Los temores de cierre del gobierno de EE. UU. y las nuevas amenazas de guerra comercial arrojan otra sombra sobre Wall Street mientras una semana comercial final agotadora del año llega a su fin y empaña lo que había sido un año excepcional para las acciones de EE. UU.
Ya golpeado por lo que se consideró un ‘recorte hawkish’ en las tasas de interés de la Reserva Federal el miércoles, donde el banco central elevó tanto su tasa de política 2025 como sus proyecciones de inflación, el S&P 500 volvió a estar en rojo a última hora del jueves y los futuros caían casi un 1% antes de la campana del viernes.
Un proyecto de ley de gastos respaldado por Donald Trump falló en la Cámara de Representantes de EE. UU. el jueves por la noche cuando docenas de republicanos desafiaron al presidente electo, dejando al Congreso sin un plan claro para evitar un inminente cierre del gobierno que podría interrumpir los viajes navideños.
La financiación del gobierno debe expirar a la medianoche del viernes. Si los legisladores no logran extender ese plazo, el gobierno de EE. UU. comenzará un cierre parcial que interrumpirá la financiación de todo, desde la seguridad fronteriza hasta los parques nacionales y cortará los cheques de más de 2 millones de trabajadores federales.
“El Congreso debe eliminar, o extender hasta quizás 2029, el ridículo límite de deuda. Sin esto, nunca deberíamos cerrar un acuerdo”, dijo Trump en las redes sociales.
La combinación de hawkishness de la Fed y las preocupaciones sobre la financiación del gobierno llevó a los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo a sus niveles más altos desde mayo, con el punto de referencia a 10 años rozando el 4.60% – un aumento de casi 50 puntos básicos en solo dos semanas.
Siguiendo el aumento en los rendimientos, el índice del dólar alcanzó su nivel más alto en dos años el jueves.
Con las lecturas de inflación de noviembre del PCE preferido por la Fed programadas para el viernes, los rendimientos del Tesoro y el dólar retrocedieron un poco.
Pero el costo de comprar un seguro contra un posible incumplimiento soberano de EE. UU. subió el viernes debido a los temores de cierre. Los swaps de incumplimiento crediticio en facturas de EE. UU. a seis meses se elevaron a un máximo de cuatro semanas de 11 bps, según S&P Global.
El yen japonés se fortaleció un poco después de que datos mostraran una aceleración de la inflación básica en Japón, manteniendo viva la especulación sobre un posible aumento de tasas de interés del Banco de Japón para el próximo año.
Los funcionarios financieros japoneses más importantes también dijeron el viernes que el gobierno está “alarmado” por los recientes movimientos en el tipo de cambio y está listo para intervenir si se considera que los movimientos especulativos son excesivos, ya que el yen reanudó su rápido descenso.
Las advertencias llegaron cuando muchos bancos centrales de economías emergentes, desde Brasil hasta Corea del Sur, intervinieron en los últimos días para detener la fuerte subida del dólar.
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Un retroceso de los precios del petróleo crudo en EE. UU. por debajo de los 70 dólares por barril también proporcionó cierta tranquilidad para los preocupados por la inflación.
Pero otros ataques de Trump el jueves afectaron a los mercados bursátiles internacionales a medida que los inversores cierran el año analizando lo que hará su nueva administración cuando asuma el cargo el próximo mes.
Las acciones europeas estaban en camino de registrar su peor semana en tres meses el viernes después de que el presidente electo advirtiera sobre aranceles comerciales a la Unión Europea.
Trump dijo que la UE debe comprar petróleo y gas de EE. UU. para compensar su “tremendo déficit” con la mayor economía del mundo. “De lo contrario, ¡serán TARIFAS todo el camino!!,” agregó.
El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 1.1% a su nivel más bajo en casi un mes y estaba en camino de su mayor declive semanal desde principios de septiembre.
Y las preocupaciones sobre la guerra comercial y las tasas de interés hicieron que las acciones cayeran también en Asia.
La libra esterlina fue otro gran perdedor el viernes, cayendo a su nivel más bajo desde mayo frente al dólar. A pesar de que el Banco de Inglaterra mantuvo estables sus tasas de interés como se esperaba el jueves, la división de 6-3 entre sus responsables políticos mostró a dos miembros del consejo más a favor de un recorte de lo que se había asumido.
Agregando presión, los datos del viernes mostraron que las ventas minoristas británicas aumentaron un 0.2% en noviembre por debajo de lo esperado.
De vuelta en Wall Street, hubo noticias corporativas positivas para digerir, con las acciones de FedEx subiendo un 8% en operaciones posteriores al cierre después de que la empresa de envíos anunciara la tan esperada escisión de su división de camiones de carga mientras reestructura sus operaciones.
Desarrollos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados de EE. UU. más tarde el viernes:
* Medida de inflación del gasto personal de noviembre en EE. UU. (PCE), encuesta de sentimiento de los hogares de la Universidad de Michigan de diciembre
* Ganancias corporativas en EE. UU.: Carnival
(Edición de Andrew Heavens)