Investing.com — Las acciones de Palantir (NASDAQ:) podrían enfrentar más desventajas en 2025 debido a los riesgos de compresión de múltiples, dijeron analistas de Jefferies el lunes.
Las acciones de la compañía han disminuido un 15% en lo que va del año (YTD), sin embargo, las acciones todavía se negocian a 46 veces el valor empresarial de los ingresos de los próximos doce meses (EV/NTM rev), lo cual es más del doble de la valoración de la siguiente empresa de software más alta. Esta valoración se produce después de que las acciones experimentaran un rally del 341% en 2024.
Los analistas de Jefferies señalan que la venta de acciones internas ha aumentado, con el CEO Alex Karp vendiendo más de $2 mil millones en acciones de Palantir y otros ejecutivos vendiendo más de $600 millones en los últimos cinco meses. El aumento en la venta de acciones internas a través de planes de negociación de la Regla 10b5-1 podría crear una presión sobre las acciones.
Palantir vio su múltiplo de EV/NTM de ingresos contraerse un 15% en lo que va del año, cayendo de 55 veces a 46 veces, luego de una expansión del múltiplo del 282% durante 2024.
“La última vez que vimos magnitudes tan altas de expansión de múltiplos fue durante la burbuja del Covid cuando muchas de las empresas de alto crecimiento vieron sus múltiplos expandirse significativamente al mismo tiempo,” dijeron los analistas liderados por Thill en una nota.
“Sin embargo, ahora estamos en un entorno macro más normalizado, y pensamos que cualquier factor negativo (cambios en las tasas de interés, disminución de la euforia por la inteligencia artificial, venta de acciones internas, etc) podrían causar una mayor compresión del múltiplo de PLTR,” agregaron.
Los analistas también señalan que la composición de la base accionarial de Palantir ha cambiado recientemente, con la propiedad institucional activa aumentando en cinco puntos porcentuales hasta el 32% después de la inclusión de la compañía en el el 23 de diciembre de 2024. Este cambio, según los analistas, podría disminuir el premio minorista en el futuro.
Jefferies reiteró una calificación de Underperform en las acciones de Palantir y un precio objetivo de $28, lo que implica un potencial a la baja de más del 56% desde el último precio de cierre.