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Roula Khalaf, Editora de FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Las ventas en el Reino Unido de rentas vitalicias individuales están en camino de tener su mejor año en una década, ya que las tasas de interés más altas y las nuevas normas financieras están haciendo que la gente regrese a productos de jubilación con ingresos garantizados.
Los grupos de seguros vendieron £3,6bn en rentas vitalicias individuales en la primera mitad de 2024, según la Asociación de Aseguradoras Británicas, un aumento de más del 50 por ciento con respecto al mismo período del año anterior.
Esto sitúa al mercado en camino de tener su mejor desempeño desde 2013, el año anterior al “presupuesto de libertad de pensiones” del entonces canciller George Osborne, que sacudió el panorama de jubilación del Reino Unido al reducir los impuestos para las personas que retiraban sus pensiones.
Las ventas en aumento se reflejaron en los resultados provisionales de este mes de algunas de las mayores aseguradoras del Reino Unido. El grupo Legal & General del FTSE 100 recibió £1,2bn adicionales en primas de rentas vitalicias individuales después de haber tenido un año récord en 2023.
“Ya el año pasado fue un gran año, y lo sorprendente es que este año hemos duplicado lo que hicimos en la primera mitad del año pasado”, dijo el director ejecutivo António Simões al Financial Times.
Dijo que “cada vez más” personas estaban optando por comprar una renta vitalicia individual con parte de su fondo, junto con otras opciones como los productos de ‘retiro programado’, donde obtienen ingresos de un fondo que sigue invertido.
Amanda Blanc, directora ejecutiva de Aviva, dijo que la renta vitalicia individual “está volviendo, después de haber pasado de moda” debido a las bajas tasas de interés y la libertad de pensiones.
Cree que es probable que el mercado siga creciendo. “Aunque es probable que las tasas de interés bajen, probablemente no volverán a los niveles anteriores”.
Las tasas de las rentas vitalicias, respaldadas por las aseguradoras con bonos del gobierno y que por lo tanto reflejan sus rendimientos en su fijación de precios, cayeron en la era de bajas tasas de interés, convirtiéndose en un gran incentivador para las reformas de Osborne.
Según el servicio de comparación de rentas vitalicias de Hargreaves Lansdown, un sano de 65 años con un fondo de pensión de £100,000 puede obtener actualmente una renta vitalicia a nivel de una sola vida (que paga a una sola persona) de hasta £7,100 al año, que se paga durante un mínimo de cinco años.
Hace cuatro años, la cifra habría sido alrededor de £4,700.
En 2013, las aseguradoras vendieron casi £12bn en rentas vitalicias individuales. David Richardson, director ejecutivo de Just Group, cree que el mercado de rentas vitalicias individuales eventualmente podría superar ese nivel, señalando el creciente tamaño de los llamados fondos de contribución definida.
“No veo ninguna razón por la cual deberíamos ver eso como un límite, donde estaba antes”, dijo. “La cantidad de dinero [de CP] que se destina a la jubilación va a crecer año tras año.”
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Un factor es la nueva regulación llamada deber del consumidor que requiere que los asesores demuestren que están considerando los mejores resultados para los clientes, lo que, según las aseguradoras, ha fomentado la promoción de productos de ingresos garantizados.
Hoy en día, las personas en edad de jubilación a menudo están tomando una combinación de efectivo libre de impuestos y algunos ingresos de retiro mientras también compran una renta vitalicia con parte de su fondo, y cada vez más están haciendo eso más tarde en su jubilación cuando desean más certeza, dijeron los ejecutivos.
Yvonne Braun, directora de política de ahorro a largo plazo en la ABI, dijo que “el acceso a un apoyo apropiado es crucial para ayudar a las personas a tomar buenas decisiones”.
Pidió a la Autoridad de Conducta Financiera que utilice su trabajo en curso sobre el límite entre la orientación en la jubilación y lo que se considera asesoramiento financiero para “abrir más oportunidades” para que las personas reciban apoyo en sus decisiones de jubilación.
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