La mayoría de las acciones asiáticas están listas para caer a principios del lunes mientras los operadores moderan sus expectativas de flexibilización de la Reserva Federal y se enfrentan al costo de las políticas fiscales y comerciales propuestas por el presidente electo Donald Trump.
Las acciones australianas cayeron mientras los futuros de acciones en Japón y China continental apuntaban a pérdidas. Los contratos en Hong Kong subieron ligeramente. Los futuros de EE. UU. se mantuvieron estables después de que el S&P 500 cayera un 1.3% el viernes para borrar más de la mitad de sus ganancias después de las elecciones en EE. UU.
Un comienzo suave aumenta el riesgo de extender la venta global de la semana pasada a medida que los inversores valoran la posibilidad de que los aranceles y recortes de impuestos de Trump potencialmente vuelvan a encender la inflación en una economía estadounidense ya sólida. Aparecen opiniones de que la Reserva Federal podría pausar su ciclo de flexibilización en 2025, con las probabilidades de un recorte de tasas el próximo mes ahora vistas como menos probables que un lanzamiento de moneda al aire.
“Es probable que haya otro recorte de la Fed en diciembre, pero ahora es una decisión difícil”, escribió Shane Oliver, economista jefe de AMP Ltd. en Sídney, en una nota a los clientes. “Es probable que el ritmo más lento de flexibilización continúe el próximo año, especialmente dadas las políticas de Trump en cuanto a aranceles y más recortes de impuestos que ofrecen algunas amenazas al alza para la inflación en un plazo de uno a tres años”.
El dólar se mantuvo estable frente a los principales pares al inicio de la negociación después de subir un 1.4% la semana pasada, una séptima ganancia semanal consecutiva a medida que los rendimientos del Tesoro se dispararon debido a las expectativas disminuidas de política de la Fed. Los movimientos, junto con preocupaciones sobre el crecimiento chino, han afectado desde el dólar australiano hasta los bonos de mercados emergentes. Las acciones asiáticas cayeron un 3.9% la semana pasada, su peor venta en aproximadamente seis meses.
En commodities, el petróleo bajó mientras que el oro subió. Los aliados de Ucrania están presionando a Volodymyr Zelenskiy para considerar nuevas formas de poner fin a la guerra con Rusia mientras EE. UU. considera una decisión final para levantar algunas restricciones de armas occidentales fabricadas para atacar objetivos militares limitados en Rusia.
En Asia el lunes, los operadores estarán atentos a un discurso y una conferencia de prensa del Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, para obtener indicaciones sobre el próximo movimiento de política del banco central después de que los funcionarios manifestaran su preocupación por la rápida debilidad del yen. Los mercados están pronosticando alrededor de 14 puntos básicos de incrementos en las tasas en diciembre, según datos de swaps compilados por Bloomberg, antes de los datos de inflación de esta semana.
“La conferencia de prensa de Ueda debería ser el mayor foco de atención esta semana para medir la cronología del próximo incremento de tasas del BOJ”, escribieron estrategas de Barclays liderados por Themistoklis Fiotakis en una nota a los clientes. “USD/JPY podría seguir bajo presión alcista a corto plazo debido a los intercambios de Trump y yen, pero probablemente aumentará más lentamente a medida que se acerque a 160 por preocupaciones de intervención en FX y posicionamiento para incrementos de tasas más rápidos”.
Continuará
En otros lugares esta semana, se espera que los bancos de China mantengan sus tasas de préstamos principales sin cambios después de un recorte en octubre. El Banco de Indonesia emitirá una decisión de política a medida que la rupia se acercaba a las 16,000 por dólar el viernes, un nivel psicológico clave para un banco central centrado en la estabilidad de la moneda.
Se esperan lecturas de la inflación del Reino Unido y la eurozona que ayudarán a evaluar las perspectivas de política del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo con una gran cantidad de funcionarios de los respectivos bancos centrales también programados para hablar. Los resultados de Nvidia pueden poner a prueba la sostenibilidad de las ganancias impulsadas por la IA en acciones.
Si bien las expectativas de un número espectacular parecen bajas, “los operadores de opciones ven un mayor riesgo de que el precio de las acciones aumente en la publicación de ganancias”, dijo Chris Weston, jefe de investigación en Pepperstone Group en Melbourne. “La guía de los negocios hyperescaladores sugiere que la demanda de GPU es increíblemente fuerte, por lo que se puede entender por qué los operadores de opciones están posicionados para un alza a corto plazo”.
Eventos clave esta semana:
El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, habla, lunes
La Cumbre del Grupo de los 20 en Brasil comienza, lunes
Los ministros de Asuntos Exteriores de la Unión Europea se reúnen en Bruselas, lunes
Minutas de la reunión del RBA, martes
IPC de la eurozona, martes
IPC de Canadá, martes
Tasas de préstamos principales de China, miércoles
Decisión sobre la tasa de Indonesia, miércoles
Ventas minoristas de Sudáfrica, IPC, miércoles
IPC del Reino Unido, miércoles
Ganancias de Nvidia, miércoles
La Presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el Vicepresidente Luis De Guindos hablan, miércoles
El BCE emite una revisión de la estabilidad financiera, miércoles
La Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y la Gobernadora Michelle Bowman hablan, miércoles
El Vicegobernador del BOE, Dave Ramsden, habla, miércoles
La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, habla, jueves
IPC de Japón, viernes
PMI manufacturero y de servicios de HSBC India, viernes
PMI manufacturero y de servicios de HCOB de la eurozona, viernes
Ventas minoristas del Reino Unido, PMI manufacturero y de servicios de S&P Global, viernes
Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU., PMI manufacturero y de servicios de S&P Global, viernes
Algunos de los movimientos principales en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 8:14 a.m. hora de Tokio
Los futuros del Hang Seng subieron un 0.2%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0.4%
Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 1.6%
Monedas
El euro apenas cambió a $1.0536
El yen japonés cayó un 0.2% a 154.57 por dólar
El yuan offshore apenas cambió a 7.2425 por dólar
El dólar australiano se mantuvo estable en $0.6462
Cryptomonedas
El Bitcoin subió un 0.3% a $89,398.76
El Ether cayó un 0.3% a $3,054.78
Bonos
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0.4% a $66.77 por barril
El oro al contado subió un 0.3% a $2,569.73 por onza
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
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