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Por Jamie McGeever
(Reuters) – Una mirada al día siguiente en los mercados asiáticos.
El foco del mercado global el lunes parece estar en el dólar, especialmente en su rendimiento frente a las monedas de los mercados emergentes, después de la advertencia del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, contra las llamadas naciones ‘BRICS’.
En un post en redes sociales el sábado, Trump exigió que los países ‘BRICS’ – Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica – se comprometan a no crear una nueva moneda o apoyar otra moneda que sustituya al dólar estadounidense, o enfrentar aranceles del 100%.
Esto viene después de que Trump ya haya inyectado volatilidad adicional en los mercados de divisas mundiales la semana pasada al proponer grandes aranceles contra China, México y Canadá – países con los que EE.UU. tiene algunos de sus mayores déficits comerciales.
El camino del dólar el lunes será fascinante de observar. Rompió una racha de ocho semanas de ganancias la semana pasada con su caída semanal más pronunciada desde mediados de agosto, a medida que las expectativas de recorte de tasas en EE.UU. se enfriaron y los rendimientos del Tesoro cayeron.
Pero gran parte del impulso bajista del dólar la semana pasada se debió a su debilidad frente al euro y al yen. Ha sido mucho más firme contra otras monedas del G10 – en especial el dólar canadiense – y especialmente frente a las monedas emergentes y asiáticas.
El sentimiento hacia los mercados emergentes al comenzar el último mes del año sigue siendo en su mayoría negativo. Las salidas de los fondos de bonos de mercados emergentes siguen siendo elevadas, y según analistas de Barclays (LON:) los fondos de bonos en moneda dura de mercados emergentes registraron la segunda mayor salida hasta ahora este año la semana pasada.
Pero hay señales más alentadoras de China de que las medidas de estímulo y apoyo de Pekín en los últimos meses pueden estar comenzando a dar frutos.
Una encuesta privada el domingo mostró que los precios de las nuevas viviendas en China aumentaron a una tasa interanual del 2,40% en noviembre frente al 2,08% en octubre. Y el sábado, los datos del índice oficial de gerentes de compras de China mostraron que la actividad fabril se expandió modestamente por segundo mes consecutivo en noviembre, y a su ritmo más rápido en siete meses.
¿Hay luz al final del túnel para la economía doméstica de China? Con Trump aumentando las amenazas comerciales antes de su toma de posesión el próximo mes, los responsables políticos en Pekín y los defensores de China ciertamente lo estarán esperando.
La agenda económica de Asia el lunes incluye la publicación de una serie de informes de PMI manufactureros, incluidos los datos de PMI manufacturero ‘no oficial’ de Caixin de China para noviembre. ¿Reforzará eso las señales moderadamente alentadoras de las cifras ‘oficiales’ durante el fin de semana?
Los economistas consultados por Reuters esperan una lectura de 50,5, frente a 50,3 en octubre, lo que marcaría el ritmo de expansión más rápido desde junio.
Otros puntos destacados regionales el lunes incluyen los últimos datos de ventas minoristas de Australia e índices de inflación de Indonesia. Según una encuesta de Reuters, los precios al consumidor subieron a una tasa anual del 1,50% en noviembre, enfriándose desde el 1,71% del mes anterior. Esa sería la tasa más baja de inflación anual desde junio de 2021.
Aquí hay desarrollos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:
China PMI manufacturero de Caixin (noviembre)
Ventas minoristas de Australia (noviembre)
Inflación de Indonesia (noviembre)
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