Los avances tecnológicos que han tenido lugar en las últimas dos décadas han tenido un impacto dramático en el mundo en el que vivimos. También ha habido un cambio notable en el mercado de valores, y la evidencia es innegable.
Hace solo 20 años, nombres conocidos como General Electric (NYSE: GE) y ExxonMobile (NYSE: XOM) eran las empresas más valiosas del mundo, medidas por capitalización de mercado, con un valor de $319 mil millones y $283 mil millones, respectivamente. Ahora, las empresas tecnológicas encabezan la lista.
Para ser claros, el club de los $1 billón sigue siendo bastante exclusivo, con solo ocho empresas estadounidenses que lo integran (a la fecha de este escrito). Incluyen a Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms y Taiwan Semiconductor Manufacturing. Pero esta fraternidad exclusiva acaba de sumar a su miembro más reciente.
Tras las elecciones presidenciales de EE. UU., las acciones de Tesla (NASDAQ: TSLA) aumentaron a niveles no vistos en más de dos años, llevando su capitalización de mercado por encima del umbral de $1 billón. Cabe señalar que Tesla alcanzó por primera vez una valoración de un billón de dólares a fines de 2021, pero perdió su membresía durante la recesión solo para regresar con fuerza y retomar su lugar entre las empresas más valiosas del mundo.
Sin embargo, algunos en Wall Street creen que el fabricante de vehículos eléctricos (EV) apenas está comenzando. Veamos los desafíos recientes, lo que podría llevar las acciones de Tesla aún más alto en los próximos años y por qué Wall Street sigue siendo optimista.
Para ser claros, algunos inversores han sido decididamente bajistas con respecto a Tesla en los últimos años, un sentimiento comprensible. El mayor obstáculo fue la recesión económica y la inflación de décadas. El Banco de la Reserva Federal tomó las medidas apropiadas para frenar la inflación desenfrenada, principalmente elevando las tasas de interés. Esto resulta en mayores costos de endeudamiento, lo que con el tiempo tiende a frenar los precios excesivos y reducir la inflación.
Esto fue un golpe doble para Tesla. Durante una economía difícil, los consumidores tienden a posponer compras importantes, como la compra de un automóvil. Además, incluso el Tesla EV menos costoso es, en promedio, más caro que sus homólogos con motor de gasolina. Por lo tanto, mientras algunos consumidores posponían la compra de un automóvil, otros optaban por opciones más baratas.
Luego está la cuestión del financiamiento. Las tasas de interés finalmente aumentaron a un máximo de 23 años, lo que desalentó a los prestatarios a tomar préstamos para comprar automóviles, colocando los modelos de Tesla fuera del alcance de grandes segmentos de la población. Sin embargo, después de un par de años de incertidumbre, parece que la compañía finalmente ha dado un giro.
La historia continúa
En el tercer trimestre, los ingresos totales de Tesla de $25 mil millones aumentaron un 8% interanual, mientras que el ingreso operativo se disparó un 54%. El enfoque de la compañía en reducir los costos de producción está dando frutos, generando más ganancias en el balance final. Sumado a ello, la mejora de la economía y la decisión de la Fed de comenzar a reducir las tasas de interés, todos los elementos están en su lugar para el tan esperado repunte de Tesla.
Tesla ha tenido un notable repunte en las últimas semanas, con el precio de las acciones subiendo un 32% en el último mes (a la fecha de este escrito). A pesar de su impresionante ascenso, algunos en Wall Street siguen siendo notablemente optimistas.
Entre ellos se encuentra el analista de Bank of America, John Murphy, quien mantiene una calificación de compra en las acciones y acaba de aumentar su precio objetivo a $350 por acción, un máximo de Street. Eso representa un potencial de alza del 18% para los inversores en comparación con el precio de cierre del miércoles.
El analista cree que la empresa se beneficiará de los cambios de política bajo la Administración Trump. Estos podrían incluir la revisión de regulaciones para la función de conducción completamente autónoma de Tesla y la imposición de aranceles a las importaciones que el presidente electo Trump prometió durante la campaña electoral.
El analista de Wedbush, Dan Ives, tiene una calificación de rendimiento superior (compra) y un precio objetivo de $300 en Tesla y repitió algunos de los mismos puntos. “El mayor ganador de una Casa Blanca de Trump sigue siendo Tesla”, escribió Ives. El analista sugirió que “Trump podría acelerar algunas de las iniciativas de FSD y autónomas de Tesla a partir de 2025”.
Ives ha señalado anteriormente que si bien podría haber un fin a los reembolsos y los incentivos fiscales para vehículos eléctricos, eso podría ser finalmente un desarrollo positivo para Tesla. El analista señaló que “Tesla tiene la escala y el alcance que no tiene parangón en la industria de vehículos eléctricos, y esta dinámica le otorga a Tesla una clara ventaja competitiva en un entorno sin subsidios para vehículos eléctricos.” Ives también sugirió que los aranceles a las importaciones chinas podrían hacer que estos EV más baratos sean menos competitivos.
También vale la pena mencionar el vasto potencial que existe con el próximo lanzamiento del robotaxi Cybercab de Tesla. Aunque el vehículo aún está en desarrollo, podría revolucionar la industria tal como la conocemos. En un evento reciente para presentar el prototipo, el CEO Elon Musk señaló que el diseño simplificado y las mejoras en la producción allanaron el camino para la fabricación rentable a escala del Cybercab. La compañía cree que el robotaxi podría estar en producción “antes de 2027”.
Si los planes de Musk se hacen realidad, y es un gran “si”, podrían ser un cambio de juego para Tesla. Cathie Wood de Ark Invest tiene un precio objetivo de $2,600 en las acciones de Tesla, aunque depende del lanzamiento y el éxito final del Cybercab. Eso representa un potencial de alza del 775% para los inversores, aunque algunos ven ese futuro potencial como una apuesta arriesgada.
Sería negligente no abordar el asunto de la valoración de las acciones. El aumento posterior a las elecciones de Tesla lo ha llevado a negociarse a aproximadamente 119 veces las ganancias futuras y 8 veces las ventas futuras, por lo que las preocupaciones de los inversores sobre su precio son comprensibles.
¡Si ya posees acciones de Tesla, felicitaciones! Mantén esas acciones. Para aquellos que no lo hacen, Tesla ha demostrado una y otra vez lo volátil que es, lo que permite a los inversores astutos poseer las acciones a una valoración mucho más razonable. Hasta abril, los inversores podrían haber adquirido acciones por la mitad de su precio actual.
Para justificar su valoración actual, los accionistas deben creer que Tesla continuará vendiendo más EV, continuará reduciendo los costos de producción, capitalizará su incursión en la inteligencia artificial y finalmente cumplirá con sus promesas de robotaxi. Eso claramente es una tarea difícil, pero si se cumple, la valoración actual podría parecer barata en comparación.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Bank of America es un socio publicitario de Motley Fool Money. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Danny Vena tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Bank of America, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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