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Citi revisó su posición en Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), elevando la calificación de las acciones de Neutral a Compra, aunque con un precio objetivo reducido a $52 desde los anteriores $60. El ajuste refleja un cambio en la metodología de pronóstico de la compañía, que ahora tiene en cuenta menos reactivaciones de plataformas, mayor tiempo de inactividad en 2025 y tarifas ligeramente inferiores para los flotadores de 6a generación.
El sector de perforación en alta mar representa una decisión desafiante para los inversores energéticos, según el análisis de Citi. Un ligero aumento en la demanda de plataformas para 2026 podría llevar a atractivos rendimientos de flujo de efectivo libre (FCF) superiores al 20%. A pesar de este potencial, el pronóstico revisado sugiere una posible disminución en las expectativas de EBITDA de la compañía para 2025.
La firma de inversiones señala que las recientes correcciones del mercado y las discusiones indican que algunas de estas preocupaciones ya pueden estar incluidas en el precio actual de las acciones. En vista de esto, Citi ha reorganizado su orden de preferencia entre las compañías de perforación, teniendo en cuenta el potencial de recompra de acciones y la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A).
La mejora de Seadrill a una calificación de Compra se basa en la anticipación de un rendimiento de FCF superior al 20% en 2026, la confianza en la renovación de las plataformas brasileñas de la compañía a tasas sólidas y una mayor probabilidad de que la compañía sea adquirida.
Al mismo tiempo, Citi degradó a Transocean Ltd. (NYSE: NYSE:) a una calificación Neutral con un precio objetivo de $4.50, citando que las fortalezas de sus contratos ya están bien reconocidas y que su valoración sigue siendo premium en base a suposiciones más conservadoras. Además, según el análisis de Citi, Transocean podría potencialmente adquirir a Seadrill.
En otras noticias recientes, Seadrill Limited ha compartido sus resultados financieros para el segundo trimestre de 2024. La contratista de perforación en alta mar informó de un EBITDA de $133 millones y unos ingresos operativos de $375 millones. Sin embargo, debido a fechas revisadas de inicio de contratos y disponibilidad no comprometida de plataformas, la compañía ha ajustado su pronóstico de ganancias para la segunda mitad del año.
Como parte de una medida para optimizar operaciones, Seadrill terminará su cotización secundaria en la Bolsa de Oslo el 9 de septiembre, centrándose únicamente en la Bolsa de Nueva York. El EBITDA proyectado para todo el año de la compañía se sitúa ahora entre $315 millones y $365 millones, con unos ingresos esperados de $1.355 millones a $1.405 millones.
Los desarrollos recientes también incluyen la finalización de una recompra de $500 millones y el inicio de otro programa de igual valor. Si bien la compañía enfrenta desafíos a corto plazo debido a la volatilidad y la incertidumbre de la demanda en la industria de perforación en aguas profundas, continúa impulsada por fundamentos sólidos del mercado.
Consejos de InvestingPro
A medida que Citi ajusta su postura sobre Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), destacando el potencial de un rendimiento de flujo de efectivo libre del 20% y una perspectiva positiva sobre las renovaciones de plataformas, las métricas clave de InvestingPro proporcionan una perspectiva financiera más profunda. La capitalización de mercado de Seadrill se sitúa en $2.46 mil millones, reflejando su escala dentro del sector de perforación en alta mar. La relación P/E de la compañía es notablemente baja en 5.82, lo que sugiere que las acciones podrían estar infravaloradas en comparación con las ganancias. Además, la relación P/E ajustada para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 es de 8.79, lo que podría indicar un cambio en las ganancias o el precio de las acciones desde que se calculó el P/E estándar.
Los Consejos de InvestingPro incluyen un análisis más detallado de la salud financiera de Seadrill y su desempeño en el mercado. El crecimiento de los ingresos de la compañía en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fue robusto con un 32.29%, señal de una sólida expansión comercial. Sin embargo, esto debe equilibrarse con una disminución de ingresos trimestrales del 10.0% en el segundo trimestre de 2024, que puede reflejar el aumento del tiempo de inactividad y las tarifas más bajas mencionadas por Citi. Además, el precio de Seadrill se encuentra actualmente en el 65.89% de su máximo de 52 semanas, lo que indica un posible margen de crecimiento si las condiciones del mercado favorecen al sector de perforación en alta mar.
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