El miércoles, BofA Securities ajustó su postura sobre PVH Corp (NYSE:), rebajando la acción de Compra a Neutral y reduciendo el precio objetivo a $107 desde $130. La revisión refleja las preocupaciones de la firma sobre la capacidad de la empresa de moda para mejorar sus márgenes F25E, un factor clave que anteriormente respaldaba la calificación de Compra.
El analista citó los desafíos en curso en el crecimiento de las ventas y la posible disminución de los retornos de ahorros en SG&A como razones de la rebaja. La firma expresó una confianza disminuida en que las estimaciones futuras de la empresa alcancen un punto bajo, lo que a su vez afecta el equilibrio riesgo/recompensa, especialmente con la acción cotizando a 6x EV/EBITDA en comparación con el promedio histórico de 8x.
El nuevo objetivo de precio se basa en un múltiplo de 7x EV/EBITDA, una disminución desde el anterior 8x, debido a una reducida claridad sobre una pronta recuperación en la rentabilidad. La declaración del analista destacó la falta de visibilidad como un factor significativo en la reevaluación de la acción de PVH Corp.
Se espera ahora que el rendimiento de la acción de PVH Corp se alinee más estrechamente con los múltiplos promedio de la industria, dado que la perspectiva de la firma sobre la salud financiera a corto plazo de la empresa se ha vuelto más conservadora. El ajuste en el precio objetivo y la calificación refleja una recalibración de expectativas a la luz del panorama operativo actual de la empresa.
Los inversores en PVH Corp ahora cuentan con un nuevo análisis de BofA Securities, que indica un enfoque más medido sobre el rendimiento potencial de la acción en el futuro cercano. La calificación y el precio objetivo actualizados ofrecen una perspectiva revisada sobre la posición en el mercado y la trayectoria financiera de la empresa.
En otras noticias recientes, PVH Corp, la empresa matriz de Calvin Klein y Tommy Hilfiger, informó de ingresos estables y superó las expectativas de rentabilidad en sus ganancias del segundo trimestre de 2024, a pesar de una ligera disminución en los ingresos directos al consumidor y mayoristas. La compañía también aumentó su perspectiva de EPS no GAAP, citando un beneficio fiscal.
Sin embargo, TD Cowen revisó su perspectiva sobre las acciones de PVH, reduciendo el precio objetivo de $149.00 a $135.00, manteniendo una calificación de Compra, ante las preocupaciones sobre una esperada disminución interanual en los dólares de EBIT en la segunda mitad de 2024.
En el frente de liderazgo, PVH Corp anunció el nombramiento de Fredrik Olsson como nuevo CEO de sus operaciones en Europa, Oriente Medio y África, efectivo a partir del cuarto trimestre de 2024. Olsson aporta una amplia experiencia de su mandato en Max Fashion y H&M Group.
Mientras tanto, el Ministerio de Comercio de China ha iniciado una investigación sobre PVH Corp por presuntas violaciones de los principios de comercio de mercado relacionadas con productos de Xinjiang. La investigación forma parte de un escrutinio más amplio de las operaciones de empresas extranjeras en relación con Xinjiang, una región que se ha convertido en un punto focal de atención internacional por las preocupaciones sobre los derechos humanos.
Estos son algunos de los desarrollos recientes que involucran a PVH Corp, destacando el compromiso de la empresa con el crecimiento y la eficiencia operativa en medio de desafíos de mercado y escrutinio regulatorio.
Informes de InvestingPro
Para complementar el análisis de BofA Securities, los datos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional sobre la posición financiera de PVH Corp. A pesar de la rebaja, el ratio P/E de PVH de 7.68 sugiere que la acción se está negociando a un múltiplo de ganancias relativamente bajo, lo que se alinea con la observación de BofA de que la empresa cotiza a 6x EV/EBITDA. Esta métrica de valoración podría indicar un potencial valor para los inversores, incluso cuando los analistas reevalúan las perspectivas de crecimiento de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que PVH ha mantenido los pagos de dividendos durante 54 años consecutivos, demostrando un compromiso con el retorno a los accionistas a pesar de los desafíos actuales. Además, la empresa presume de márgenes de beneficio bruto impresionantes, que se situaron en el 59.52% en los últimos doce meses. Esta fortaleza en rentabilidad podría proporcionar cierto colchón mientras PVH navega por las preocupaciones planteadas por BofA respecto al crecimiento de las ventas y ahorros en SG&A.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición en el mercado de PVH.
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