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La Corporación Federal de Seguros de Depósitos y BlackRock se dirigen hacia un enfrentamiento en enero sobre los esfuerzos del regulador estadounidense para intensificar su supervisión de los inversores que adquieren grandes participaciones en bancos pequeños y medianos.
La FDIC ha dado al gigante de inversiones de $11.5 billones de dólares hasta el 10 de enero para aceptar las nuevas medidas de cumplimiento propuestas cada vez que posea más del 10 por ciento de las acciones en circulación en los bancos supervisados por la FDIC, según personas familiarizadas con la situación.
Algunos políticos y reguladores se han mostrado cada vez más preocupados por el creciente poder de BlackRock, Vanguard y State Street como resultado del gran flujo de dinero que ingresa en fondos “pasivos” que compran cada empresa en un índice.
Estos críticos temen que la magnitud de sus inversiones permita a los grandes gestores de fondos pasivos influir en empresas que son vitales para la economía, por ejemplo, presionándolas para abordar el cambio climático.
Vanguard llegó a un acuerdo la semana pasada en el que se comprometió a garantizar a la FDIC que seguiría siendo un inversor pasivo para un grupo mucho más amplio de bancos que en el pasado. El nuevo grupo incluye prestamistas que son parte de una empresa matriz bancaria más grande. Vanguard también acordó por primera vez una supervisión específica por parte de la FDIC para asegurar que cumplía con sus “acuerdos de pasividad”.
Pero BlackRock y grupos de la industria de inversión han lamentado que fortalecer los requisitos de los acuerdos de pasividad de la FDIC duplicaría la supervisión de la Reserva Federal de EE. UU., aumentaría los costos de cumplimiento y haría que las acciones de los bancos fueran menos atractivas como inversiones.
“BlackRock se opone firmemente a la propuesta, que perjudicaría a los inversores, interrumpiría el flujo de capital a la economía y socavaría la eficacia” del marco regulatorio existente, escribió el grupo en una carta de comentarios de octubre.
BlackRock propuso su propia versión de los acuerdos de pasividad a la FDIC a principios de diciembre que no incluía las medidas de cumplimiento a las que Vanguard ha acordado ahora. El regulador se puso en contacto con BlackRock el viernes después de hacer público el acuerdo de Vanguard y fijó un plazo hasta el 10 de enero para que firme algo similar, según las personas familiarizadas con la situación.
El director de la FDIC, Jonathan McKernan, que ha estado impulsando públicamente nuevos acuerdos de pasividad, ha dicho repetidamente que las medidas de cumplimiento sólidas son esenciales.
Treinta y nueve bancos comunitarios y regionales de EE. UU. se ven directamente afectados por la lucha de cumplimiento porque BlackRock posee más del 10 por ciento de cada uno.
La FDIC ha pospuesto varias veces la fecha límite para los acuerdos de pasividad después de establecerla por primera vez para el 31 de octubre. Se espera que el regulador obtenga un nuevo presidente y varios nuevos miembros de la junta después de que Donald Trump asuma el cargo de presidente de EE. UU. el 20 de enero.
BlackRock y la FDIC declinaron hacer comentarios. State Street no se ha visto afectado por la batalla porque es un banco y, por lo tanto, ya está más regulado.