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BlackRock tiene un acuerdo de apretón de manos para comprar el grupo de crédito privado HPS Investment Partners, ya que el mayor gestor de activos del mundo busca reforzar su negocio de inversiones privadas con la incorporación de uno de los principales prestamistas de Wall Street.
Ambas partes han acordado el esquema general del acuerdo con la intención de anunciar los términos generales después de las vacaciones de Acción de Gracias, según cuatro personas con conocimiento del asunto.
HPS, fundado hace menos de dos décadas por Scott Kapnick, ex jefe de banca de inversión de Goldman Sachs, había estado trabajando este año hacia una oferta pública inicial que habría valorado la empresa en unos $10 mil millones. Una venta podría ofrecer una prima significativa sobre ese precio. Dos fuentes dijeron que el precio final estaría más cerca de los $12 mil millones que de los $10 mil millones.
Aunque es posible que el acuerdo no se concrete, BlackRock se enorgullece de poder ofrecer casi certeza a sus socios de adquisición.
Un acuerdo marcaría la última movida expansiva de BlackRock, que tiene $11.5 billones en activos bajo gestión y ha estado en una gran ola de adquisiciones. El fundador Larry Fink ha fijado su mirada en fortalecer su presencia en el negocio de activos alternativos de rápido crecimiento, que tiene comisiones mucho más altas que los fondos cotizados en bolsa que impulsaron su crecimiento anterior.
El mes pasado, BlackRock completó la adquisición de $12.5 mil millones de la firma de inversiones en infraestructura Global Infrastructure Partners. También acordó en julio comprar Preqin, un grupo de datos de mercados privados del Reino Unido, por £2.55 mil millones en efectivo.
BlackRock también está en conversaciones con Millennium Management sobre una asociación que podría llevar al gestor de activos a comprar una participación minoritaria en el fondo de cobertura multiestrategia de $69.5 mil millones de Izzy Englander.
HPS se ha convertido en un gigante en la industria del crédito privado desde su fundación como una unidad de JPMorgan Chase en 2007, gestionando casi $150 mil millones a finales de septiembre. Fue un inversor temprano y prolífico en el espacio, y ha sido beneficiado a medida que los bancos tradicionales se retiraron de algunas de sus franquicias de préstamos clave a medida que las regulaciones posteriores a la crisis amortiguaron sus retornos o los sacaron de negocios por completo.
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La firma de crédito privado es uno de los administradores de dinero más buscados en la industria de inversiones privadas. Es uno de los pocos administradores privados de crédito privado de su tamaño que puede mover la aguja para un adquirente como BlackRock, que está deseoso de catapultarse por delante en la creciente clase de activos mientras competidores como Ares, Apollo y Blackstone ganan cuota de mercado.
HPS no respondió a una solicitud de comentarios. BlackRock declinó hacer comentarios. Tiene $450 mil millones en activos alternativos bajo gestión, ahora que se ha cerrado el acuerdo con GIP.
Reportaje adicional de James Fontanella-Khan y Antoine Gara