sea que su objetivo sea generar ganancias o ingresos, tener un enfoque definido brinda la mejor oportunidad de éxito en el mercado de valores. Afortunadamente, no es necesario ser un experto en inversiones para crear una estrategia que funcione para usted.
Puede desarrollar un marco de inversión sólido y personalizado en tres pasos.
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La tolerancia al riesgo describe cuánta volatilidad aceptará dentro de su cartera de inversión. Su apetito por el riesgo debe influir en todos los aspectos de su estrategia de inversión.
Además, es importante tener en cuenta que el riesgo y la recompensa van de la mano en la inversión. Los activos de mayor riesgo tienen un mayor potencial de crecimiento, mientras que los activos de menor riesgo tienen un menor potencial de crecimiento. La relación relativa entre riesgo y recompensa de invertir en acciones frente a efectivo demuestra esto.
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Dado que la tolerancia al riesgo es un elemento fundamental de su estrategia, es prudente definirla por escrito. Con esa documentación, debería ser más fácil revisar y validar su enfoque periódicamente. Si su apetito por el riesgo no ha cambiado, es probable que su estrategia siga siendo adecuada. O, si su tolerancia al riesgo definida ya no le conviene, probablemente sea hora de una revisión de la estrategia.
La forma más sencilla de aclarar su tolerancia al riesgo es considerar escenarios de disminución de la cartera. ¿Podría sobrellevar una caída del 10% en su cuenta de inversión? ¿Qué tal un 50%?
Su capacidad máxima para pérdidas no realizadas puede indicar dónde se encuentra en el espectro de tolerancia al riesgo. Incurre en una pérdida no realizada cuando una acción que posee disminuye de valor. Las pérdidas solo se realizan cuando vende una acción por menos de lo que pagó por ella.
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Un ejemplo de cómo podría verse su espectro de tolerancia al riesgo:
Si su límite es del 10%, usted es adverso al riesgo.
Si puede aceptar caídas en el rango del 20%, tiene un apetito por el riesgo moderado.
Si puede aceptar caídas del 30% o más, tiene tolerancia al riesgo.
Con una mayor tolerancia al riesgo, puede poseer cómodamente acciones que tienen un mayor potencial de crecimiento, como por ejemplo Nvidia. Ayako Yoshioka, directora de consultoría de cartera en el gestor de activos independiente Wealth Enhancement Group, señala que las acciones de Nvidia han pasado por múltiples períodos en los que han perdido más del 50% de su valor. Las acciones, por lo tanto, proporcionan un útil experimento mental para inversores. Si una acción que posee pierde la mitad de su valor, ¿entraría en pánico y vendería o estaría dispuesto a esperar una recuperación?
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La asignación de activos es la composición de su cartera en diferentes tipos de activos. Establecer objetivos de asignación de activos le ayuda a manejar el riesgo de acuerdo con su tolerancia.
Por ejemplo, los inversores conservadores podrían tener como objetivo una exposición del 50% a acciones y el 50% a bonos. En esta mezcla, las acciones proporcionan potencial de crecimiento junto con volatilidad. Los bonos proporcionan estabilidad en el valor de reembolso y en los ingresos.
Una cartera con un mayor porcentaje de acciones podría ofrecer ganancias más grandes pero con más riesgo. Es por eso que los inversores agresivos que pueden manejar el riesgo prefieren una exposición más alta a acciones, hasta un 90%.
También puede desglosar tu exposición prevista a acciones en categorías más pequeñas, como acciones de crecimiento, acciones de valor, small caps, mid-caps, large caps y acciones internacionales.
También puede limitar su exposición relativa a cualquier acción individual. Esto es particularmente importante para acciones de crecimiento volátiles, que pueden cambiar de precio rápidamente y de manera drástica. Mantener cada acción en, por ejemplo, un 5% o menos de su cartera evita que dependa demasiado de una sola posición.
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Tus objetivos de asignación guían tu construcción inicial de la cartera y las decisiones de trading continuas. Por ejemplo:
A medida que el precio de una acción aumenta, el valor de la posición se convierte en un porcentaje mayor de tu cartera. Eventualmente, la posición podría superar tu límite de exposición a una sola acción. Ese sería una señal para vender algunas acciones y reducir tu exposición y tomar ganancias.
Una caída en el precio podría dejarte espacio para aumentar tu posición. Si aún crees que la acción tiene potencial al alza cuando eso sucede, puede ser el momento de comprar.
Michael Kodari, CEO del gestor de patrimonio KOSEC Securities, recomienda establecer precios de compra y venta objetivo para gestionar el riesgo.
Los precios de compra objetivo pueden basarse en estimaciones formales o informales del valor intrínseco de la empresa. Los métodos formales para establecer el valor incluyen el método de descuento de dividendos (DDM) y el análisis del flujo de caja descontado (DCF).
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El DDM cuantifica el valor de una empresa estimando los dividendos futuros y ajustando ese ingreso al valor presente. El DCF sigue un razonamiento similar, pero descuenta el flujo de caja libre proyectado de la empresa en lugar de los dividendos. Los métodos informales para establecer el valor incluyen comparaciones entre pares y comparaciones históricas.
Ten en cuenta que muchos inversores establecen su precio de compra deseado por debajo de su estimación de valor. Esto proporciona un margen de seguridad ante más descensos en el precio de las acciones.
Establecer precios de venta objetivo puede ser más sencillo. Puedes basar estos en porcentajes de ganancias no realizadas o en el precio que haría que la acción superara tus objetivos de asignación. Por ejemplo, es posible que quieras obtener ganancias cuando el precio de la acción suba un 20% por encima de tu precio de compra.
Otros puntos de datos que pueden informar tus disparadores incluyen:
Índice de fuerza relativa (RSI). El RSI es un indicador de impulso que mide la rapidez y el tamaño de los cambios recientes en el precio de la acción. Un RSI de 70 o más indica que la acción podría estar sobrecomprada y lista para una corrección de precio. Un RSI de 30 o menos implica que la acción está sobrevendida, lo que puede crear un punto de compra a un precio de ganga.
Ratios de valoración. Los ratios precio/ventas y precio/ganancias cuantifican cuán cara está la acción en relación con sus ingresos y ganancias, respectivamente. Estos ratios son más significativos cuando se comparan con pares y los valores históricos de la empresa.
Calificaciones y objetivos de precios de analistas. Los analistas tienen un profundo conocimiento de las empresas que siguen. No son infalibles, pero los analistas pueden identificar rápidamente cómo los desarrollos recientes afectan la perspectiva de la acción. Si tienes dudas sobre la perspectiva de una acción, intenta revisar lo que dicen los analistas como punto de partida.
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Una sólida estrategia de inversión puede transformar tu inversión de conjeturas a una metodología productiva. Úsala para fundamentar tu toma de decisiones, especialmente en acciones que acaparan titulares como Nvidia o Tesla, para un camino más seguro hacia la creación de riqueza.