Las empresas estadounidenses buscarán más aluminio en Medio Oriente e India y cobre en Chile y Perú mientras buscan evitar los aranceles impuestos por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, según fuentes de la industria.
Las órdenes de Trump de imponer aranceles adicionales del 25% a las importaciones de México y la mayoría de los productos de Canadá, así como del 10% a los productos de China, han sido escasos en detalles. Sin embargo, están programados para entrar en vigencia el martes y han sacudido los mercados.
Los usuarios en Estados Unidos dependen de productores de aluminio en Canadá como Alcoa y Rio Tinto para más de la mitad de sus necesidades importadas y buscarán suministros alternativos, según analistas.
Importante para los sectores de transporte, empaque y construcción, Estados Unidos importó 5.46 millones de toneladas métricas de productos de aluminio en 2023, según datos del Departamento de Comercio de EE. UU.
Canadá representó 3.08 millones de toneladas, o el 56% de eso, según los datos.
“Canadá desviará parte del aluminio que iba a los EE. UU. hacia otras regiones, por lo que para que los EE. UU. fomenten el aluminio de otras regiones, tendrán que pagar un poco más”, dijo el analista Glyn Lawcock del banco de inversión de Sídney, Barrenjoey.
Eso se reflejará en los recargos físicos, que incluyen costos como manejo y envío, y que se pagan además de los precios de intercambio para recibir la entrega de metal físico.
La imposición de aranceles representa un “riesgo al alza significativo para el premio del Medio Oeste de EE. UU. este año”, escribieron analistas de ING en una nota.
Los precios del aluminio primario en EE. UU. se basan en la referencia de la Bolsa de Metales de Londres más el premio del Medio Oeste, que aumentó a 2.95 centavos de dólar estadounidense por libra o 650 dólares por tonelada métrica el viernes. Eso refleja un aumento de más del 10% desde el comienzo del año, y es el más alto desde julio de 2022.
Rio Tinto se negó a hacer comentarios. William Oplinger de Alcoa dijo en una llamada de ganancias el mes pasado que Alcoa podría redirigir su material canadiense a Europa, y esperaba que más metal de Oriente Medio y posiblemente de la India ingresara al mercado estadounidense.
Los Emiratos Árabes Unidos y Bahréin son ambos importantes productores de aluminio.
Fuentes en dos productores de aluminio dijeron que estaban esperando y monitoreando los anuncios de Trump, con uno agregando que “no tienen intención de cambiar todavía”.
Un abogado dijo que aconsejaría a los clientes que fueran cautelosos en caso de que se retiraran los aranceles y se prepararan para vender en mercados más allá de los EE. UU., en caso de que Trump expanda los aranceles a otras jurisdicciones.
En otros metales, la redirección de flujos comerciales podría suavizar el impacto de los aranceles, con mayores importaciones de EE. UU. desde fuentes clave alternativas como Perú y Chile para el cobre y la plata, y Suiza para el oro, escribieron analistas de Citi en una nota.
En conjunto, Canadá y México representan alrededor de la mitad del consumo de plata interno de EE. UU. y alrededor del 10% del consumo de cobre de EE. UU., equivalente a unas 147,000 toneladas métricas de cobre, dijo.
“Este anuncio también aumenta la probabilidad de medidas arancelarias adicionales… mientras reduce las expectativas de exenciones para los socios comerciales de libre comercio de EE. UU.”, dijeron los analistas de Citi, citando la posibilidad de un arancel de importación universal de EE. UU. sobre metales específicos como cobre, aluminio o acero.
(Reporte de Melanie Burton; reporte adicional de Eric Onstad y Pratima Desai en Londres; edición de Veronica Brown, Jason Neely y Jan Harvey)