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Coca-Cola está vendiendo €1 mil millones de deuda nueva que podría usar para ayudar a pagar posibles cargos derivados de una disputa de una década con las autoridades fiscales de EE. UU., en la que la empresa podría deber $16 mil millones.
El fabricante estadounidense de refrescos dijo el jueves que planeaba emitir dos bonos de €500 millones con los ingresos utilizados en parte “para hacer cualquier pago potencial en relación con nuestro litigio fiscal en curso con el [Servicio de Impuestos Internos]”.
La emisión “reverse Yankee” -en la que las empresas estadounidenses recaudan dinero en el mercado de bonos denominados en euros- se produce un día después de que el Financial Times informara que Coca-Cola podría deber $16 mil millones en impuestos atrasados derivados de procesos de fabricación ubicados en países como Irlanda y Brasil. La suma es suficiente para borrar un año y medio de ganancias, con la cifra aumentando en más de $1 mil millones al año.
La suma de €1 mil millones que comercializará este mes está dividida por igual en dos bonos no garantizados senior con vencimientos de 13 y 29 años, y también se utilizará para pagar el último pago de 2025 de Coca-Cola por su compra de Fairlife, un productor de bebidas lácteas ultrafiltradas. Potencialmente se utilizará para pagar otras deudas pendientes.
Según una sentencia de un tribunal fiscal de EE. UU., la empresa ha estado ocultando niveles “astronómicos” de ganancias en países de baja tributación para protegerse de las autoridades de EE. UU.
La emisión planificada de Coca-Cola la convierte en la última empresa estadounidense en recurrir a los mercados europeos de bonos este año, ya que los costos de endeudamiento para deuda denominada en euros han sido más bajos que para la deuda en dólares estadounidenses.
Empresas estadounidenses, incluidas Johnson & Johnson y Booking Holdings, habían recaudado un total de €30 mil millones en acuerdos llamados reverse Yankee hasta mayo de este año, según datos de Bank of America.
Barclays, BNP Paribas y JPMorgan Chase son los colocadores del acuerdo, que se liquidará el 15 de agosto.
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La emisión de deuda se produce cuando Coca-Cola se prepara para pagar $6 mil millones iniciales en efectivo para cubrir impuestos impagos e intereses de los años 2007 a 2009. La suma se finalizó la semana pasada, la última de una serie de decisiones judiciales de cuatro años a favor del Servicio de Impuestos Internos de EE. UU.
El grupo de bebidas podrá recuperar la multa si gana en la apelación, que planea presentar más adelante este año.
Las apuestas no solo son altas para Coca-Cola, ya que los $16 mil millones podrían cubrir el presupuesto anual del IRS y pondrán a prueba la capacidad de la agencia para perseguir casos complicados en un momento en que ha prometido ser estricta en la evasión fiscal corporativa.
Ni la multa de $6 mil millones ni los $10 mil millones que podría deber en los siguientes 15 años probablemente se reflejen como un golpe a las ganancias de Coca-Cola a corto plazo.
Los pagos no tienen que pasar por su cuenta de resultados si la empresa con sede en Atlanta y su auditor EY están de acuerdo en que hay más de un 50-50 de posibilidades de que Coca-Cola gane en la apelación.
Reportaje adicional de Stephen Foley en Nueva York
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