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(La empresa corrige la referencia a los fondos ‘ilíquidos’ a ‘semi-líquidos’ en el párrafo 17)
Por Iain Withers
LONDRES (Reuters) – El negocio de riqueza privada de Blackstone planea entrar en al menos dos nuevos mercados europeos el próximo año para aprovechar la creciente demanda entre las personas adineradas, según dos ejecutivos de la empresa que hablaron con Reuters.
La empresa con sede en Nueva York ha hecho de la atracción de fondos de personas adineradas una prioridad clave en medio de condiciones de mercado turbulentas y a medida que las firmas de capital privado buscan diversificar su base de clientes lejos de los clientes institucionales.
El negocio de riqueza europea de Blackstone actualmente tiene oficinas en Londres, París, Zurich, Milán y Frankfurt. Se negó a decir en qué nuevos mercados entraría.
Los productos de riqueza de Blackstone tienen un umbral mínimo de inversión de $10,000 a $25,000.
El negocio ha incrementado sus activos de riqueza privada a nivel global hasta alrededor de $250 mil millones actualmente desde $103 mil millones en 2020, o el 23% de los $1.1 billones totales en activos de Blackstone. Blackstone se negó a comentar sobre el valor de sus activos de riqueza en Europa.
Navegar el mercado fragmentado europeo y su multitud de regímenes regulatorios ha presentado desafíos. Francia e Italia han sido los mayores mercados de crecimiento de Blackstone en riqueza, con un mayor avance en el Reino Unido, según dijeron los ejecutivos.
“Esto no es los Estados Unidos de Europa. Hay mucha más complejidad, y creo que [Blackstone] entiende eso”, dijo Rashmi Madan, jefa de Europa, Oriente Medio y África (EMEA) en el grupo de soluciones de riqueza privada de Blackstone.
Pero los cambios regulatorios en toda Europa – incluido en el Reino Unido – para fomentar la inversión minorista en mercados privados son “una señal positiva”, dijo Madan. “Hay un cambio creciente en Europa… de que la inversión a largo plazo es importante.”
El Reino Unido es un mercado central para el negocio de riqueza, a pesar de que un número creciente de personas muy adineradas se han trasladado a otro lugar desde la votación del Brexit en 2016, dijo Madan. Ella estaba hablando antes del anuncio del presupuesto de Gran Bretaña la semana pasada, que aumentó algunos impuestos a los ricos. Blackstone se negó a comentar sobre el presupuesto.
Para ayudar a expandir el negocio, Blackstone ha ascendido a Sheila Rapple a directora de operaciones para la riqueza en EMEA, quien se trasladó a Londres desde Nueva York en octubre.
“Creo que hay una gran oportunidad”, dijo Rapple a Reuters, refiriéndose a Europa.
LIQUIDANDO
Blackstone está poniendo sus esperanzas de expansión de riqueza en una gama de fondos ‘evergreen’ semi-líquidos diseñados para inversores minoristas, que abarcan capital privado, crédito e infraestructura. Lanzará dos nuevos fondos en crédito e infraestructura a principios del próximo año, inicialmente en los EE. UU.
Por lo general, sus productos se venden a personas adineradas a través de asociaciones con bancos locales o gestores de patrimonio, como el prestamista francés BNP Paribas y la aseguradora italiana Generali.
Invertir en mercados privados expone a los inversores minoristas a activos ilíquidos y difíciles de valorar.
Blackstone limitó las retiradas de clientes de su fondo inmobiliario insignia de $55 mil millones ‘BREIT’ durante más de un año hasta febrero de este año, cuando los inversores buscaban salir en medio de un declive global en bienes raíces comerciales.
Típicamente, los fondos minoristas de Blackstone tienen un ‘bloqueo suave’ de uno o dos años, donde los inversores pueden retirar efectivo si pagan una tarifa de penalización, después de lo cual pueden salir mensual o trimestralmente, sujeto a límites a nivel de fondo, dijo Madan.
Eso es una señal para los inversores, dijo, de que los fondos son semi-líquidos y “efectivamente estás invirtiendo en mercados privados”.”