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Entre las opciones que podrías considerar se encuentran las acciones de crecimiento y las acciones de valor. Estos dos tipos de activos tienen diferencias fundamentales en cuanto al precio, rendimiento esperado y nivel de riesgo, pero muchas veces es recomendable tener una combinación de ambos en tu cartera.
Acciones de crecimiento vs. acciones de valor
Hay muchas diferencias entre las acciones de crecimiento y las acciones de valor. Cada uno de estos tipos de activos ofrece beneficios y desventajas valiosas que vale la pena considerar detenidamente. Y dependiendo de tus objetivos específicos, ambos pueden desempeñar un papel valioso en una estrategia de inversión general.
Acciones de crecimiento: Una acción de crecimiento es aquella que se espera que incremente su valor y supere al mercado, ofreciendo rendimientos superiores al promedio a largo plazo. Las acciones de crecimiento generalmente provienen de empresas o industrias que se espera que se expandan. Debido a que se espera que estas acciones lo hagan tan bien, es posible que pagues una prima por ellas.
“Las acciones de crecimiento son aquellas con un fuerte potencial de rendimiento superior, principalmente debido a las perspectivas de un crecimiento de beneficios más fuerte”, dice Kevin Gordon, estratega senior de inversiones de Charles Schwab. “A menudo se consideran ‘de alto vuelo’ debido a su significativo rendimiento en momentos como el auge tecnológico a finales de la década de 1990. Pero con ello viene un riesgo elevado cuando se acerca una desaceleración”.
Acciones de valor: Por otro lado, las acciones de valor son acciones de empresas que por alguna razón se consideran subvaluadas. Como tal, estas acciones se comercializan con un descuento en relación con los activos de la empresa.
“Las acciones de valor cotizan por debajo de su valor intrínseco y a menudo se consideran joyas ocultas en el mercado”, dice Gordon. “Muchas (no todas) las acciones de valor tienden a estar ligadas al ciclo económico, lo que significa que tienden a rendir bien cuando una recesión está terminando y comienza un nuevo ciclo, y viceversa”.
¿Qué es una acción de crecimiento y cómo funcionan?
Una acción de crecimiento es una participación en una empresa que se espera que crezca a una tasa superior a la tasa de crecimiento promedio del mercado. Las empresas que caen en esta categoría generalmente priorizan el crecimiento rápido, ya sea aumentando ingresos, desarrollando nuevos productos, expandiendo la cuota de mercado o ingresando a nuevas geografías.
Otra característica de las acciones de crecimiento es que suelen ser caras. Su precio por acción suele ser alto en comparación con los beneficios actuales. Estas acciones también son más arriesgadas según algunas medidas porque no hay garantía de éxito futuro.
Pros y contras de las acciones de crecimiento
Hay muchos beneficios asociados con las inversiones en acciones de crecimiento, pero estos activos no están exentos de riesgos.
ProsPueden superar al mercado: Se espera que las acciones de crecimiento crezcan a una tasa superior al promedio del mercado.Ganancias de capital: Se espera que estas acciones aumenten de valor con el tiempo, lo que un propietario aprovecharía al vender la acción una vez que aprecie.ContrasCaras: Las acciones de crecimiento suelen tener precios altos, especialmente en relación con sus beneficios actuales. Más riesgo: Estas acciones pueden ser volátiles y tener el potencial de caer, lo que puede ser un fracaso costoso dado que suelen ser activos costosos de comprar.Sin retornos a corto plazo: El pago con acciones de crecimiento requiere paciencia, ya que tardan tiempo en aumentar su valor.
¿Qué es una acción de valor y cómo funcionan?
Una acción de valor es cualquier acción de una empresa que esté cotizando a un nivel que se percibe como inferior a su valor intrínseco, y por lo tanto, puede haber valor por descubrir.
“Las empresas orientadas al valor suelen ser empresas más antiguas y establecidas con un historial comprobado de éxito”, dice Gardner. “Las acciones de valor pueden ser categorizadas por altos niveles de rentabilidad y crecimiento consistente, aunque más bajo”.
Algunos ejemplos de acciones de valor incluyen Target, Exxon y Bank of America, todas empresas a gran escala con décadas de éxito comprobado.
Otro aspecto importante sobre las acciones de valor es que en comparación con las acciones de crecimiento, estas empresas suelen priorizar el flujo de efectivo libre y devolver los beneficios a los inversores, proporcionando ingresos en forma de dividendos o recompras de acciones en lugar de reinvertir agresivamente ese dinero de nuevo en el negocio.
“Los inversores de valor pueden esperar beneficiarse tanto de las ganancias (ingresos) como de niveles moderados de apreciación del precio de las acciones a medida que el mercado aprecia mejor esos flujos de beneficios con el tiempo (crecimiento)”, explica Gardner.
Pros y contras de las acciones de valor
ProsProporcionan ingresos: A diferencia de las acciones de crecimiento, las acciones de valor pueden proporcionar ingresos a corto plazo en forma de dividendos.Subvaluadas: Estas acciones tienden a estar subvaluadas o relativamente baratas en comparación con el valor percibido de la empresa. Menos volátiles: Las acciones de valor suelen ser empresas más establecidas que tienen un historial de brindar protección en un mercado bajista.ContrasTardan más en apreciarse: Las acciones de valor pueden tardar varios años en aumentar de precio y por lo tanto requieren paciencia. Posible callejón sin salida: No hay garantía de que las acciones de valor siempre aprecien en valor. Difíciles de identificar: Encontrar una verdadera acción de valor, una que esté subvaluada en el momento actual y que pueda apreciarse una vez que haya una corrección en el mercado, requiere de un inversor experimentado.
Cómo elegir entre ambos
Armar activos de la cartera es una decisión altamente personal para cada inversor, que debe basarse en objetivos a corto plazo, objetivos a largo plazo, tolerancia al riesgo y cualquier otra necesidad financiera que puedas tener.
Las acciones de crecimiento tienden a ser más volátiles, caras y tardan en alcanzar su máximo potencial. Por lo tanto, pueden ser más adecuadas para la consecución de objetivos financieros a largo plazo. Las acciones de valor, por otro lado, tienden a ser más consistentes en términos de ganancias, menos arriesgadas o volátiles, y a menudo son una buena elección para obtener ingresos a corto plazo más altos.
Sin embargo, al contemplar las acciones de valor y de crecimiento, no necesariamente tienes que elegir uno excluyendo al otro. De hecho, algunos expertos sugieren que una cartera de inversión bien diversificada incluirá un equilibrio entre ambos.
“Una cartera ganadora incluye tanto una asignación a largo plazo hacia empresas de crecimiento excepcional como una asignación hacia empresas de orientación más conservadora, menos volátiles y consistentes”, dice Joe Percoco, cofundador y co-CEO de Titan.
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