Los mercados están subiendo y el sentimiento de los inversores sigue siendo alcista. La sabiduría convencional predice más ganancias, bajo la suposición de que todavía estamos en un mercado alcista a largo plazo. Y parecería que las instituciones de Wall Street están de acuerdo.
Observando la situación desde UBS, el estratega jefe de acciones de EE. UU., Jonathan Golub, ha expresado su acuerdo con la opinión alcista. Golub explica dónde encuentra apoyo el mercado y continúa señalando hacia dónde es probable que se dirijan los mercados. “Los recortes de tasas deberían reducir el gasto en intereses y el riesgo de incumplimiento, lo que se suma tanto a los beneficios por acción como a las valoraciones. Las condiciones financieras apuntan a menos estrés y más liquidez, lo que es positivo para las valoraciones”, dijo Golub. “Estamos ajustando nuestros objetivos de fin de año 2024-25 del S&P 500 a 5850 y 6400, desde 5600 y 6000… Estas previsiones se basan en estimaciones de beneficios por acción de $240, $257 y $275 para 2024-26, lo que implica un crecimiento del 9.1%, 7.1% y 7.0%”, agregó.
En este contexto, los analistas de UBS han emitido recomendaciones sobre 2 acciones, destacando cada una de ellas por sus sólidas perspectivas de crecimiento. Según TipRanks, ambas acciones también cuentan con un sólido respaldo de la calle con un consenso de analistas de “Compra Fuerte”. Aquí están los detalles y los comentarios del banco sobre ambas.
Allegro MicroSystems (ALGM)
En primer lugar está Allegro MicroSystems, una empresa de semiconductores con enfoque en circuitos integrados (IC), un componente clave en una amplia gama de aplicaciones tecnológicas e industriales. Los productos de IC de Allegro se utilizan en hardware de sensores y en sistemas de energía analógica específicos de aplicaciones, y son particularmente útiles en la industria automotriz, donde son partes vitales de los sistemas de carga de vehículos eléctricos, reguladores industriales y diversos motores y sistemas de transporte motorizado de fábricas. Los productos de la empresa son vitales para los sistemas de seguridad de conducción autónoma, la automatización de fábricas y, fuera de la industria automotriz, en tecnologías de ahorro de energía para centros de datos.
Al igual que muchos fabricantes de chips, Allegro es una empresa “sin fábrica”; es decir, se encarga del trabajo de diseño y desarrollo de sus productos y ensambla los prototipos, mientras subcontrata el trabajo de producción en masa a fundiciones de chips externas. El modelo sin fábrica permite a Allegro centrar sus energías y recursos en armar la línea de productos más sólida para su base de clientes.
Y en este momento, esa base de clientes es amplia. La empresa cuenta con más de 10,000 clientes empresariales en todo el mundo y afirma tener más de 50 OEM de la industria automotriz en su lista de clientes. Los productos de chip de Allegro están extendidos en la cadena de suministro automotriz mundial, con más de 9 en el coche típico en la carretera hoy en día. La empresa tiene más de 650 patentes en EE. UU. para proteger su propiedad intelectual y ha enviado un total acumulativo de más de 11 mil millones de sensores.
La historia continúa
Las líneas de productos de Allegro le otorgan a la empresa una participación en la industria de vehículos eléctricos, y los recientes reveses en los vehículos eléctricos han afectado a la empresa. Los ingresos, ganancias y precio de las acciones de Allegro han bajado en los últimos meses. Los resultados del segundo trimestre fiscal de la empresa mostraron una línea superior de $187.4 millones. Esto representó una caída del 32% interanual y justo por debajo del pronóstico. La ganancia por acción de la empresa en el trimestre, de 8 centavos por acción ajustada, fue 2 centavos por encima del pronóstico, pero bajó de los 40 centavos en el segundo trimestre fiscal de 2024.
Todo eso no ha ayudado a la acción, que ha caído un 32% este año. Sin embargo, mirando hacia adelante, el analista de UBS Timothy Arcuri, que tiene la clasificación #3 en general de TipRanks, expone algunas razones concretas por las cuales el panorama de Allegro es brillante, escribiendo sobre la empresa: “A nuestros ojos, parece que la calle está subestimando la recuperación cíclica por delante (estamos un 4%/3% por encima de las estimaciones de F25/F26 EPS), parece que las estimaciones no contemplan ningún potencial de aumento de precios o participación de mercado, y los ingresos de autos de ALGM parecen ser uno de los menos arriesgados en todo el universo análogo. ALGM está apalancado hacia la electrificación de vehículos, pero es agnóstico respecto a la mezcla ya que tiene aproximadamente la misma oportunidad en híbridos que en vehículos eléctricos y sus sensores magnéticos son una parte relativamente de bajo costo/alto valor de los instrumentos y piezas. Por último, ALGM es oportunista en el mercado industrial, aunque la calle es tan conservadora que asume que este tercio del negocio nunca volverá a los niveles históricos”.
Resumiendo, Arcuri dice: “La empresa está en el asiento del conductor a medida que el mercado de semiconductores análogo se recupera, con una posición aislada en el recibo de materiales de vehículos eléctricos, controladores de crecimiento secular que respaldan la mayor parte de la orientación a largo plazo incluso sin ninguna contribución de precios/compartidos/contenido…”
Los comentarios del analista de 5 estrellas respaldan una calificación de Compra, y el precio objetivo de Arcuri de $30 apunta hacia un potencial alcista del 45% en un año. (Para ver el historial de Arcuri, haga clic aquí).
En general, la Calificación de Compra Fuerte de Allegro por parte de la calle es unánime, basada en 7 revisiones positivas realizadas en los últimos meses. Las acciones se cotizan a $20.64 y el precio objetivo promedio de $28.17 sugiere una ganancia del 36.5% en un año. (Ver pronóstico de acciones de Allegro).
Chord Energy (CHRD)
La siguiente acción respaldada por UBS que vamos a analizar, Chord Energy, es una compañía independiente de petróleo y gas que opera en la cuenca Williston de Dakota del Norte y Montana. Esta región es bien conocida como una fuente de ricos recursos naturales, incluidos el carbón, el potasio, y el petróleo y gas natural. Estos últimos son el negocio de Chord; la empresa tiene activos extensos y de alta calidad en la zona, que incluyen más de 1.26 millones de acres netos y 6 plataformas de perforación operadas. De las reservas probadas en las tierras de Chord, el 57% es petróleo crudo.
A principios de este año, la empresa completó la adquisición de la firma canadiense Enerplus. Los activos de Enerplus proporcionaron un impulso a la posición general de Chord y a la superficie neta, y la entidad combinada ahora trabaja para suavizar las operaciones e integrar los activos de Enerplus en las operaciones de Chord.
En el último informe trimestral de Chord, que cubre el segundo trimestre de 2024, la empresa produjo un total de 207.2 MBoepd durante el trimestre, superando el extremo superior de la guía; de ese total, 118.1 MBopd era petróleo crudo. Estas operaciones respaldaron los $1.26 mil millones en ingresos trimestrales totales de la empresa, superando el pronóstico en más de $308 millones y aumentando un 38% interanual. El beneficio por acción de la empresa fue de $4.69 según medidas no GAAP, con una diferencia con las expectativas de 40 centavos, pero aumentando desde los $3.65 reportados en el período del año anterior. También vale la pena mencionar que la empresa informó de un flujo de efectivo libre ajustado que supera los $216 millones. Chord está programada para lanzar sus ganancias del tercer trimestre mañana (jueves, 7 de noviembre).
El analista de UBS, Josh Silverstein, está dispuesto a tener una visión optimista sobre la acción de Chord y sus perspectivas a corto plazo. El analista escribe: “Nuestro punto de vista positivo es respaldado por la mejora de la eficiencia operativa de CHRD a medida que integran Enerplus (ERF), un sólido balance que respalda el 75% del flujo de efectivo libre que se devuelve a los accionistas, y una valoración atractiva. Vemos la brecha de valoración de CHRD como que no refleja sus sólidos fundamentos y que implica un descuento del 25-30% a WTI. Creemos que a medida que CHRD continúe ejecutando su estrategia de consolidación y genere un mayor FCF/BOE y retornos a través de la adopción de simulfracs y laterales más largos, el descuento se reducirá, y el múltiplo se revalorará de aproximadamente 3.0x a 4.0x…”
Silverstein respalda su postura sobre CHRD con una calificación de Compra y un precio objetivo de $168 que indica su confianza en un potencial alcista del 32.5% en el horizonte de un año. (Para ver el historial de Silverstein, haga clic aquí.)
La visión de UBS aquí es alcista, e incluso un poco más la calle. La calificación de consenso de Compra Fuerte en esta acción es respaldada por 10 Compras y 2 Mantener, mientras que el precio de venta de $126.64 y el precio objetivo promedio de $186.33 juntos sugieren un potencial alcista del 47% para el próximo año. (Ver pronóstico de acciones de Chord).
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Aviso legal: Las opiniones expresadas en este artículo son exclusivamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.