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Las acciones globales estaban listas para cerrar su mejor semana del año el viernes, ya que los inversores dejaron atrás un reciente período de preocupación de que la economía estadounidense se dirige hacia una recesión.
Las acciones alrededor del mundo han rebotado fuertemente desde su declive a principios de agosto, impulsadas por una serie tranquilizadora de datos económicos de Estados Unidos que muestran una caída en la inflación y un gasto del consumidor resiliente.
El índice S&P 500 de Wall Street ha subido un 3.6 por ciento esta semana, en camino a la mejor presentación desde noviembre pasado, a pesar de una ligera caída en las operaciones de la mañana del viernes.
“Se ha eliminado gran parte del miedo y la aprehensión”, dijo Joe Mazzola, estratega jefe de trading y derivados en Charles Schwab. “Los datos muestran que la economía de EE. UU. se está desacelerando, pero eso se espera dos años después de un ciclo de aumento de tasas. Simplemente, cuando comienza a manifestarse, la gente se pone nerviosa”.
El S&P 500 ha recuperado todas sus pérdidas de agosto, que se vieron empeoradas por un informe laboral débil que provocó temores de recesión. El índice de referencia de las acciones azules ahora está solo un 2.2 por ciento por debajo de su máximo histórico de julio.
El índice Stoxx Europe 600 subió un 0.2 por ciento el viernes y un 2.4 por ciento esta semana. Las acciones japonesas, que soportaron la peor parte de la venta global a principios de agosto, subieron un 3 por ciento para llevar su ganancia semanal al 7.9 por ciento.
El índice MSCI World de acciones de mercado desarrollado global también está en camino de tener su mejor semana desde principios de noviembre, habiendo subido un 3.5 por ciento esta semana.
La recuperación del mercado se produce a medida que los datos de esta semana sugieren que la economía de EE. UU. se está sosteniendo mejor de lo que se temía. Las cifras de inflación del miércoles mostraron que las subidas anuales de precios al consumidor disminuyeron por debajo del 3 por ciento por primera vez desde marzo de 2021, mientras que el jueves, las fuertes ventas minoristas en EE. UU. y las solicitudes de nuevos subsidios por desempleo inferiores a lo esperado aumentaron la confianza de los inversores.
“Los movimientos de las últimas semanas demuestran cómo las narrativas del mercado pueden cambiar basadas en puntos de datos individuales y podríamos ver más volatilidad por delante”, dijo Wei Li, estratega de inversión global en BlackRock.
Li agregó que los mercados de acciones estadounidenses se estaban recuperando de una reacción exagerada a los temores de una recesión y que, a pesar de “períodos de nerviosismo en el mercado”, el administrador de activos seguía siendo positivo sobre el sector tecnológico, que fue uno de los más afectados durante la caída.
La caída en la inflación ha afianzado las expectativas de los inversores de múltiples recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal este año, aunque esta semana redujeron las apuestas en un alivio más agresivo a medida que se estabilizaba el sentimiento del mercado.
El viernes, los futuros de fondos federales implicaban una reducción en los costos de endeudamiento en EE. UU. un poco por debajo de un punto porcentual para diciembre. En el punto más álgido de la venta de la semana pasada, los inversores habían apostado a que el banco central haría al menos otro cuarto de punto por encima de eso.
Los rendimientos de los bonos a dos años de EE. UU., que siguen de cerca las expectativas de tasas, han subido al 4.1 por ciento el viernes, un aumento de 0.44 puntos porcentuales desde su mínimo reciente el 5 de agosto, Y los rendimientos se mueven de manera inversa a los precios.
La recalibración de las expectativas de tasas se produce antes de la conferencia anual de política monetaria del banco de la Reserva Federal de Kansas City en Jackson Hole, Wyoming, la próxima semana, donde se espera que el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, ofrezca más pistas sobre el camino de la política monetaria.