Como periodista con experiencia, entiendo que muchos inversores de ingresos se centran principalmente en el historial de una empresa para hacer y aumentar los pagos de dividendos, y en el rendimiento de dividendos. Pero si te has estado preguntando qué empresas pagan más dividendos, estás en el lugar correcto.
Los principales candidatos serían grandes empresas con altos rendimientos, pero las dos empresas con los mayores gastos de dividendos son en realidad Microsoft (NASDAQ: MSFT) y Apple (NASDAQ: AAPL) – ambas acciones del “Magnificent Seven”.
Échale un vistazo a las 10 empresas con sede en EE. UU. con los mayores gastos de dividendos, por qué Microsoft lidera el grupo y por qué Microsoft vale la pena comprar ahora.
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Aumentos anuales de dividendos de miles de millones de dólares de Microsoft
A excepción de ExxonMobil y Bank of America, las 10 empresas estadounidenses con los mayores gastos de dividendos están todas en el Dow Jones Industrial Average, que se caracteriza por tener empresas líderes en la industria como componentes.
Gráfico de Dividendos Totales Pagados de MSFT (TTM)
Si sigues la línea morada en el gráfico, verás que el pago de dividendos de Microsoft ha aumentado significativamente, especialmente recientemente. De hecho, ha casi duplicado en los últimos seis años. Para el ejercicio fiscal 2024, Microsoft aumentó su dividendo en más del 10%. Como es una empresa tan grande, cada aumento del 5% en el dividendo se traduce en alrededor de $1 mil millones más en gastos de dividendos.
Mientras tanto, Apple ha realizado aumentos de dividendos mínimos de 1 centavo por acción por año en los últimos años. Apple prefiere devolver dinero a los accionistas a través de recompras de acciones en lugar de con dividendos.
No subestimes el dividendo de Microsoft
Microsoft tiene un rendimiento por debajo del promedio de solo 0.7% – pero sigue siendo el más alto de cualquier acción del Magnificent Seven, incluso al tener en cuenta el nuevo dividendo de Meta Platforms.
Microsoft ha realizado importantes aumentos de dividendos, pero el crecimiento de su precio de las acciones ha superado con creces ese ritmo de crecimiento de dividendos, lo que ha resultado en un rendimiento decreciente con el tiempo. Durante la última década, la administración ha casi triplicado el dividendo, sin embargo, el rendimiento ha caído de más del 2.5% a 0.7% simplemente debido a la ganancia de más del 900% de las acciones en ese tiempo.
La historia continúa
Gráfico de MSFT
Si estás buscando construir flujos de ingresos pasivos a largo plazo, entonces la capacidad y la voluntad de una empresa para aumentar su dividendo resultarán más importantes que su actual rendimiento. Microsoft se destaca porque puede permitirse aumentar regularmente su dividendo, recomprar acciones, financiar sus operaciones, invertir en investigación y desarrollo, y aún así mantener un balance con más efectivo que deuda.
Esencialmente, Microsoft puede hacerlo todo. Es mejor ver su dividendo como la guinda del pastel de su tesis de inversión en lugar de mirarlo de forma aislada.
Construyendo una tesis de inversión
Hay tres formas básicas en las que una empresa puede recompensar a sus accionistas: ganancias de capital, dividendos y recompras de acciones. Al considerar si invertir en una acción, es importante comprender cuál de esas palancas la empresa está más enfocada en utilizar.
Para muchas empresas, todo se trata de ganancias de capital. Amazon y Tesla, por ejemplo, encajan en esa categoría: no pagan dividendos y tienen programas de compensación basados en acciones, los cuales aumentan sus cuentas de acciones en circulación y diluyen a sus accionistas existentes.
Para un pagador de dividendos obsoleto como Procter & Gamble, los dividendos y las recompras de acciones son argumentablemente una parte más importante de la tesis de inversión que las posibles ganancias en el precio de las acciones. Aunque P&G todavía puede dar sorpresas al alza; las acciones han subido más del 9% en lo que va del año y están superando al S&P 500.
Luego, están las empresas raras que tienen mucho margen para crecer y también recompensar a sus accionistas con recompras y dividendos. Microsoft está en esta categoría élite. En los últimos cinco años, la compañía ha reducido su cuenta de acciones en un 3%, incrementado su dividendo en un 63% y su precio de la acción ha subido más del 255%. Ha entregado la trifecta para sus accionistas.
Aprovechamiento de la IA en los canales comerciales
Microsoft se destaca como una de las compras más completas en el mercado de valores en este momento porque es una empresa relativamente de bajo riesgo pero con un alto potencial de recompensa. Con un flujo de efectivo tan alto y un balance sólido, Microsoft puede permitirse cometer errores, financiar adquisiciones, probar algo nuevo y correr riesgos en momentos en que muchas otras empresas carecen del capital o de la posición en el mercado para hacerlo. Microsoft también tiene un claro camino hacia la monetización de la inteligencia artificial (IA). Tiene múltiples unidades de negocio de alto margen que están relacionadas pero también diversificadas.
Microsoft Copilot es un asistente de IA que funciona en múltiples aplicaciones, entre ellas los programas de Microsoft 365 y GitHub. Durante la llamada de ganancias del segundo trimestre fiscal 2024 de Microsoft, la gerencia profundizó en las muchas formas en que Copilot está ayudando a sus clientes a ahorrar tiempo, impulsar la eficiencia y contribuir a la rentabilidad.
Incluso si Copilot se encuentra con un obstáculo y su impacto en el crecimiento en todos estos productos resulta limitado, no es el único juego de IA de la empresa. También está Azure AI para el segmento Intelligent Cloud de Microsoft, que sirve a una industria completamente diferente a la que apunta Copilot.
En resumen, las aspiraciones de IA de Microsoft no se basan en un solo producto o idea. La IA ya está impulsando la rentabilidad de la empresa y contribuyendo al crecimiento, y no hay razón para creer que esa tendencia disminuirá pronto.
Es de esperar que esto produzca un efecto de bola de nieve. Microsoft podría optar por acelerar el crecimiento de su precio de la acción, devolver capital a los accionistas a través de recompras mayores o aumentar su dividendo a un ritmo más rápido. Los inversores se beneficiarán, sin importar qué palanca elija Microsoft para presionar.
Microsoft tiene una valoración premium por buenas razones
El único problema con Microsoft es su valoración. Cotiza a un ratio precio-ganancia (P/E) de 36.8, que está muy por encima de su promedio histórico y del promedio del S&P 500 de 27.8. La acción no es barata, lo que muestra que los inversores ya tienen altas expectativas para Microsoft.
No se espera que la expansión de la valoración de Microsoft continúe. Las ganancias deberán impulsar los avances, lo cual no es algo malo. Simplemente significa que parte del “dinero fácil” ya se ha ganado.
La buena noticia es que Microsoft tiene varias décadas por delante para aumentar sus ganancias y recompensar a sus accionistas. Incluso con una etiqueta de precio cara en la acción, Microsoft destaca como una de las formas más seguras de invertir en IA y recolectar algunos ingresos pasivos en el proceso.
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JPMorgan Chase es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Bank of America es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Daniel Foelber no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon, Apple, Bank of America, Chevron, Home Depot, JPMorgan Chase, Microsoft y Tesla. The Motley Fool recomienda Johnson & Johnson y recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 de $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 de $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Conoce la Acción “Magnificent Seven” Que Paga Más Dividendos Que Cualquier Otra Empresa con Base en EE. UU. fue publicado originalmente por The Motley Fool