La fundadora y directora de inversiones de Ark Invest, Cathie Wood, es la encargada de la administración de activos en esta empresa focalizada en la innovación disruptiva. Ark maneja varios fondos de índice temáticos basados en tecnologías emergentes como la inteligencia artificial (IA), pero la firma continuó vendiendo sus acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA) a lo largo de febrero.
Esto puede resultar extraño para los lectores dado que las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia son sinónimo de infraestructura de IA. Sin embargo, las acciones han subido un 236% en el último año, por lo que Ark está tomando beneficios y reinvertiendo capital en otras compañías de IA. Por ejemplo, la firma compró acciones de Pinterest (NYSE: PINS) en febrero. La empresa de redes sociales ahora representa un poco más del 1% de la cartera de $14 mil millones de Ark.
Esto es lo que los inversores deberían saber.
Pinterest decepcionó con sus resultados del cuarto trimestre
Pinterest reportó resultados financieros mixtos para el cuarto trimestre. Los usuarios activos mensuales globales aumentaron un 11% llegando a los 498 millones, mientras que los ingresos promedio por usuario aumentaron un 2% llegando a $2.00. Los analistas de Wall Street esperaban un crecimiento ligeramente más lento en usuarios activos mensuales, pero un crecimiento ligeramente más rápido en los ingresos promedio por usuario.
Como resultado, Pinterest no alcanzó las estimaciones de ingresos. Los ingresos aumentaron un 12% llegando a $981 millones, pero Wall Street esperaba $991 millones. A pesar de esa brecha, la compañía superó las estimaciones de beneficios debido a una eficaz gestión de gastos. El ingreso neto GAAP alcanzó los $201 millones en el cuarto trimestre, en comparación con los $17 millones del año anterior.
Las acciones de Pinterest cayeron aproximadamente un 10% tras la publicación del informe, y el valor todavía se encuentra un 60% por debajo del máximo histórico alcanzado a principios de 2021. Sin embargo, la compañía está ejecutando una estrategia de crecimiento sensata invirtiendo en inteligencia artificial (IA) y colaborando con anunciantes externos. Estos movimientos podrían generar valor para los accionistas pacientes en los años venideros.
Pinterest está ejecutando una estrategia de crecimiento sensata
Pinterest opera una plataforma de redes sociales que permite a los usuarios explorar y organizar contenido visual para descubrir nuevos productos e ideas. Si bien su base de usuarios mensuales es menor que la de las plataformas de redes sociales más populares como Facebook e Instagram de Meta Platforms, TikTok de ByteDance y Snapchat de Snap, Pinterest aún se encuentra entre las 15 primeras compañías de tecnología publicitaria del mundo. Esto se debe a su capacidad para recopilar datos de consumidores e influir en decisiones de compra, y las inversiones continúas en IA contribuyen a ello.
En el primer trimestre, el CEO de Pinterest, Bill Ready, dijo:
Casi un año atrás, comenzamos a implementar capacidades de IA de próxima generación, lo que nos permitió utilizar modelos de recomendación 100 veces más grandes que antes. Combinamos nuestros datos propios con nuestras tecnologías de visión artificial y búsqueda basadas en IA para mejorar la relevancia percibida en las recomendaciones sobre pins relacionados, aumentando la relevancia percibida en casi 10 puntos desde el año anterior a 94%.
En el cuarto trimestre, Pinterest incorporó guías de búsqueda basadas en IA generativa para ayudar a los usuarios a refinar consultas y realizar acciones (realizar compras) más fácilmente. También presentó una función de organización potenciada por IA que automatiza la curación de contenido para los usuarios. La gestión afirma que estas innovaciones crean un potente motor. Específicamente, la capacidad de Pinterest para recomendar contenido relevante mejora a medida que mejora la interacción del usuario, simplemente porque la interacción genera datos que la empresa puede alimentar en sus modelos de aprendizaje automático.
Además de la innovación en IA, Pinterest se ha asociado con Amazon y Google de Alphabet para llevar publicidad de terceros a su plataforma. Específicamente, los anuncios de Amazon están activos en EE. UU. en la búsqueda de Pinterest y el feed principal, y los anuncios de Google están activos en mercados internacionales. Estas asociaciones permiten a Pinterest aprovechar la demanda publicitaria más allá de su propio ecosistema, y su asociación con Amazon en particular facilita a los usuarios comprar productos que ven en la plataforma.
Las acciones de Pinterest se comercian a un precio razonable
En el futuro, se proyecta que el gasto en publicidad digital crezca un 15% anualmente hasta 2030, según Grand View Research. La velocidad a la que crece Pinterest dependerá de su capacidad para generar demanda entre los anunciantes, lo que a su vez depende de su capacidad para atraer a los usuarios con contenido relevante y generar resultados deseables para las marcas.
En este sentido, la gestión está tomando decisiones sensatas que podrían conducir a ganancias de participación en el mercado. Wall Street espera que Pinterest aumente las ventas en un 15% anualmente en los próximos cinco años, por lo que esa estimación consensuada deja margen para el crecimiento si la empresa efectivamente gana participación.
En cualquier caso, su valoración actual de 8.2 veces las ventas parece razonable.
Como advertencia, Pinterest enfrenta una dura competencia de redes sociales más grandes y populares que podrían desviar dinero publicitario de su plataforma. Pero a diferencia de Pinterest, esas plataformas competidoras no están diseñadas específicamente para el descubrimiento de productos.
En otras palabras, Pinterest es sin duda una apuesta arriesgada, pero también tiene fortalezas únicas que podrían hacerla más efectiva en la promoción del comercio social. Si la compañía aprovecha ese potencial, podría generar un valor sustancial para los accionistas pacientes. Los inversores que estén cómodos con ese riesgo deberían considerar comprar una pequeña posición en Pinterest hoy. Personalmente, me gusta la decisión de Ark de asignar aproximadamente el 1% de su cartera a la acción.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, subsidiaria de Amazon, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro del consejo de administración de The Motley Fool. Trevor Jennewine tiene posiciones en Amazon, Nvidia y Pinterest. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Nvidia y Pinterest. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El artículo “Cathie Wood’s Ark Invest Is Selling Nvidia Stock and Buying This Artificial Intelligence (AI) Stock” fue originalmente publicado por The Motley Fool