La Conferencia de Inversiones Sohn 2024 tuvo lugar en Nueva York el miércoles, con una serie de gestores de fondos de cobertura destacando sus mejores ideas. Entre las acciones mencionadas se encuentran una plataforma de comercio electrónico, un nombre de semiconductores y una empresa química europea. El evento también presenta ideas de estrellas emergentes dentro de la industria de fondos de cobertura. También incluyó al “Ganador del Concurso de Ideas Sohn”. Aquí están algunas de las mejores selecciones mencionadas: Vijay Shilpiekandula, Oficina Familiar Duquesne Idea de inversión: ASML Vijay Shilpiekandula de la Oficina Familiar Duquesne, quien fue nombrado el Ganador del Concurso de Ideas Sohn, presentó ASML como su mejor idea de acciones. La empresa de semiconductores holandesa es una “potencia de I+D” y un “negocio de alta calidad” que luce atractivo en términos ajustados por crecimiento en comparación con sus competidores, según el inversor. Un posible catalizador futuro que espera con interés es el día del inversor de ASML el 17 de abril, donde Shilpiekandula espera comentarios de la gerencia sobre oportunidades en memoria de alto ancho de banda e IA generativa. “Lo que considero una buena oportunidad para los inversores en el mercado es pensar ahora sobre las capacidades a largo plazo y el potencial de ganancias a largo plazo de esta empresa basado en esta fiebre del oro que están persiguiendo todos estos fabricantes de memoria y modelos de lenguaje de gran tamaño”, dijo Shilpiekandula. Las acciones de ASML han subido un 29,5% este año. La empresa superó las expectativas de ingresos y beneficios del cuarto trimestre, pero dijo que sus ingresos para este año serán similares a los de 2023. Jesse Cohn, Elliott Investment Management Idea de inversión: Etsy La plataforma de comercio electrónico Etsy es una empresa subvaluada, según el socio gerente de Elliott Investment Management, Jesse Cohn. Su firma posee más del 10% de las acciones en circulación, lo que, dijo, tiene un “modelo de negocio realmente bueno” ya que ha demostrado ser altamente rentable y extremadamente generador de efectivo. Aunque mantiene que Etsy es un negocio duradero, señaló que Etsy ha tenido un rendimiento significativamente inferior al mercado en general, ya que la empresa ha perdido un 19,6% en lo que va del año debido a las luchas macroeconómicas en el gasto de los consumidores desde la pandemia de Covid. Sin embargo, eso debería ser una oportunidad de inversión, según el inversor activista. Etsy “cotiza en línea ahora con pares sin carga ni crecimiento en internet, comercio electrónico y retail tradicional”, dijo Cohn. “En términos de flujo de efectivo, cotiza con un descuento respecto a Bath & Body Works, Gap. … Está relativamente temprano en su proceso operativo y de monetización.” Seth Fischer, Oasis Management Idea de inversión: Kao Existe una oportunidad de compra poco apreciada en la empresa química global japonesa Kao, según Seth Fischer, fundador y director de inversiones de Oasis Management. Kao, la empresa detrás de Biore, Curel y otras marcas de cosméticos, tiene un portafolio atractivo de productos que aún no han alcanzado su máximo potencial, dijo Fischer. Esto puede cambiar con más iniciativas de marketing globales, señaló. La acción japonesa se mantiene estable en el año, incluso cuando el Nikkei 225 ha subido más del 17% a medida que el índice japonés alcanzó nuevos máximos históricos este año. “Tienen una gran tecnología, muchos productos interesantes, pero aún no han logrado traducir eso en un tipo de mentalidad de crecimiento”, dijo Fischer. “Pero creemos que es una Bella Durmiente.” David Einhorn, Greenlight Capital Idea de inversión: Solvay David Einhorn de Greenlight desveló Solvay como su mejor idea de inversión, diciendo que la empresa química europea es líder del mercado con una valoración atractiva. “Solvay es una empresa química esencial que ocupa la posición número uno en todos sus mercados”, dijo Einhorn. “Aunque todos estos se consideran negocios de commodities, son de márgenes más altos y mucho más estables que la mayoría de los negocios químicos de commodities.” Las acciones de Solvay han bajado más del 3% en lo que va del año. En el último año, han caído más de un 70%. Michael Buckley, Oficina Familiar Duquesne Idea de inversión: Natera Natera, una empresa de diagnóstico médico, podría tener un gran potencial al alza basado en la fuerza de su negocio oncológico, según Michael Buckley, gestor de cartera de la Oficina Familiar Duquesne. Las acciones de Natera han subido más del 47% este año. Buckley dijo que el segmento oncológico de la empresa, que según él tiene el potencial de detectar cáncer en los pacientes antes que una tomografía computarizada, puede impulsar los ingresos de la empresa en el futuro. Actualmente, dos tercios de los ingresos de la empresa provienen de su negocio de salud de la mujer, dijo. Además, espera que la empresa pueda alcanzar la rentabilidad antes de lo que actualmente anticipa la calle. “No solo es una acción emocionante con un potencial de crecimiento increíble, sino que es una de las pocas empresas de salud que puede mejorar drásticamente los resultados de los pacientes al tiempo que reduce los costos totales del sistema”, dijo. Mohammed Anjarwala, Oportunidades Globales de Advent Idea de inversión: Carpenter Technology Carpenter Technology es un negocio poco apreciado en la industria aeroespacial que también puede ser una apuesta por el backlog de aviones de Boeing y Airbus, dijo Mohammed Anjarwala, director de inversiones de Advent Global Opportunities. “Creemos que Carpenter es una de las mejores formas de jugar el creciente backlog de aviones de Boeing y Airbus, ya que aumentan sus tasas de facturación”, dijo Anjarwala. Carpenter es uno de los principales proveedores de aleaciones especiales para la industria aeroespacial, un mercado con altas barreras de entrada dadas las rigurosas pruebas requeridas para las partes, señaló Anjarwala. El inversor dijo que Carpenter, uno de los tres proveedores, ha acaparado aproximadamente el 40% del mercado. Además, la empresa puede beneficiarse del aumento de los viajes a medida que los ingresos globales aumentan. El director espera que la acción pueda cotizar a $200 por acción, o 20 veces el P/E futuro, alrededor del mismo nivel de sus competidores. Actualmente, cotiza un poco por encima de los $70 por acción, aproximadamente a 17 veces el P/E futuro. La acción ha subido un 3.6% este año. Subieron un 3% el miércoles.
