El S&P 500 está bajo presión en las primeras sesiones de trading del segundo trimestre, ya que los datos económicos continúan siendo sólidos y las presiones inflacionarias se mantienen elevadas. Como resultado, la Fed podría no poder cumplir con las reducciones de tasas actualmente reflejadas en el mercado. ¿Es este trasfondo fundamental la razón principal de la debilidad del mercado de valores? Creo que hay más en la historia y los gráficos revelan lo que realmente está sucediendo. La subida del mercado de valores ha sido realmente sorprendente, reflejando la sólida economía subyacente y las sólidas ganancias que informaron las empresas en el primer trimestre. Pero llega un momento en que la fiesta simplemente está demasiado llena y algunos de los participantes necesitan ser expulsados. Para identificar la posición técnica del mercado, vamos a utilizar retrocesos y extensiones de Fibonacci. Sé que esto puede encontrarse con escepticismo o incluso con una mueca de desdén al utilizar este tipo de análisis ‘mágico’, pero créeme, en mis dos décadas como trader e inversor profesional, he visto que estos niveles entran en juego lo suficiente como para siempre prestarles atención. Ya sea que descubran algún orden oculto o estructura en los mercados o sean profecías autocumplidas, realmente no me importa, porque como dije, han demostrado su valía para mí. Niveles de Fibonacci a tener en cuenta En 2022, el S&P 500 cayó 1,327 puntos, o un 27.5%. A medida que el mercado se recuperaba en 2023, recuperando las pérdidas de 2022, se puede medir la profundidad de la corrección utilizando retrocesos de Fibonacci. El retroceso de Fibonacci más famoso es el nivel del 61.8% en 4,260. Esto no hizo mucho para influir en el mercado, pero el siguiente nivel sí lo hizo. El análisis de Fibonacci, nombrado así por el matemático italiano, en realidad se remonta a la antigua Grecia con el filósofo Pitágoras en el 570 a.C. Lo más importante para los inversores es que las raíces cuadradas de las ratios geométricas importantes pueden detectar algunos puntos de inflexión importantes en el mercado. Entonces, si tomamos la raíz cuadrada del retroceso del 61.8%, eso se calcularía como el 78.6%. Ese fue el punto de inflexión en el máximo del verano del ’23, preparando la fuerte caída en el cuarto trimestre del ’23. El mercado se reagrupó, rompió nuevos máximos y ahora está probando el siguiente nivel clave de extensión de Fibonacci del 127.2% en el S&P 5259. ¿Cómo se calcula esto? Toma la raíz cuadrada del famoso ‘número áureo’ 1.618% y llegarás a la extensión del 127.2%. Sé que esto puede sonar loco para algunos. Pero hasta el momento, el máximo en el mercado ha sido 5,265. Volviendo al tema, creo que la economía es sólida, la Fed probablemente no tendrá que recortar tasas más de una o dos veces y las ganancias en el segundo trimestre serán sólidas. Pero el mercado se ha recuperado tan bruscamente que técnicamente estamos sobrecomprados en esta extensión del 127.2% y es probable que haya alguna corrección. Estoy trabajando en algunas coberturas en nuestras carteras de gestión de patrimonio en preparación. Sin embargo, si esta zona de resistencia no revierte el precio, entonces el próximo nivel de extensión que estaremos apuntando es el 1.618% en 5880. – Todd Gordon, fundador de Inside Edge Capital. Ofrecemos gestión activa de carteras y planificación financiera – más información se puede encontrar aquí. DESCARGOS DE RESPONSABILIDAD: (Ninguno) EL CONTENIDO ANTERIOR ESTÁ SUJETO A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD. ESTE CONTENIDO SE PROPORCIONA ÚNICAMENTE CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, FISCAL O LEGAL O UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR CUALQUIER VALOR U OTRO ACTIVO FINANCIERO. EL CONTENIDO ES DE NATURALEZA GENERAL Y NO REFLEJA LAS CIRCUNSTANCIAS PERSONALES ÚNICAS DE NINGÚN INDIVIDUO. EL CONTENIDO ANTERIOR PODRÍA NO SER ADECUADO PARA SUS CIRCUNSTANCIAS PARTICULARES. ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN FINANCIERA, DEBERÍA CONSIDERAR SERIAMENTE SOLICITAR ASESORAMIENTO DE SU PROPIO ASESOR FINANCIERO O DE INVERSIÓN. Haga clic aquí para ver el descargo de responsabilidad completo.
