Por Jamie McGeever
(Reuters) – Un vistazo al día siguiente en los mercados asiáticos.
El foco del mercado global el lunes parece estar centrado en el dólar, especialmente en su desempeño frente a las monedas de mercados emergentes, después de la advertencia del fin de semana del presidente electo de EE. UU., Donald Trump, contra las naciones del llamado ‘BRICS’.
En una publicación en redes sociales el sábado, Trump exigió que los países ‘BRICS’ – Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica – se comprometieran a no crear una nueva moneda o apoyar otra moneda que reemplace al dólar estadounidense, o enfrentar aranceles del 100%.
Esto viene después de que Trump ya inyectara volatilidad adicional en los mercados de divisas mundiales la semana pasada al proponer grandes aranceles contra China, México y Canadá, países con los que EE. UU. tiene algunos de sus mayores déficits comerciales.
El camino del dólar el lunes será fascinante de observar. Rompió una racha de ocho semanas de ganancias la semana pasada con su mayor caída semanal desde mediados de agosto, a medida que las expectativas de recorte de tasas de interés en EE. UU. se enfriaron y los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron.
Pero gran parte del impulso a la baja del dólar la semana pasada se debió a su debilidad frente al euro y al yen. Ha sido mucho más fuerte contra otras monedas del G10, especialmente el dólar canadiense, y especialmente las monedas emergentes y asiáticas.
El sentimiento hacia los mercados emergentes al comenzar el último mes del año sigue siendo en su mayoría pesimista. Las salidas de los fondos de bonos de mercados emergentes siguen siendo importantes, y según analistas de Barclays, los fondos de bonos en moneda fuerte de mercados emergentes registraron la segunda mayor salida hasta ahora este año la semana pasada.
Pero hay señales más alentadoras desde China de que el conjunto de medidas de estímulo y apoyo de Beijing en los últimos meses comienza a dar frutos.
Una encuesta privada el domingo mostró que los precios de las nuevas viviendas en China aumentaron a una tasa interanual del 2,40% en noviembre frente al 2,08% en octubre. Y el sábado, los datos oficiales del índice de gerentes de compras de China mostraron que la actividad fabril se expandió modestamente por segundo mes consecutivo en noviembre y a su ritmo más rápido en siete meses.
¿Hay luz al final del túnel para la economía interna de China? Con Trump intensificando las amenazas comerciales antes de su investidura el mes próximo, los formuladores de políticas en Beijing y los alcistas de China ciertamente esperarán que así sea.
La agenda económica de Asia el lunes incluye la publicación de una serie de informes de PMI manufacturero, incluidos los datos de PMI manufacturero ‘no oficial’ de Caixin para noviembre en China. ¿Reforzará eso las señales modestamente alentadoras de los datos ‘oficiales’ del fin de semana?
Los economistas encuestados por Reuters esperan una lectura de 50,5, frente a 50,3 en octubre, lo que marcaría el ritmo más rápido de expansión desde junio.
Otros aspectos destacados regionales el lunes incluyen los últimos datos de ventas minoristas de Australia y los datos de inflación de Indonesia. Según una encuesta de Reuters, los precios al consumo subieron a una tasa anual del 1,50% en noviembre, enfriándose desde el 1,71% del mes anterior. Esa sería la tasa más baja de inflación anual desde junio de 2021.
Aquí hay desarrollos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:
– PMI manufacturero Caixin de China (noviembre)
– Ventas minoristas de Australia (noviembre)
– Inflación de Indonesia (noviembre)
(Reporte de Jamie McGeever; Edición de Diane Craft)