Blackstone, el gigante estadounidense de capital privado, está finalizando este fin de semana una oferta revisada para comprar la compañía que posee los catálogos musicales de Shakira y Red Hot Chili Peppers.
Sky News ha sabido que Blackstone planea presentar una oferta mejorada para el Hipgnosis Songs Fund (HSF) tan pronto como el lunes.
Su oferta superará a la recomendada por la junta directiva de HSF el pasado jueves de $1.25 por acción de Concord Music, un rival más grande, según fuentes internas.
El último ataque en una creciente guerra de ofertas subrayará la determinación creciente de los dos licitadores para triunfar en una batalla por algunos de los activos más conocidos de la industria global.
HSF también posee canciones interpretadas por artistas como Blondie y Kaiser Chiefs.
Sky News reveló el fin de semana pasado que Blackstone ya había presentado tres ofertas para comprar la empresa de inversión en derechos musicales con sede en Londres, con una cuarta siguiendo inmediatamente después.
Luego, fue superado en la puja solo unos días después por Concord, respaldado por Apollo Global Management.
Fuentes dijeron que Blackstone estaba considerando lo que describieron como una mejora significativa de la oferta de Concord, aunque el nivel exacto de la oferta en consideración no estaba claro.
Una adquisición de la compañía cristalizaría el valor para los accionistas de Hipgnosis, quienes vieron cómo las acciones caían a un mínimo histórico en marzo de alrededor de 56p tras una disminución en el valor de su cartera y la suspensión de los pagos de dividendos.
Los problemas de HSF se han desarrollado durante meses en la arena pública, culminando en octubre pasado con una decisión de los accionistas de rechazar el objetivo de su junta de asegurar su respaldo para su continuidad.
La compañía ha estado inmersa en amargas recriminaciones y argumentos legales sobre su desempeño y gobierno.
Una revisión realizada por Shot Tower Capital, un asesor especialista, concluyó en marzo que los activos de SONG valían una quinta parte menos de lo que Hipgnosis Song Management (HSM), su asesor de inversión, había informado en septiembre pasado.
Blackstone ya está profundamente involucrado en el futuro de HSF porque posee un 51% de las acciones de HSM, que tiene un contrato para administrar los activos de SONG.
HSM tiene una opción de compra en su acuerdo de gestión con HSF que le permite adquirir la cartera de activos musicales incluso si Concord Chorus tiene éxito, al mismo precio que paga.
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La opción de compra se anularía si el contrato de gestión se termina por causa justificada, sin embargo.
El resto de HSM es propiedad de Merck Mercuriadis, exmanager de Beyoncé y Sir Elton John, quien lanzó Hipgnosis en 2018 con el objetivo de convertir los derechos musicales en una clase de activo convencional.
Tres años después, cerró un acuerdo de $1 mil millones con Blackstone para proporcionar recursos para comprar derechos musicales y gestionar catálogos.
En febrero, el Sr. Mercuriadis pasó de ser CEO de HSM a ocupar el cargo de presidente, mientras que Ben Katovsky asumió el cargo de CEO.
El interés de Blackstone en adquirir HSF es independiente del Sr. Mercuriadis.
Ese enfoque podría sembrar dudas sobre la relación continua del gigante de adquisiciones con el fundador de Hipgnosis.
Blackstone está siendo asesorado por banqueros de inversión en Jefferies, mientras que JP Morgan se encuentra entre los bancos de inversión que asesoran a Concord.
Las acciones de HSF cerraron el viernes en 103.8p, lo que le dio una capitalización de mercado de poco más de £1.25 mil millones.
El domingo, tanto Blackstone como HSF declinaron hacer comentarios.