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Bernstein SocGen Group ha revisado el precio objetivo de L&T Technology Services Ltd. (LTTS: IN) a INR4,680.00, en aumento desde el objetivo anterior de INR4,070.00.
A pesar del incremento en el precio objetivo, la firma ha mantenido una recomendación de Underperform para la acción.
El analista de Bernstein SocGen Group señaló que el sector de servicios de TI de mediana capitalización de amplia base sigue mostrando debilidad, y LTTS no cumple con las expectativas de crecimiento y márgenes. La guía de crecimiento de la empresa se ha mantenido en un 8-10%+ año tras año en moneda constante (CC%), pero el analista cree que este objetivo está en riesgo, considerando las tasas de crecimiento trimestral desafiantes del 4.5-7% requeridas en el tercer y cuarto trimestre.
LTTS informó márgenes de Ganancias Antes de Intereses e Impuestos (EBIT) del 15.1%, que quedaron por debajo del consenso en 100 puntos básicos. A pesar de este fallo y de los próximos aumentos salariales en el tercer trimestre, la compañía ha mantenido sus expectativas de margen en un 16%. El analista expresó preocupación por el riesgo para las perspectivas a medio plazo y consideró que el perfil riesgo-recompensa es desfavorable.
La valoración de LTTS también es motivo de controversia para Bernstein SocGen Group, con la acción cotizando aproximadamente a 35 veces el ratio Precio-Ganancias (P/E) de los próximos doce meses (NTM). Dados estos factores, la postura de la firma sigue siendo de Underperform para LTTS.
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