Las acciones de Nvidia (NVDA) se encaminaban el viernes a una pérdida semanal de casi el 2% mientras los inversores continúan analizando lo que ha sido un desafío en las últimas semanas para el comercio más caliente del año.
Pero los analistas de Wall Street esta semana se mantuvieron confiados en las perspectivas a largo plazo para Nvidia, que ahora ha caído aproximadamente un 20% en el último mes y más de un 25% desde su máximo histórico de cierre.
A principios de esta semana, analistas de Piper Sandler destacaron una “tremenda oportunidad” para comprar Nvidia, AMD (AMD) y ON Semiconductor (ON) después de la reciente caída del sector.
Algunos analistas también aprovecharon la oportunidad para mejorar la calificación de las acciones durante esta caída.
“Creo que para 2025 … las cosas están bastante bien establecidas”, dijo Antoine Chkaiban, analista de infraestructura tecnológica de New Street Research, a Yahoo Finance el jueves. “Sabemos más o menos cuánto esperan crecer los [hiperescaladores]. Los planes ya están establecidos.” New Street actualizó Nvidia a Comprar esta semana con un precio objetivo de $120.
El viernes, el fabricante de chips TSMC (TSM), proveedor de Nvidia, registró un aumento del 45% interanual en las ventas en julio, lo que indica que la demanda de IA sigue siendo fuerte.
“Todavía sentimos una demanda urgente en todos los aspectos, y eso mitiga el riesgo de una pausa en los envíos mientras los clientes esperan que la próxima generación de chips esté disponible en volúmenes”, dijo Chkaiban.
Los llamados hiperescaladores —Microsoft (MSFT), Meta (META), Amazon (AMZN) y Alphabet (GOOG, GOOGL)— se mantuvieron consistentes durante los informes de ganancias recientes en su compromiso con la inversión en IA. Y gran parte de esta inversión fluye directamente hacia Nvidia.
“Es probable que los inversores vuelvan a analizar los nombres relacionados con la IA porque dentro de los [semiconductores] es el único sector donde sigue fluyendo el gasto en términos de gasto de los clientes, como lo demuestran los aumentos en el gasto en capital de varios hiperescaladores en este período de ganancias”, dijo el analista de Jefferies Blayne Curtis a Yahoo Finance el viernes.
Los rumores sobre un posible retraso en el próximo chip de próxima generación de Nvidia, Blackwell, aumentaron la presión sobre las acciones a principios de esta semana. Una espera de dos meses para los chips no sería inconsecuente, según los analistas, pero aún así no sería suficiente para cambiar las expectativas de Wall Street.
El equipo de Curtis afirmó en una nota reciente que los retrasos de Nvidia “son reales, pero no cambian la tesis”. La empresa está programada para informar los resultados trimestrales a finales de agosto.
Los analistas y estrategas que miran los mercados de manera más amplia también ven la reciente desaceleración en el comercio de IA como una oportunidad.
El estratega jefe de marketing de Truist Advisory, Keith Lerner, subió el sector tecnológico a Sobreponderar el jueves después de una caída del 12% desde su pico a mediados de julio con los semiconductores bajando casi un 20%. Lerner señaló que a pesar de la caída en el precio de estas acciones, las estimaciones de ganancias futuras de la tecnología continúan aumentando.
“Esto sugiere que el reciente contratiempo se debió más a una posición abarrotada que a un cambio en los fundamentos”, escribió Lerner en una nota a los clientes.
“Además, en un entorno económico desacelerado, esperamos que los inversores regresen a la tecnología dadas algunas de las tendencias seculares derivadas de la inteligencia artificial (IA) y sus perspectivas de crecimiento premium. Además, durante la temporada de ganancias actual, hemos visto que las tendencias de gasto en capital hacia la IA continúan aumentando.”
Pero los cambios recientes en el sentimiento no resuelven necesariamente la pregunta inminente, que los inversores eventualmente querrán responder: ¿cómo se compensan finalmente estas enormes inversiones en IA?
“Cuando se trata de tecnología, lo que es muy evidente no es solo el cuadro macroeconómico sino también el hecho de que la gente quiere ver … evidencia de que ese comercio GenAI está impulsando resultados positivos”, dijo Luke Barrs, director gerente de Goldman Sachs Asset Management, a Yahoo Finance el viernes.
“Solo tenemos que ser cautelosos y dejar que se desarrolle en el próximo año o dos.”
Ines Ferre es una reportera de negocios senior de Yahoo Finance. Síguela en X en @ines_ferre.
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