Con la victoria de Trump impulsando las acciones, los inversionistas buscan los próximos ganadores.

<p class="yf-1pe5jgt">(Bloomberg) -- Para los inversores que buscan más allá del rally inicial de riesgo en los valores estadounidenses tras la decisiva victoria electoral de Donald Trump, ahora viene la parte difícil.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Lo más leído en Bloomberg</p> <p class="yf-1pe5jgt">El presidente electo republicano hizo muchas promesas de campaña: aranceles elevados, recortes de impuestos, desregulación favorable a los negocios y leyes de inmigración más estrictas, por nombrar algunas. Para los inversores que se lanzaron a las acciones la semana pasada especulando que las políticas de Trump impulsarían la economía, el desafío es descubrir qué sectores recibirán un impulso duradero.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Los aranceles, por ejemplo, podrían provocar inflación y perjudicar a grandes empresas multinacionales, mientras que potencialmente ayudarían a las acciones de pequeña capitalización orientadas a nivel nacional. Sin embargo, una represión migratoria corre el riesgo de aumentar los costos laborales, probablemente apretando a las empresas más pequeñas. Mientras tanto, una postura amigable hacia la energía tradicional que aumenta la producción podría reducir los precios del petróleo, y los esfuerzos para revertir las políticas del presidente Joe Biden diseñadas para ayudar a las industrias de energía limpia y vehículos eléctricos podrían tener dificultades para pasar por el Congreso.</p> <p class="yf-1pe5jgt">"Espero que los inversores activos comiencen a usar un bisturí para analizar a nivel de la industria qué empresas e industrias podrían beneficiarse ahora", dijo Eric Clark, gestor de cartera en Accuvest Global Advisors. "Con el tiempo obtendremos más puntos de datos sobre lo que realmente se implementará y cómo jugar eso".</p> <p class="yf-1pe5jgt">Clark ya ha actuado en algunas oportunidades. Mientras los bancos, industriales, energía y acciones de tecnología avanzaban en el mercado de valores el miércoles, vendió algunas acciones tecnológicas y financieras. También compró acciones en venta al por menor de lujo y productos básicos para el consumidor, que estaban en rojo durante el aumento.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Imagen más clara</p> <p class="yf-1pe5jgt">Las acciones de pequeña capitalización subieron la semana pasada, y parecen estar en una buena posición mientras los operadores evalúan el posible entorno político por delante. Estas empresas, que obtienen la mayor parte de sus ingresos en casa, se beneficiarán del proteccionismo elevado. Un posible recorte de impuestos corporativos también debería ayudar.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Trump ha propuesto un arancel del 10% al 20% de forma generalizada a las importaciones, y hasta un 60% a bienes fabricados en China. La perspectiva de que al menos algunos aranceles se hagan realidad ayudó a impulsar el índice Russell 2000, una referencia para las acciones de pequeña capitalización, un 8,6% la semana pasada. La empresa de pagos digitales Sezzle Inc., uno de los mayores ganadores del índice, se duplicó durante ese tiempo.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Las acciones financieras también se consideran en una posición fuerte, dada la promesa de Trump de hacer cambios en los organismos reguladores que han seguido normas bancarias más estrictas bajo Biden. Según el analista bancario de Wells Fargo & Co., Mike Mayo, una nueva era de desregulación podría impulsar la rentabilidad de Wall Street. Las acciones de Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. y JPMorgan Chase & Co. se dispararon con la victoria de Trump.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Contenido Continúa</p> <p class="yf-1pe5jgt">"Las acciones están ansiosas por valorar las políticas de crecimiento interno de Trump a través de pequeñas empresas, y las esperanzas de una regulación más fácil" a través de apuestas en acciones financieras y tecnológicas, dijo Venu Krishna, estratega de valores estadounidenses en Barclays.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Las empresas industriales y de maquinaria, como Caterpillar Inc., están preparadas para beneficiarse de un enfoque en la producción nacional de energía y minerales.</p> <p class="yf-1pe5jgt">El analista de Jefferies, Stephen Volkmann, reiteró a Caterpillar como su principal selección en el sector, señalando en parte su exposición limitada a China. También dijo que los distribuidores de suministros industriales, empresas como Fastenal Co. y WW Grainger Inc., tienen un historial sólido de trasladar los aumentos de costos, como los aranceles más altos.</p> <p class="yf-1pe5jgt">La perspectiva de una represión migratoria es un obstáculo potencial que los inversores están observando de cerca. Aun así, hay algunas empresas que podrían beneficiarse, como los operadores de prisiones privadas como CoreCivic Inc. y GEO Group Inc.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Más Confusión</p> <p class="yf-1pe5jgt">Mientras tanto, algunos en Wall Street están expresando dudas sobre ciertos movimientos del mercado posteriores a las elecciones.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Las acciones en el sector energético tradicional, que incluye empresas de petróleo y gas, subieron con la elección de Trump, dada su postura pro-petróleo. Sin embargo, los observadores de la industria advierten que los esfuerzos para flexibilizar las regulaciones para permitir más extracción de combustibles fósiles en tierras públicas podrían crear un exceso de suministro que hundiría los precios.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Los minoristas, dado su exposición generalmente pesada a China a través de la cadena de suministro, cayeron la semana pasada, y es probable que estén en la mira de los inversores mientras se intensifica la conversación sobre aranceles. Las cadenas de descuento y empresas de mobiliario para el hogar pueden ver algunos de los mayores impactos, dice el analista de Barclays, Seth Sigman. Señaló a empresas como Five Below Inc., Dollar Tree Inc. y la minorista de electrónica Best Buy Co.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Aun así, para el gestor de cartera de Accuvest, Clark, algunas empresas de consumo se ven atractivas, ya que es probable que cualquier aumento de aranceles no se aplique de manera igualitaria en todos los sectores.</p> <p class="yf-1pe5jgt">"Me preocupa menos los aranceles onerosos en las marcas de lujo europeas, como LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton, Hermes International, L’Oreal, Ferrari NV, en comparación con los probablemente en China", dijo.</p> <p class="yf-1pe5jgt">La imagen es igualmente compleja para otro sector que sufrió la semana pasada: la energía limpia y renovable. El ETF iShares Global Clean Energy está saliendo de su peor semana desde marzo.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Sin embargo, la perspectiva puede no ser tan sombría. Trump ha dicho que tiene la intención de revertir la Ley de Reducción de Inflación, que está diseñada para fomentar el uso de energía limpia, incluidos los vehículos eléctricos, pero los analistas ven poca probabilidad de una reversión total. Una razón clave es que la ley ha conducido a una ola de inversiones en distritos republicanos.</p> <p class="yf-1pe5jgt">La perspectiva de un cambio actuará como una losa para la industria mientras los inversores esperan claridad, según el analista de RBC Capital Markets, Christopher Dendrinos.</p> <p class="yf-1pe5jgt">"Por otro lado, la expectativa de que los cambios de política llevarán tiempo significativo en aprobarse y aún más para implementarse disminuye el impacto general y podría cambiar nuevamente bajo otra administración", dijo.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Otros elementos de las políticas de Trump incluso podrían ayudar a algunas de las acciones, dijo Dendrinos.</p> <p class="yf-1pe5jgt">El analista espera que First Solar Inc. y Fluence Energy Inc. superen a sus competidores dadas las perspectivas de una agenda proteccionista y una fuerte demanda interna.</p> <p class="yf-1pe5jgt">--Con la ayuda de Katrina Compoli y Eleanor Harmsworth.</p> <p class="yf-1pe5jgt">Lo más leído de Bloomberg Businessweek</p> <p class="yf-1pe5jgt">©2024 Bloomberg L.P.</p>
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