Desde avances tecnológicos innovadores hasta modelos de negocios disruptivos, cada miembro de la “Magnificent Seven” ha logrado hacerse un lugar en la economía mundial. Este grupo de empresas de gran capitalización, que incluye a Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta Platforms, NVIDIA y Tesla (NASDAQ: TSLA), representa el epítome del éxito, con dominio en el mercado, liderazgo visionario y perspectivas de crecimiento sin igual.
Sin embargo, en medio de esta distinguida lista, una acción presenta una oportunidad particularmente atractiva para los inversores en crecimiento: Tesla.
Fuente de la imagen. Tesla.
Explicando las recientes dificultades de Tesla
Después de un comienzo explosivo en la década de 2020, la acción de Tesla ha estado en caída desde que alcanzó su máximo histórico de $407 en 2021. Y esa caída se ha intensificado en 2024, con las acciones bajando más del 25% solo este año.
Varios factores podrían explicar la falta de rendimiento de Tesla, pero uno se destaca en particular: la perspectiva debilitada para el crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos (VE) en 2024. Aunque se espera que el mercado siga creciendo en 2024, las previsiones indican que lo hará a un ritmo más lento que antes, ya que las tasas de interés más altas han aumentado el costo de comprar un automóvil y han disuadido a muchos posibles compradores.
Además, la base de clientes de vehículos eléctricos se está reduciendo, al menos temporalmente. Muchos consumidores que pueden permitirse nuevos VE y probablemente se consideran a sí mismos como pioneros ya han comprado uno. La base de clientes restante está compuesta en gran medida por aquellos que no necesariamente les importa cambiar a VE o que no pueden permitirse uno.
Para abordar esto, Tesla implementó una serie de recortes de precios significativos en todos sus modelos en 2023. Si bien esto ayudó a mantener la demanda a flote, impactó negativamente en sus márgenes de beneficio. En 2022, el margen bruto de beneficio de Tesla alcanzó casi el 30%, un logro impresionante en un negocio intensivo en capital que lo situó en la cima de la industria automotriz por esa métrica. Sin embargo, desde la implementación de los recortes de precios, los márgenes de Tesla han disminuido. Actualmente, rondan el 17%, lo que se ajusta más al resto de la industria automotriz.
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Gráfico del margen bruto de beneficio de TSLA (trimestral)
Añadiendo un poco de contexto
A la luz de todo esto, no es difícil ver por qué la acción de Tesla ha perdido más de la mitad de su valor. Sin embargo, para ver la oportunidad que se presenta hoy, es necesario alejarse un poco y reconocer lo prolífica que es realmente la empresa Tesla, y reconocer que estas dificultades son pequeños baches en su camino de crecimiento.
Incluso en medio de estos desafíos, Tesla siguió demostrando por qué merece estar en una clase aparte. En 2023, una vez más estableció nuevos récords en producción total y ventas por unidad. Además, incluso con los recortes de precios, estableció un nuevo récord de ingresos anuales de más de $95 mil millones, un nuevo récord de ingresos netos de $15 mil millones y fortaleció sus reservas de efectivo a una cifra impresionante de $29 mil millones.
Es este efectivo, en particular, lo que lo hace atractivo. Sus grandes reservas de capital le dan a Tesla la capacidad de hacer movimientos que pocos otros fabricantes de VE pueden permitirse también en el panorama actual, como expandir sus capacidades de fabricación.
La empresa está en las primeras etapas de la construcción de una nueva fábrica en México y está en discusiones preliminares para construir sus primeras plantas en India y Tailandia. Mientras que otros fabricantes se han visto obligados a reducir operaciones debido a los mayores costos y tasas de interés, Tesla avanza a toda máquina para aumentar su base de clientes y su capacidad de producción.
Además, las tasas de interés y las proyecciones de ventas debilitadas son fenómenos posiblemente a corto plazo que hacen que Tesla esté preparada para resistir la turbulencia del mercado. Si las tasas de interés comienzan a bajar, como es probable que ocurra este año, Tesla debería ver cómo la demanda vuelve a subir.
Llevándolo un paso más allá
Desde una perspectiva estrictamente de VE, las perspectivas de Tesla parecen razonablemente atractivas hoy. Sin embargo, su verdadero potencial cobra forma al analizar los otros esfuerzos que está persiguiendo. Impulsado por sus grandes reservas de efectivo, Tesla está desarrollando activamente varias tecnologías prometedoras. Robots humanoides, conducción autónoma e inteligencia artificial son algunas de sus principales áreas de enfoque en la actualidad. Destinará más de $1 mil millones al presupuesto de investigación y desarrollo para su supercomputadora solo este año.
Como describieron los ejecutivos de Tesla en la llamada de resultados más reciente, la empresa se encuentra actualmente entre dos ciclos de crecimiento. El primero catapultó a Tesla al estatus de fabricante de automóviles más valioso del mundo y convirtió a su Model Y en el vehículo más vendido en todo el mundo. Pero el próximo ciclo de crecimiento estará impulsado por su vehículo de próxima generación por menos de $25,000, la robótica, la inteligencia artificial y mucho más. Una vez que estas tecnologías estén completamente desarrolladas, Musk imagina que Tesla se convertirá algún día en la empresa más valiosa del mundo.
De muchas maneras, invertir en Tesla hoy sería similar a invertir en ella antes de 2020. Entonces, mientras muchos escépticos y críticos fomentan el miedo, vale la pena añadir algo de contexto, alejarse un poco y ver hacia dónde se dirige Tesla en comparación con su posición actual.
Si bien Musk tiene la reputación de tener visiones de grandeza y establecer plazos demasiado optimistas, es difícil descartar su potencial para cumplir con ellas eventualmente. Para los inversores que tienen algo de tiempo a su favor y buscan la acción con más potencial de las “Magnificent Seven”, la caída en el precio de las acciones de Tesla la hace extremadamente atractiva.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro del consejo de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro del consejo de The Motley Fool. RJ Fulton tiene posiciones en Tesla. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 de $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 de $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Más de un 50% a la baja, esta acción de las “Magnificent Seven” es una compra imperdible fue publicado originalmente por The Motley Fool