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(Bloomberg) — Las acciones asiáticas cayeron mientras los traders se preparaban para una semana llena de riesgos políticos y datos de inflación que podrían guiar las apuestas sobre la perspectiva de las tasas de interés globales.
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El yen japonés se estaba negociando por debajo de 160 por dólar, ya que el funcionario de más alto rango de divisas, Masato Kanda, dijo que las autoridades están listas para intervenir para apoyarlo las 24 horas al día, si es necesario. Un indicador de las monedas asiáticas se mantuvo estable.
Los futuros de acciones europeas y estadounidenses también estaban más débiles después de que el S&P 500 cayera el viernes.
Estos movimientos ocurren en un momento crítico para los mercados en la segunda mitad de 2024, con la perspectiva sobre las tasas de política monetaria desde Nueva Zelanda hasta Japón y Estados Unidos sin claridad. Las cifras de inflación en Australia y Tokio, así como el indicador preferido por la Reserva Federal de costos para el consumidor, podrían dar pistas, pero los riesgos políticos son grandes.
“Cómo el dólar estadounidense comercia hacia fin de mes será importante para la dirección del riesgo en los mercados,” dijo Bob Savage, jefe de estrategia de mercados e información de BNY Mellon en Nueva York.
Los primeros debates primarios en el Reino Unido y elecciones presidenciales en Estados Unidos están programados, y la primera ronda de votación en las elecciones legislativas francesas está programada para este fin de semana. Esto debería “marcar el tono para los riesgos fiscales,” dijo Savage.
Debilidad en China
La fijación de la moneda de China se mantuvo estable en 7.1201 por dólar el lunes, después de que los activos del país se vendieran nuevamente la semana pasada ya que los responsables políticos no mostraron urgencia para implementar más estímulos.
La debilidad del yuan es sintomática del deterioro del sentimiento hacia la segunda economía más grande del mundo, que también está viendo un rally en el mercado de bonos mientras los inversionistas buscan activos refugio. Los rendimientos de referencia han caído hacia mínimos históricos en medio de datos económicos mixtos y expectativas de más estímulos.
“A corto plazo, especialmente en el tercer trimestre, vemos más presión de depreciación en el CNY,” Becky Liu, jefa de estrategia macro de China en Standard Chartered Plc, dijo en una entrevista de Bloomberg TV.
A finales de esta semana, los indicadores de inflación preferidos por la Reserva Federal están listos para mostrar los avances mensuales más suaves desde finales del año pasado — lo que podría allanar el camino para que los funcionarios comiencen a bajar las tasas de interés. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvieron estables en las operaciones asiáticas.
Las acciones estadounidenses cayeron el viernes, y los traders y estrategas comenzaron a cuestionar cuánto tiempo puede persistir el rally de este año dada la cambiante apuesta por recortes de tasas de interés de los bancos centrales y las incertidumbres electorales en Europa.
La encuesta más reciente de Bloomberg Markets Live Pulse indica que el índice S&P 500 probablemente ha registrado la mayor parte de las ganancias que verá este año, dado que los inversionistas se están poniendo cada vez más nerviosos sobre las valoraciones ricas del mercado de acciones.
Los signos de nerviosismo son evidentes ya que alrededor de la mitad de los encuestados dicen que las acciones verán el inicio de una corrección de al menos el 10% este año.
“La conclusión es que la actual combinación de políticas con gastos fiscales intensos y política de tasas de interés restrictiva está excluyendo a muchas empresas y consumidores de una manera insostenible,” escribió el estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, en una nota. “Los inversionistas han reconocido este resultado al subastar las pocas acciones de las empresas que están desempeñándose bien en este entorno.”
En materias primas, el petróleo extendió la caída de la sesión anterior hacia los $80 por barril en medio de un dólar más fuerte y un indicador técnico que sugiere que el rally reciente ha llegado demasiado lejos. El oro se mantuvo estable, habiendo acumulado una pérdida la semana anterior a medida que los inversionistas redujeron las apuestas sobre recortes de tasas de interés en Estados Unidos.
Eventos clave esta semana:
BOJ emite el Resumen de Opiniones de la reunión de política de junio, lunes
CPI de Singapur, lunes
Tasa de desempleo e producción industrial de Taiwán, lunes
Desempleo y PIB de Argentina, lunes
El Gobernador del Banco de Canadá Tiff Macklem habla, lunes
La Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, habla, lunes
El Gobernador de la Fed Christopher Waller habla, lunes
Confianza del consumidor de Australia, martes
CPI de Malasia, martes
CPI de Canadá, martes
PIB de España, martes
Confianza del consumidor del US Conference Board, martes
La Gobernadora de la Fed Lisa Cook, la Gobernadora de la Fed Michelle Bowman hablan, martes
CPI de Australia, miércoles
Debate entre el Primer Ministro del Reino Unido Rishi Sunak y el líder del Partido Laborista Keir Starmer, miércoles
Comienza la 3ra Conferencia Internacional de Política Monetaria del Banco de Finlandia, miércoles
El Vicegobernador del RBA Andrew Hauser habla, jueves
Ventas minoristas de Japón, jueves
Decisión de tasas de interés de Filipinas, jueves
Beneficios industriales de China, jueves
Confianza económica y del consumidor de la Eurozona, jueves
El BOE publica el informe de estabilidad financiera, jueves
Decisión de tasas de interés de Suecia, jueves
Decisión de tasas de interés de Turquía, jueves
Bienes duraderos de Estados Unidos, solicitudes de subsidio por desempleo, PIB, inventarios mayoristas, jueves
Desempleo, comercio, decisión de tasas de interés de México, jueves
CPI de Tokio de Japón, desempleo, producción industrial, viernes
PIB del Reino Unido, viernes
CPI de Francia, viernes
CPI de Italia, viernes
CPI de España, viernes
PIB de la República Checa, viernes
Inflación PCE de Estados Unidos, gasto e ingresos, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
La Presidenta de la Fed de Richmond Thomas Barkin habla, viernes
Desempleo de Brasil, viernes
Producción industrial, desempleo de Chile, viernes
Desempleo, decisión de tasas de interés de Colombia, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.1% a las 12:58 p.m. hora de Tokio
Los futuros del Nikkei 225 (OSE) subieron un 0.3%
El Topix de Japón subió un 0.5%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0.7%
El Hang Seng de Hong Kong cayó un 1%
El Shanghai Composite cayó un 0.7%
Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0.2%
Monedas
El Índice del Dólar de Bloomberg se mantuvo estable
El euro se mantuvo estable en $1.0692
El yen japonés se mantuvo estable en 159.69 por dólar
El yuan offshore se mantuvo estable en 7.2890 por dólar
Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 1.4% a $62,836.74
El Ether cayó un 0.9% a $3,401.54
Bonos
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate se mantuvo estable
El oro subió un 0.2% a $2,325.63 por onza
Esta historia fue producida con la ayuda de la Automatización de Bloomberg.
–Con la ayuda de Aya Wagatsuma.
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