Las acciones de crecimiento rara vez están disponibles con descuento, especialmente después de un fuerte repunte del mercado de valores como el que los inversores han visto en el último año. Sin embargo, mientras las acciones de crecimiento tecnológico han subido, el entusiasmo de Wall Street no se ha extendido a nichos de la industria menos populares como el comercio minorista y los bienes de consumo.
Los inversionistas pacientes deberían considerar aprovechar esa omisión evidente. Veamos por qué podrías considerar incluir a PepsiCo (NASDAQ: PEP) en tu cartera después de su declive desde la primavera pasada.
Una buena oferta
La acción ha caído un 14% desde mediados de mayo, incluso cuando el índice S&P 500 saltó un 20% más alto. Ese cambio ha hecho que PepsiCo sea más barata según algunas métricas clave de valoración.
Puedes poseer al gigante diversificado de snacks y bebidas por 2.5 veces las ventas, por debajo de las más de 3 veces las ventas que los inversores han estado pagando en la mayor parte de los últimos años. Lo mismo ocurre con la relación precio/ganancias de Pepsi, que se sitúa en 27 hoy, en comparación con alrededor de 40 en 2023.
El descuento de Pepsi refleja los tiempos algo desafiantes que la empresa está enfrentando actualmente. A principios de febrero, la gerencia pronosticó un crecimiento más lento en 2024 después de varios años de picos de demanda por encima del promedio.
Resulta que los consumidores están un poco menos emocionados por abastecerse de snacks y bebidas para su consumo en casa en estos días, por lo que el crecimiento de la demanda está volviendo a la normalidad. Y hay menos necesidad de aumentos de precios en 2024 a medida que la inflación vuelve a controlarse. Eso es otra carga para la métrica de ventas orgánicas básicas de Pepsi.
Sin embargo, las perspectivas siguen siendo positivas en cuanto al crecimiento de las ventas totales y aún mejor en lo que respecta a las ganancias. La gerencia de Pepsi espera que los beneficios netos aumenten a un ritmo significativamente más rápido que las ventas por segundo año consecutivo, expandiendo así los márgenes de beneficio de la empresa. Las ganancias mejorarán al menos un 8%, predice la gerencia, o el doble de la tasa de crecimiento de las ventas.
Flujo de caja y retribuciones en efectivo
Los accionistas también se beneficiarán del amplio flujo de caja de Pepsi que impulsa mayores retribuciones directas en efectivo a los inversores. El flujo de efectivo operativo fue de $13 mil millones en el último año completo, frente a los $11 mil millones en 2022.
PEP Cash from Operations (TTM) Chart
Como resultado, se espera que los inversores reciban poco más de $8 mil millones en retribuciones directas en efectivo en 2024, repartidas entre $1 mil millones en recompras de acciones y $7.2 mil millones en pagos de dividendos. Pepsi está generando todo este efectivo con la ayuda de tendencias positivas como incrementos de precios, recortes de costos y su creciente presencia en las ventas globales. El éxito en estos frentes dio a la gerencia la confianza para aumentar el dividendo anual en un 7% además del aumento del 10% del año pasado.
Mirando hacia adelante
La gerencia cree que tiene la estrategia de crecimiento adecuada en su lugar, la cual se basa en lanzamientos de productos innovadores en el segmento de snacks y una incursión más profunda en áreas de alto crecimiento en el nicho de bebidas. Pepsi está particularmente emocionada por bebidas que están fuera de sus marcas centrales de soda, incluyendo agua, bebidas deportivas y energéticas.
“Estamos contentos con nuestros resultados en 2023 al haber navegado con éxito otro año de niveles elevados de inflación, volatilidad macroeconómica, tensiones geopolíticas y conflictos internacionales”, dijo el CEO Ramon Laguarta en un comunicado de prensa. “Estamos seguros de que nuestros negocios se desempeñarán bien en 2024 en el contexto de las condiciones de mercado que cambian”.
Los inversores querrán observar esas condiciones cambiantes, que probablemente resultarán en un período de menor crecimiento de las ventas, en comparación con los últimos años. Sin embargo, gracias a ese pesimismo a corto plazo, puedes poseer la acción de bienes de consumo básico con un atractivo descuento. Dada su potencial para un buen crecimiento a largo plazo y un flujo de efectivo creciente, la acción de Pepsi parece valer la pena considerarla como una compra en este momento.
Finanzas personales de CNN no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 Growth Stock Down 14% to Buy Right Now was originally published by The Motley Fool