Los CEOs de Wall Street expresaron confianza el miércoles en que la próxima administración de EE.UU. será amigable para los negocios y beneficiosa para los bancos, ya que informaron de un aumento en las ganancias después de que las operaciones y la negociación se intensificaron.
El entorno de mercado ya ha sido favorable para los bancos, con mercados de valores al alza y la anticipación de que el presidente electo Donald Trump impulsará una agenda de desregulación y menores impuestos.
“Ha habido un cambio significativo en la confianza de los CEO, especialmente después de los resultados de las elecciones en EE.UU.,” dijo el CEO de Goldman Sachs, David Solomon, a analistas en una llamada de ganancias. “Además, hay un importante acúmulo de transacciones por parte de patrocinadores y un mayor apetito general por las negociaciones, respaldado por un mejor entorno regulatorio.”
Las acciones de los bancos que informaron ganancias el miércoles subieron sólidamente, con Goldman Sachs subiendo un 5.6%, JPMorgan Chase un 2%, Wells Fargo un 5.9% y Citi un 7.5%. Bank of America y Morgan Stanley informarán resultados el jueves.
“Los espíritus animales han regresado,” dijo Stephen Biggar, analista bancario de Argus Research, refiriéndose a la tendencia de que las emociones de los inversores impulsen los precios de las acciones. “Hay buenos momentos para estar sobreexpuesto a los ingresos de los mercados de capitales, y este es uno de ellos.”
Los mercados de valores han experimentado un fuerte repunte en el último año, con el subiendo un 23.3% en 2024, mientras que los volúmenes de transacciones han aumentado y la fuerte demanda de emisión de bonos ha impulsado las tarifas de banca de inversión. Desde las elecciones de noviembre en EE.UU., el índice bancario KBW ha aumentado casi un 10%.
Goldman Sachs registró su mayor ganancia trimestral desde el tercer trimestre de 2021, de $4.11 mil millones, ayudado por tarifas de transacciones, ventas de deuda y negociación. Sus ingresos globales de banca y mercados del cuarto trimestre aumentaron un 33.4% año tras año y el banco registró ingresos netos anuales récord en acciones.
El banco dijo en un comunicado que las perspectivas de tarifas de banca de inversión eran mayores en diciembre que en septiembre, ofreciendo un panorama optimista para los próximos meses.
JPMorgan Chase informó de un aumento de aproximadamente el 50% en sus ganancias netas ya que tanto las tarifas de banca de inversión como los ingresos por negociación subieron en el último trimestre, con el CEO Jamie Dimon esperanzado en condiciones más favorables por venir.
Los informes de ganancias llegan días antes de la investidura presidencial, con Trump promoviendo una agenda de desregulación y menores impuestos. Una regulación más ligera podría incentivar un aumento en la negociación, impulsando los ingresos por tarifas de los bancos.
“Las empresas están más optimistas sobre la economía, y están incentivadas por las expectativas de una agenda más pro-crecimiento y una mayor colaboración entre gobierno y empresas,” dijo Dimon en un comunicado.
Wells Fargo también se mostró optimista.
“Nos sentimos optimistas sobre cómo cerramos el 2025 tanto por la situación económica existente y la fortaleza que ha habido, así como por el enfoque favorable para los negocios por parte de la próxima administración,” dijo el CEO de Wells Fargo, Charlie Scharf, a analistas.
Un repunte en las transacciones impulsó un aumento del 47.3% en las ganancias de Wells Fargo, a $5.1 mil millones, mientras que sus tarifas de banca de inversión se dispararon un 59% a $725 millones en el trimestre en comparación con el año anterior.
La ganancia trimestral de Citigroup superó las estimaciones, ayudada por más negociación y transacciones. Sus ingresos por banca de inversión aumentaron un 35% a $925 millones.
PERSPECTIVAS PARA 2025
Michael Barr, el principal jefe regulatorio de la Reserva Federal, anunció este mes que renunciará. Su salida allana el camino para que Trump designe a un funcionario con una agenda más favorable para la industria.
Los analistas estaban ansiosos por escuchar más de los ejecutivos de banco sobre las perspectivas para la banca de inversión y los ingresos netos por intereses, que es la diferencia entre lo que los bancos ganan por préstamos y lo que pagan por depósitos. Los inversores esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés.
Wells Fargo y JPMorgan informaron de descensos en los ingresos netos por intereses en el cuarto trimestre. Aún así, Wells Fargo proyectó que los ingresos netos por intereses comenzarán a aumentar nuevamente en el 2025, impulsados por un aumento en la demanda de préstamos y menores costos de depósitos, mientras que JPMorgan pronosticó ingresos netos por intereses en un nivel más alto de lo proyectado por los analistas.
dijo que, en general, la economía de EE.UU. está en buena forma, ayudada por un fuerte gasto del consumidor.
“La economía de EE.UU. ha sido resiliente,” dijo Dimon.