El gestor de activos Blackstone (NYSE:) anunció el lunes que adquirirá la empresa de viviendas en alquiler Apartment Income REIT, conocida como AIR Communities, por $10 mil millones en efectivo, incluida la deuda, en lo que los analistas ven como una apuesta por la disminución de la presión en el mercado de bienes raíces comerciales.
Bajo el acuerdo, Blackstone pagará $39.12 por cada acción del fideicomiso de inversión inmobiliaria, lo que representa una prima de aproximadamente el 25% sobre su precio de cierre del viernes. Las acciones del fideicomiso subieron alrededor del 23%.
Las tasas de interés elevadas han puesto presión en los propietarios con préstamos en viviendas en alquiler y otras propiedades inmobiliarias comerciales. El acuerdo del lunes fue visto por algunos analistas como un voto de confianza de que esta presión ha comenzado a disminuir.
“Con esta transacción, creemos que Blackstone está comunicando que consideran que las tasas de interés se están estabilizando y el acceso al capital ha mejorado, lo que se interpreta de forma positiva para el subsector”, escribieron analistas de Jefferies.
Blackstone, uno de los principales inversores inmobiliarios, ha estado enfocando sus esfuerzos en viviendas en alquiler, apostando por su recuperación ya que se espera que la oferta de apartamentos en Estados Unidos disminuya debido a una desaceleración en la construcción.
Esto probablemente impulsará el crecimiento de alquileres, que en los últimos meses se ha mantenido estable o ha disminuido ligeramente debido a la nueva oferta en muchos mercados de Estados Unidos.
AIR Communities, que tiene una cartera relativamente diversificada con apartamentos en mercados de la costa este y oeste, ha estado en gran medida aislada de tales presiones.
“Representan la cartera de apartamentos de la más alta calidad y a gran escala que hayamos adquirido, y se encuentra en mercados donde los fundamentos multifamiliares son sólidos”, dijo Nadeem Meghji, codirector global de Bienes Raíces de Blackstone.
El proveedor de viviendas en alquiler informó de un aumento del 6.2% en los ingresos por alquiler de tiendas comparables en el cuarto trimestre, más alto que el crecimiento del 2%-4% de otros REITs públicamente listados como Mid-America Apartments y Equity Residential (NYSE:).
Blackstone planea invertir otros $400 millones para mejorar las 76 comunidades de viviendas en alquiler de la empresa. Su buque insignia, Blackstone Real Estate Income Trust, que se estabilizó después de cierta turbulencia a finales de 2022, ha superado a sus competidores no listados en 600 puntos básicos en 2023.
La compañía, cuya cartera inmobiliaria está valorada en $586 mil millones, acordó en enero adquirir la empresa canadiense de viviendas unifamiliares en alquiler Tricon Residential.