Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha sido una de las mejores acciones para tener en la carrera de la inteligencia artificial (IA) hasta ahora. Los ingresos de la compañía se han triplicado año tras año en los últimos trimestres, lo que ha llevado las acciones a subir un 149% en la primera mitad de 2024.
A estos elevados precios de las acciones, la valoración de Nvidia parece estar estirada. El ratio precio-ganancias hacia adelante de las acciones era de menos de 30 al inicio del año, pero ahora se cotiza a un precio más caro de 45 veces la estimación de ganancias consensuada de este año. Nvidia podría experimentar suficiente crecimiento para impulsar las acciones al alza, pero también existe la posibilidad de que la demanda a corto plazo ya esté reflejada en el precio de las acciones, lo que podría limitar las ganancias de las acciones hasta fin de año.
La buena noticia es que Nvidia no es la única acción de IA que está superando al mercado. Nvidia se ha beneficiado de la escasez de suministro de chips de IA, pero a medida que mejora el suministro, podría impulsar más demanda de servidores de IA, y las acciones de estas compañías cotizan a valuaciones más razonables, lo que podría configurar rendimientos superiores a corto plazo.
Aquí hay dos acciones de servidores de IA que podrían superar a Nvidia por el resto del año.
1. Super Micro Computer
Las acciones de Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) han superado a Nvidia en 2024, subiendo un 188%. Vende sistemas de montaje en rack para centros de datos. Debido a su exposición a la mayor demanda de chips de IA en general, Supermicro (como también se le conoce) es una sólida alternativa a Nvidia.
Supermicro vende en varios mercados, incluyendo la conectividad 5G y el cómputo perimetral. Pero la demanda de sus sistemas de rack plug-and-play que cuentan con chips de centros de datos de Nvidia y Advanced Micro Devices son impulsores clave de su crecimiento en este momento. Los ingresos aumentaron un 200% año tras año el último trimestre, lo que refleja el crecimiento de Nvidia.
La venta de sistemas de servidores es un mercado competitivo, pero es alentador ver a Supermicro crecer más rápido que la industria. Mantiene estrechas relaciones con proveedores como Nvidia, lo que ayuda a la compañía a ofrecer soluciones innovadoras antes que sus competidores. Actualmente está impulsando la adopción de soluciones de enfriamiento líquido directo, que ha desarrollado durante años, para gestionar mejor el calor generado por los sistemas de cómputo de IA.
Si continúa superando al resto de la industria de servidores, las acciones podrían tener un importante potencial al alza. Los analistas de Wall Street esperan que las ganancias por acción de Supermicro crezcan a una tasa anualizada del 46% en los próximos años, más alta que la estimación del 33% para Nvidia.
Además, las acciones de Supermicro también ofrecen un mejor valor que Nvidia. Su ratio precio-ganancias (P/E) hacia adelante actual es de 35, menor que el múltiplo P/E hacia adelante de 45 para Nvidia. Los inversores están obteniendo un mayor crecimiento de ganancias por un precio más bajo con Supermicro, una receta para rendimientos superiores.
2. Dell Technologies
Las acciones de Dell Technologies (NYSE: DELL) han subido un 80% en lo que va del año, pero las acciones de la compañía podrían superar a Nvidia por el resto del año debido a la demanda creciente de los servidores de IA de la empresa.
Dell genera la mayor parte de sus ingresos a partir de soluciones para clientes, que incluyen la venta de PC, pero las soluciones de infraestructura son el negocio de mayor crecimiento de la compañía, con un aumento de ingresos del 22% año tras año en el último trimestre. Los envíos de servidores de IA se duplicaron más del doble con respecto al período del año anterior. En el último año, los ingresos de servidores de IA pasaron de cero a $1.7 mil millones, y apenas está comenzando.
Las ventas de servidores de IA están afectando al margen bruto de Dell, pero el sólido crecimiento de ingresos esperado en el negocio de servidores de IA podría respaldar un considerable crecimiento de ganancias para impulsar las acciones más alto en los próximos años.
El backlog de servidores de IA de la empresa creció aproximadamente un 31% en el último trimestre a $3.8 mil millones. Ese aumento podría reflejar nuevos negocios con Tesla, según el analista de Evercore ISI, Amit Daryanani. Dell parece estar en una posición competitiva sólida, ya que el analista considera que Dell ganó una mayor cantidad de negocio de servidores con el fabricante de vehículos eléctricos que Supermicro.
Los analistas de Wall Street proyectan que las ganancias crecerán un 12% anualmente en los próximos años, y esas estimaciones podrían aumentar aún más una vez que se recupere el negocio de PC de Dell. El ratio P/E hacia adelante de la acción, que es de 18, parece atractivo frente al potencial de aceleración del crecimiento de las ganancias y podría proporcionar rendimientos superiores.
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John Ballard tiene posiciones en Advanced Micro Devices, Nvidia y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Nvidia y Tesla. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las acciones de Nvidia han subido un 149% este año. Aquí hay 2 acciones que podrían superarlas durante el resto de 2024. fue publicado originalmente por The Motley Fool