Asia etapas una apertura cautelosa tras los sombríos datos chinos: resumen de mercados

(Bloomberg) — Un indicador de acciones asiáticas luchó por encontrar dirección el lunes mientras los traders evaluaban el nivel de debilidad en la economía de China después de que datos de actividad peores de lo esperado llegaran durante el fin de semana.

La referencia de Australia subió ligeramente en las primeras operaciones y los futuros de Estados Unidos mostraron ganancias incrementales, después de que el S&P 500 registrara su mejor semana del año el viernes. Las acciones en Hong Kong se prepararon para posibles caídas, después de una serie de datos chinos poco favorables el sábado dejaron a los traders preguntándose si las autoridades iniciarán un estímulo enérgico para respaldar la economía. Japón y China continental estaban cerrados por un feriado.

La producción de fábricas chinas, el consumo y la inversión se desaceleraron más de lo previsto en agosto, mientras que la tasa de desempleo alcanzó inesperadamente un máximo de seis meses. Esto se produce después de que el banco central de China señalara el viernes pasado que intensificaría su lucha contra la deflación y prepararía más políticas para revivir la economía, después de que datos de crédito mostraran que la confianza privada seguía débil.

El sentimiento se verá afectado en Asia el lunes ya que “las caídas en los precios de la vivienda se están acelerando, con muy poco apoyo evidente proveniente de las medidas que los formuladores de políticas han implementado”, dijo Tony Sycamore, analista de IG en Sídney. “La continuación del desapalancamiento en el sector inmobiliario augura problemas para el resto de la economía china” hacia fin de año.

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El dólar estaba más bajo después de lo que el Buró Federal de Investigación llamó un aparente intento de asesinato contra el ex presidente Donald Trump. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos no se negociarán en las horas asiáticas debido al feriado en Japón.

La apertura cautelosa del lunes se produce antes de una serie de datos y decisiones de los bancos centrales que probablemente marcarán la dirección de los mercados durante el resto del año y hasta principios de 2025. Se espera una lectura de la inflación en la zona del euro mientras los funcionarios debaten el ritmo de flexibilización de la política, seguido por un recorte de tasas esperado por parte de la Reserva Federal y decisiones de política del Banco de Inglaterra y el Banco de Japón.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron por segunda semana consecutiva con los bonos a dos años cerrando en un mínimo de dos años el viernes, ya que las apuestas se reavivaron en un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed, con alrededor de 110 puntos básicos de recortes de tasas incluidos en los precios para fin de año, según datos recopilados por Bloomberg.

“Es una gran semana por delante” y claramente el enigma de 25 o 50 puntos básicos necesita ser resuelto, dijo Martin Whetton, jefe de estrategia de mercados financieros en Westpac Banking Corp. en Sídney. “Al menos debería esperarse un recorte dovish dadas las series de datos y el punto de partida de la política, y esto debería justificar la valoración actual del mercado”.

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Con la mayoría de los principales mercados cerrados en Asia el lunes, es probable que los traders sean cautelosos antes de los datos comerciales regionales y la decisión de política del Banco de Indonesia que llega unas horas antes de la Fed. Los fondos globales han estado adquiriendo activos del sudeste asiático ya que la perspectiva de recortes de tasas de interés y valoraciones atractivas ofrecen la promesa de retornos sobredimensionados.

Si el recorte de tasas de la Fed no está impulsado por una recesión y el crecimiento fuera de Estados Unidos avanza, “entonces es más probable que el dólar estadounidense se mantenga en segundo plano mientras que otras monedas sensibles al crecimiento y las tasas de interés superan, como el won coreano, el ringgit malasio y el baht tailandés”, dijo Christopher Wong, estratega de divisas en Oversea-Chinese Banking Corp. en Singapur.

Eventos clave esta semana:

Discursos del BCE, incluyendo al vicepresidente Luis de Guindos y al economista jefe Philip Lane, el lunes

Manufactura del imperio estadounidense, lunes

Comercio de Singapur, martes

Inicio de la reunión de la Reserva Federal, martes

Inventarios comerciales, producción industrial, ventas minoristas de EE. UU., martes

IPC de Canadá, martes

Decisión de tasa de Indonesia, miércoles

Ventas minoristas, IPC de Sudáfrica, miércoles

IPC del Reino Unido, miércoles

IPC de la zona euro, miércoles

Decisión de tasa de EE. UU., miércoles

Decisión de tasa de Brasil, miércoles

Desempleo de Australia, jueves

PBI de Nueva Zelanda, jueves

Decisión de tasa de Taiwán, jueves

Decisión de tasa de Noruega, jueves

Decisión de tasa del Reino Unido, jueves

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Decisión de tasa de Sudáfrica, jueves

Tasas de préstamos de China, viernes

IPC de Japón, decisión de tasas de interés, viernes

Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, viernes

Discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 apenas se movieron a las 9:23 a. m. hora de Tokyo

Los futuros del Hang Seng cayeron un 0.2%

El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0.5%

Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.7%

Divisas

El Índice de Dólar de Bloomberg cayó un 0.1%

El euro subió un 0.1% a $1.1091

El yen japonés subió un 0.2% a 140.55 por dólar

El yuan offshore apenas se movió a 7.0946 por dólar

El dólar australiano subió un 0.1% a $0.6711

Criptomonedas

Bitcoin cayó un 1.5% a $58,911.12

Ether cayó un 2.2% a $2,311.61

Bonos

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0.4% a $68.90 por barril

El oro subió un 0.1% a $2,580.98 por onza

Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.

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