Por Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – Las acciones asiáticas bajaron y el dólar se mantuvo cerca de un máximo de dos años el jueves después de que la Reserva Federal de Estados Unidos advirtiera que reduciría el ritmo de recortes de tasas en el próximo año, mientras que el Banco de Japón mantuvo las tasas estables, como se esperaba.
El yen se debilitó llegando a un mínimo de un mes de 155,43 por dólar después de la decisión. El yen ha caído más del 8% este año frente al dólar y se encamina hacia un cuarto año consecutivo de declive.
La decisión del BOJ llega mientras el yen se mantiene alrededor de la marca de 155 por dólar, el extremo más débil de un rango de 139,58 a 161,96 que ha mantenido este año bajo presión de un dólar fuerte y una amplia desventaja en las tasas de interés, a pesar de los recortes de tasas de la Fed.
Ahora, el enfoque de los inversores estará en los comentarios del gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, para no solo evaluar el momento del próximo aumento de tasas, sino también la magnitud de los aumentos el próximo año. Actualmente, los operadores están fijando en 44 puntos básicos de incremento de tasas del BOJ para finales de 2025.
Se espera que Ueda celebre una conferencia de prensa a las 0630 GMT para explicar la decisión. El miembro de la junta Naoki Tamura disintió y propuso elevar las tasas de interés al 0,5% bajo la opinión de que los riesgos inflacionarios estaban aumentando, pero su propuesta fue rechazada.
“El plan de puntos ‘halcón’ de la Fed durante la noche le dio al BOJ la opción de aumentar las tasas, y hubo un voto disidente a favor de una subida de 25 puntos básicos, por lo que parece que las tasas subirán a principios de 2025”, dijo Ben Bennett, estratega de inversiones para Asia-Pacífico de Legal and General Investment Management.
El cambio hacia una postura más “halcón” por parte de la Fed llevó a Wall Street a la baja y las acciones asiáticas siguieron la tendencia, con el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico excluyendo Japón de MSCI bajando un 1%. El Nikkei de Japón cayó un 1%, mientras que las acciones australianas cayeron casi un 2%.
El promedio industrial Dow Jones cayó más de 1,000 puntos.
Las decisiones de política monetaria de los dos bancos centrales subrayan el desafío que enfrenta la economía global al asumir el liderazgo el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, a principios del nuevo año.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que algunos funcionarios estaban contemplando el impacto de los planes de Trump, como aranceles más altos y impuestos más bajos, en sus políticas, mientras que Ueda destacó las políticas de Trump como un riesgo en una entrevista el mes pasado.
“Los riesgos que son claramente inherentes aquí, y en parte no dichos, son lo que la administración de Trump podría aportar en términos de presión inflacionaria”, dijo Rob Thompson, estratega de tasas macro de RBC Capital Markets.
“Si el mercado decide que la Fed ha terminado, ya sea por Trump o si la inflación aumenta independientemente en el próximo año, el riesgo es que podríamos reevaluar hacia alzas más adelante. ¿Esto nos dijo algo? Sí. El mercado todavía podría estar un poco complaciente en torno a algunos de estos riesgos.”
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LA FED SACUDE LOS MERCADOS
La Fed recortó las tasas de interés el miércoles como se esperaba, pero las referencias explícitas de Powell sobre la necesidad de precaución a partir de ahora llevaron a los mercados a una espiral descendente.
Los banqueros centrales de Estados Unidos proyectan ahora que solo harán dos recortes de tasas de un cuarto de punto para finales de 2025, lo que supone medio punto porcentual menos en flexibilización el próximo año de lo que los funcionarios anticipaban en septiembre.
“La Fed fue más ‘halcón’ de lo que anticipábamos, pero el cambio de hoy en la guía de política juega directamente en nuestra visión de una larga pausa por parte de la Fed a principios de 2025”, dijo Prashant Newnaha, estratega senior de tasas para Asia-Pacífico en TD Securities.
“Las sorpresas más significativas se concentraron en las proyecciones de inflación. Refuerzan la idea de mantener el alza por más tiempo.”
La cambio en las expectativas de los recortes de tasas de la Fed elevó el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis rivales, a su nivel más alto desde noviembre de 2022 el miércoles. Estaba en 108,15 en las primeras operaciones del jueves. [FRX/]
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo en siete meses de 4.524% el miércoles y estaba en 4.514% en la última operación.
En criptomonedas, el bitcoin cayó brevemente por debajo del nivel de $100,000 después de que Powell dijera que el banco central de EE. UU. no tiene deseos de participar en ningún esfuerzo del gobierno para acumular grandes cantidades de bitcoin.
La libra esterlina se mantuvo estable en $1.25835 antes de la decisión de política del Banco de Inglaterra más tarde en el día, donde se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios, a pesar de las señales de una desaceleración económica.
El oro subió un 0.8% a $2,609 por onza. [GOL/]
(Reporte de Ankur Banerjee en Singapur; Edición de Jamie Freed)