(Bloomberg) — Las acciones chinas subieron, alcanzando un repunte en las acciones impulsado por medidas de estímulo después de reabrir tras una semana completa de vacaciones. Las acciones asiáticas, en general, cayeron, y el yen se fortaleció.
El índice de referencia CSI 300 ganó hasta un 11% al inicio de la sesión. Las acciones cayeron en Japón, Corea del Sur y Hong Kong después de que Wall Street se viera afectada por una venta masiva de tecnología, angustia geopolítica y apuestas a un recorte menor en las tasas de la Reserva Federal.
Los inversores están centrados en una sesión informativa por parte del principal planificador económico del país programada para las 10 a.m. para obtener pistas sobre más medidas políticas. El gobierno desató una serie de medidas de estímulo antes del descanso del Golden Week y las acciones chinas han subido desde entonces. El uso de la fuerza fiscal por parte de Beijing tiene el potencial de desbloquear entre 4 billones de yuanes (570 mil millones de dólares) y 10 billones de yuanes en estímulo, según el economista Jia Kang.
“Definitivamente hay mucho apoyo para el mercado”, dijo Kerry Craig, estratega global de mercados de JPMorgan Asset Management, en Bloomberg TV. “Es solo cuestión de si el mercado puede estar un poco decepcionado si no obtiene lo que espera en ese paquete fiscal”.
Un sobrecalentamiento del mercado de acciones A y la entrega por parte del gobierno chino de su recientemente anunciado estímulo son algunos de los riesgos que los inversores deben tener en cuenta en medio del repunte del mercado de valores chino, según Morgan Stanley.
Varios otros inversores tampoco están convencidos sobre cuánto tiempo durará el repunte. Invesco Ltd., JPMorgan Asset Management, HSBC Global Private Banking and Wealth, y Nomura Holdings Inc. están entre aquellos que ven con escepticismo el reciente rebote y esperan que Beijing respalde sus promesas de estímulo con dinero real.
“Por lo tanto, si bien anticipamos un repunte, esperamos más noticias de política que saldrán para apoyar los precios de las acciones”, dijo Lorraine Tan, directora de Investigación en Acciones de Asia en Morningstar en Bloomberg TV. “Probablemente seremos mucho más selectivos en el futuro para cualquiera que quiera participar en la recuperación”, dijo.
El S&P 500 cayó un 1% el lunes después de registrar una racha ganadora de cuatro semanas. Alphabet Inc. cayó un 2.4% después de que un juez dictaminara que debe levantar las restricciones que impiden a los desarrolladores establecer mercados rivales que compiten con su tienda Google Play. El crudo Brent subió por encima de los 80 dólares por barril en medio de crecientes tensiones en Medio Oriente. A raíz de los sólidos datos de empleo del viernes, los bonos del Tesoro continuaron cayendo, con un rendimiento de la nota a 10 años por encima del 4%.
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“El sólido informe de empleo del viernes no solo pareció eliminar cualquier posibilidad de un recorte de tasa de interés de 50 puntos básicos en noviembre, sino que intensificó la conversación sobre la posibilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios si los datos económicos continúan siendo más sólidos de lo esperado”, dijo Chris Larkin de E*Trade desde Morgan Stanley. “Pero, como mostró la semana pasada, no se puede ignorar la situación geopolítica”.
La crisis en Medio Oriente continúa preocupando a los inversores, con enfrentamientos en aumento el lunes en múltiples frentes después de un año de guerra. Las Fuerzas de Defensa de Israel dijeron que interceptaron la mayoría de una lluvia de cohetes disparada hacia Tel Aviv por Hamas y otros grupos respaldados por Irán. El crudo Brent se disparó a su nivel más alto desde agosto ante la especulación de que Israel podría atacar la infraestructura petrolera de Irán. El crudo West Texas Intermediate subió temprano el martes.
Para Dave Sekera en Morningstar, si hay alguna escalada geopolítica adicional, eso podría impulsar potencialmente la operación en la que los valores de crecimiento superarían a los de valor.
“Típicamente, en una operación de bajo riesgo, se vería una rotación en acciones de defensa, pero sería prudente si eres un inversor hoy”, dijo. “Algunos de los sectores de defensa hoy ya están sobrevalorados. A diferencia de una operación de bajo riesgo típica, creo que las acciones de petróleo subirían”.
Con la excepción de las acciones de energía, todos los principales sectores en el S&P 500 cayeron el lunes. Un índice de las megacap de los “Siete Magníficos” cayó un 1.9%. Amazon.com Inc. cayó un 3.1% después de que Wells Fargo Securities degradara las acciones. Apple Inc. cayó un 2.3% después de que un analista de Jefferies dijera que los inversores tienen expectativas excesivamente optimistas para los últimos iPhones. Nvidia Corp. subió. En Asia, Samsung Electronics Co. reportó un beneficio operativo preliminar que no cumplió con las estimaciones.
El índice de volatilidad VIX subió a un máximo de dos meses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron seis puntos básicos al 4.03%.
A pesar de la caída de las acciones, dos de los mejores estrategas de Wall Street se han vuelto más optimistas ante las señales de un mercado laboral sólido, una economía resistente y tasas de interés más bajas.
Michael Wilson de Morgan Stanley elevó su opinión sobre las acciones cíclicas en relación con las defensivas más seguras, citando los datos de nóminas no agrícolas del viernes y las expectativas de más recortes de la Fed. Su par en Goldman Sachs Group Inc., David Kostin, elevó su objetivo de 12 meses para el índice de referencia a 6,300 puntos desde 6,000. El índice cerró en 5,695.94 el lunes.
Eventos clave esta semana:
Hablan Raphael Bostic, Susan Collins, Philip Jefferson y Adriana Kugler de la Fed, martes
Minutas de la Fed, miércoles
Hablan Lorie Logan, Raphael Bostic, Austan Goolsbee y Mary Daly de la Fed, miércoles
Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU., IPC, jueves
Hablan John Williams y Thomas Barkin de la Fed, jueves
JPMorgan, Wells Fargo comienzan la temporada de ganancias para los grandes bancos de Wall Street, viernes
PPI de EE. UU., Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Hablan Lorie Logan, Austan Goolsbee y Michelle Bowman de la Fed, viernes
Algunos de los movimientos principales en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 10:37 a.m. hora de Tokio
Los futuros del Nikkei 225 (OSE) cayeron un 1%
El Topix de Japón cayó un 1.2%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0.2%
El Hang Seng de Hong Kong cayó un 2.9%
El Shanghai Composite subió un 8.1%
Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0.3%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot apenas cambió
El euro apenas cambió a 1.0983 dólares
El yen japonés subió un 0.2% a 147.89 por dólar
El yuan offshore subió un 0.2% a 7.0566 por dólar
Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 0.6% a $62,601.04
El Ether cayó un 0.3% a $2,433.26
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó dos puntos básicos al 4.01%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón apenas cambió a 0.925%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia aumentó 11 puntos básicos al 4.19%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0.6% a $76.67 por barril
El oro al contado cayó un 0.2% a $2,638.60 la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de la Automatización de Bloomberg.
–Con la ayuda de Shery Ahn y April Ma.
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