Blackstone, una empresa de gestión de patrimonio privado con sede en Nueva York, tiene planes de ingresar a al menos dos nuevos mercados europeos el próximo año para aprovechar la creciente demanda entre las personas adineradas, según informaron dos ejecutivos de la compañía a Reuters.
La empresa ha hecho de la atracción de fondos de personas adineradas una prioridad clave en medio de las condiciones de mercado inestables y a medida que las firmas de capital privado buscan diversificar su base de clientes lejos de los clientes institucionales.
Actualmente, la división de gestión de patrimonio de Blackstone en Europa tiene oficinas en Londres, París, Zúrich, Milán y Frankfurt. Se negaron a decir en qué nuevos mercados entrarán.
Los productos de gestión de patrimonio de Blackstone tienen un umbral de inversión mínima de $10,000 a $25,000.
La empresa ha aumentado sus activos de patrimonio privado a nivel mundial a alrededor de $250 mil millones en la actualidad, desde $103 mil millones en 2020, lo que representa el 23% de los activos totales de $1.1 billones de Blackstone. La empresa declinó revelar el valor de sus activos de patrimonio en Europa.
La navegación en el mercado europeo fragmentado y sus innumerables regímenes regulatorios ha presentado desafíos. Francia e Italia han sido los mercados de mayor crecimiento de Blackstone en gestión de patrimonio, mientras que en Gran Bretaña ha sido más lento, según los ejecutivos.
“Esto no es los Estados Unidos de Europa. Hay mucha más complejidad, y creo que [Blackstone] lo entiende”, dijo Rashmi Madan, jefa de Europa, Oriente Medio y África (EMEA) en el grupo de soluciones de gestión de patrimonio privado de Blackstone.
Pero los cambios regulatorios en toda Europa, incluido en Gran Bretaña, para fomentar la inversión minorista en los mercados privados son “un signo positivo”, dijo Madan. “Está creciendo un cambio en Europa… que la inversión a largo plazo es importante”.
Gran Bretaña es un mercado central para el negocio de gestión de patrimonio, a pesar de que un número creciente de personas muy adineradas se han trasladado a otros lugares desde la votación del Brexit en 2016, según Madan. Ella habló antes del anuncio del presupuesto de Gran Bretaña la semana pasada, que aumentó algunos impuestos a los ricos. Blackstone declinó hacer comentarios sobre el presupuesto.
Para ayudar a expandir el negocio, Blackstone ha ascendido a Sheila Rapple a directora de operaciones para el patrimonio de EMEA, quien se trasladó a Londres desde Nueva York en octubre.
“Creo que hay una enorme oportunidad”, dijo Rapple a Reuters, refiriéndose a Europa.
EXITOSO
Blackstone está poniendo sus esperanzas de expansión en la gestión de patrimonio en una variedad de fondos ‘evergreen’ semilíquidos diseñados para inversores minoristas, que abarcan capital privado, crédito y propiedad. Lanzará dos nuevos fondos en crédito e infraestructura a principios del próximo año, inicialmente en los Estados Unidos.
Sus productos suelen venderse a personas adineradas a través de asociaciones con bancos locales o gestores de patrimonio, como el banco francés BNP Paribas y la aseguradora italiana Generali.
La historia continúa
Invertir en mercados privados expone a los inversores minoristas a activos ilíquidos y difíciles de valorar.
Blackstone limitó los retiros de su fondo inmobiliario insignia de $55 mil millones ‘BREIT’ por más de un año hasta febrero de este año, ya que los inversores buscaban salir en medio de una caída global en el mercado inmobiliario comercial.
Los fondos minoristas de Blackstone suelen tener un ‘bloqueo suave’ de uno o dos años, donde los inversores pueden retirarse si pagan una tarifa de penalización, después de lo cual pueden salir mensual o trimestralmente, sujetos a límites a nivel de fondo, según Madan.
Eso es una señal para los inversores, dijo ella, “de que este es un fondo ilíquido y que efectivamente estás invirtiendo en mercados privados”.
(Reporte de Iain Withers; Edición de Tommy Reggiori Wilkes y Susan Fenton)