(Bloomberg) — Las acciones asiáticas disminuyeron por segundo día consecutivo ya que las acciones de Wall Street tomaron un respiro después de registrar su mayor racha semanal este año. Los bonos cayeron ante la disminución de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.
El índice MSCI AC Asia Pacific cayó hasta un 1.1%, mientras que los índices en Australia y Japón disminuyeron, mientras que los mercados chinos subieron ligeramente. Esto ocurrió después de que las acciones en EE. UU. cayeron desde niveles casi sobrecomprados, luego de un avance implacable a máximos históricos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron 11 puntos base al 4.20% el lunes, después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijera que favorece un ritmo más lento de reducción de las tasas de interés dada la incertidumbre sobre cuán bajos deberían ser finalmente los recortes de tasas del banco central de EE. UU. Los bonos de Australia y Nueva Zelanda cayeron en las operaciones matutinas.
Una multitud de factores está impulsando la venta de bonos, incluyendo preocupaciones sobre la oferta y mejores datos económicos de EE. UU., escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group Ltd., en una nota. Las apuestas en las elecciones de EE. UU. también están afectando al mercado, con los operadores “adelantándose al riesgo de un ‘barrido Rojo'”, dijo, refiriéndose a la posibilidad de que los republicanos se hagan con la Casa Blanca y el Congreso.
“La tendencia al alza está ganando fuerza”, dijo.
Una victoria presidencial de Donald Trump avivará preocupaciones sobre la inflación más alta dada sus promesas de campaña, lo que puede retrasar los recortes de tasas.
El enfoque sigue estando en los esfuerzos de Pekín para impulsar el crecimiento en su economía en dificultades mediante estímulos. El lunes, los bancos chinos redujeron sus tasas de préstamos de referencia después de una flexibilización por parte del banco central a finales de septiembre, como parte de una serie de medidas destinadas a frenar una caída en el mercado inmobiliario.
Los recortes de tasas de préstamos de los bancos chinos llevarán algunos costos de préstamos hipotecarios por debajo del 3%, lo que puede impulsar una recuperación en la demanda inmobiliaria, informó Shanghai Securities News el martes, citando a analistas. “La verdadera pregunta es cuánto se traduce ese estímulo en la flexibilización de las condiciones financieras de tal manera que creará un aumento duradero en la demanda”, dijo Jim Caron, CIO del Grupo de Soluciones de Cartera de Morgan Stanley Investment Management, en Bloomberg TV.
Los operadores japoneses están atentos a la carrera hacia las elecciones de este próximo fin de semana. El apoyo a la coalición gobernante del primer ministro Shigeru Ishiba sigue disminuyendo, lo que indica la posibilidad de que la votación resulte en una administración debilitada e inestable.
Los mercados de divisas siguen en vilo mientras el yen se debilitó frente al dólar durante la noche y se acerca al nivel de 151 por dólar.
Wall Street enfrenta un gran desafío de ganancias esta semana, con aproximadamente el 20% de las empresas del S&P 500 programadas para informar, con los operadores preparándose para resultados clave de empresas como Tesla Inc., Boeing Co. y United Parcel Service Inc.
La última encuesta Pulse de Bloomberg Markets Live muestra que los encuestados consideran que los resultados de las empresas estadounidenses son más cruciales para el desempeño del mercado de valores que quién gana las elecciones de noviembre o incluso el camino de la política de la Reserva Federal.
Nvidia Corp. alcanzó un máximo histórico, con el Nasdaq 100 subiendo un 0.2%. El Russell 2000 retrocedió un 1.6%. Los constructores de viviendas cayeron. United Parcel Service Inc. se desplomó tras una recomendación de venta en Barclays Plc. Boeing se recuperó después de un acuerdo tentativo con el sindicato de sus trabajadores.
Protección
La volatilidad está elevada para las opciones sobre acciones, bonos y divisas por igual, ya que los inversores pagan por protección. Los riesgos son claros: una elección estadounidense muy disputada, decisiones sobre tasas de interés en EE. UU. y Europa, la amenaza de un conflicto más amplio en Oriente Medio y los resultados trimestrales. En el mercado de valores, la volatilidad implícita supera los movimientos reales, y se prefieren las opciones de venta que protegen contra una caída a las llamadas alcistas.
Para Matt Maley en Miller Tabak, no importa la razón, “ciertamente no podemos culpar a los inversores por comprar algo de protección en el mercado de opciones y/o oro”.
“Con el mercado de valores tan caro como está (especialmente en una base de precio/ventas), es mucho más vulnerable de lo habitual cuando este tipo de problemas políticos y geopolíticos se convierten en preocupaciones significativas en el pasado”, dijo.
El oro se estabilizó, después de alcanzar un máximo histórico en la sesión anterior, mientras los operadores digieren las opiniones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre las tasas de interés en EE. UU. El petróleo bajó moderadamente después de subir casi un 2% el lunes debido a las tensiones en Oriente Medio.
Eventos clave esta semana:
Christine Lagarde del BCE es entrevistada por Bloomberg Television, martes
Andrew Bailey del Banco de Inglaterra, así como Klaas Knot y Robert Holzmann del BCE hablarán en el Foro Regulatorio Global de Bloomberg en Nueva York, martes
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, habla, martes
Decisión sobre las tasas de interés de Canadá, miércoles
Confianza del consumidor en la zona del euro, miércoles
Ventas de viviendas existentes en EE. U,UU., miércoles
Ganancias de Boeing, Tesla, Deutsche Bank, miércoles
Libro Beige de la Reserva Federal, miércoles
Nuevas ventas de viviendas en EE. UU., reclamaciones por desempleo, PMI de Fabricación y Servicios Mundial de S&P Global, jueves
Ganancias de UPS, Barclays, jueves
Habla de Beth Hammack de la Reserva Federal, jueves
Bienes duraderos en EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.1% a las 10:09 a.m. hora de Tokio
Los futuros del Hang Seng cayeron un 0.4%
El Topix de Japón cayó un 1.2%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1.3%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.2%
Divisas
El Índice Bloomberg del Dólar se mantuvo sin cambios
El euro se mantuvo sin cambios en $1.0819
El yen japonés subió un 0.2% a 150.58 por dólar
El yuan extraterritorial se mantuvo sin cambios en 7.1358 por dólar
Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 0.7% a $67,266.85
El Ether cayó un 1.4% a $2,637.68
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó un punto base a 4.19%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón avanzó dos puntos base a 0.975%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia avanzó 10 puntos base al 4.37%
Productos básicos
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0.4% a $70.28 por barril
El oro al contado subió un 0.2% a $2,725.45 por onza
Esta historia fue producida con la ayuda de la Automatización de Bloomberg.
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