Empresas tecnológicas de élite como Nvidia (NASDAQ: NVDA) han captado el interés de muchos inversores. Estos “Magnificent Seven” tienen marcas poderosas, una base de clientes en crecimiento y son negocios muy rentables, todo lo que un inversionista busca en una inversión sólida.
En el último año, el Roundhill Magnificent Seven ETF ha tenido un retorno del 51%, superando el 32% del Nasdaq Composite y el 23% del S&P 500. Existe un debate sobre cuánto tiempo este grupo seguirá superando en el corto plazo. En términos de precio-ganancias (P/E), la mayoría de estas acciones cotizan con primas grandes respecto al promedio de las acciones en los principales índices.
La más cara de las siete es Nvidia, que actualmente tiene un P/E de 77. A pesar de su alta valuación, el crecimiento superior de la compañía y las oportunidades futuras podrían justificar nuevos máximos en los años venideros. Aquí está por qué la acción sigue siendo una inversión fundamental en mi cartera.
La trayectoria de crecimiento de Nvidia
Nvidia se beneficia del cambio de procesadores centrales (CPUs) a unidades de procesamiento gráfico (GPUs) mucho más potentes para cargas de trabajo de inteligencia artificial (AI) en centros de datos. Históricamente, los centros de datos gastaban alrededor de $250 mil millones al año en infraestructura, pero esta cantidad ha aumentado por primera vez en muchos años, lo que podría ser solo el comienzo de un gran auge de gastos.
El mercado para los productos de Nvidia resulta ser mucho más grande de lo que se pensaba hace unos años. Los ingresos aumentaron un 265% año tras año a $22 mil millones en el cuarto trimestre fiscal, superando significativamente el crecimiento de las otras compañías del Magnificent Seven.
Grafico de ingresos de META (crecimiento trimestral año tras año)
Nvidia apenas está comenzando a explotar esta oportunidad. Los ejecutivos de la compañía han hablado sobre $1 trillón en infraestructura de centros de datos que está comenzando a adoptar la computación acelerada, que consiste en el uso de múltiples GPUs corriendo juntas para manejar cargas de trabajo de grandes datos.
Sin embargo, la oportunidad podría ser mucho mayor. La inteligencia artificial está permitiendo a las empresas utilizar datos de maneras que antes no eran posibles, como discutió la directora financiera de Nvidia, Colette Kress, en la reciente conferencia de tecnología de Morgan Stanley.
La aparición de nuevos tipos de centros de datos especializados en GPUs es una de las razones por las que los ejecutivos de Nvidia creen que el mercado real de infraestructura de centros de datos podría valer cerca de $2 trillones.
¿Por qué comprar la acción?
La inteligencia artificial está revolucionando por completo la computación tradicional, lo que se refleja en la creciente demanda de la GPU H100 de Nvidia. Para las empresas, casi se ha convertido en un motivo de orgullo hablar sobre cuántas H100 han comprado. El miembro del Magnificent Seven, Meta Platforms, ha dicho que planea tener 350,000 H100 funcionando para fin de año.
La demanda ya supera la oferta para la GPU H200 de Nvidia, que está en camino de comenzar a enviarse en el segundo trimestre fiscal. La guía de la compañía prevé que los ingresos aumentarán un 234% año tras año en el primer trimestre fiscal.
A largo plazo, los analistas esperan que Nvidia crezca sus ganancias un 35% al año, cifra que también es mayor que la de los otros miembros del Magnificent Seven.
Grafico de estimaciones de crecimiento a largo plazo de META en EPS
La participación líder de Nvidia en el mercado de las GPUs debería traducirse en un mayor crecimiento a medida que los centros de datos continúen actualizando componentes para la IA. A medida que esta oportunidad se desarrolle, esta acción de GPU ofrece un potencial a largo plazo que podría superar a los otros miembros del Magnificent Seven en la próxima década. En relación con las ganancias esperadas para este año, Nvidia no es tan cara, cotizando a un P/E proyectado de 37.
Nvidia ha sido el rey de las GPUs durante muchos años, lo que básicamente le ha otorgado el producto adecuado en el momento adecuado para beneficiarse del auge de la IA. Pero lo que finalmente sella el acuerdo para mí es cuánto efectivo está generando la compañía.
Su flujo de caja libre acumulado ascendió a $27 mil millones, multiplicándose por diez en los últimos cinco años. Esto le da a la compañía recursos tremendos para mantenerse a la vanguardia en innovación de GPUs y generar retornos para los accionistas en los próximos años.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva en Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. John Ballard tiene posiciones en Nvidia y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: larga llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Juan Pérez, experto en tecnología